Il recente rimbalzo del prezzo del Bitcoin potrebbe non segnalare una ripresa completa, poiché una nuova analisi on-chain suggerisce che l'aumento si sta verificando all'interno di un trend più ampio di debolezza, guidato in gran parte da fattori macroeconomici.
In un post CryptoQuant QuickTake, XWIN Research Japan sostiene che il mercato si trovi in una fase di "aggiustamento post-rimbalzo" piuttosto che in una ripresa sostenuta. Il gruppo fa riferimento al recente aumento dei tassi della Banca del Giappone allo 0,75%, ampiamente anticipato e che non è riuscito a rafforzare lo yen. Sebbene uno yen storicamente debole abbia tipicamente alimentato gli 'yen-funded carry trade' – dove gli investitori giapponesi prendono in prestito yen per acquistare asset più rischiosi come le criptovalute – i dati attuali mostrano che questo schema non si sta verificando.
Questa valutazione si basa sul Bitcoin Estimated Leverage Ratio, che misura l'utilizzo della leva nei mercati futures rispetto al Bitcoin detenuto sugli exchange. Il rapporto è diminuito in modo evidente e non si è ripreso nemmeno durante le recenti oscillazioni di prezzo, indicando che l'assunzione di rischi finanziata in yen rimane limitata piuttosto che in espansione.
Un altro segnale preoccupante è il Coinbase Premium Index, che traccia la differenza di prezzo tra il Bitcoin su Coinbase e sugli exchange globali. Sebbene l'indice sia migliorato da livelli fortemente negativi a moderati, ciò suggerisce solo che la pressione di vendita si sta attenuando, non che gli investitori spot statunitensi stiano tornando ad acquistare. L'assenza di una domanda spot sostenuta implica che l'attuale ripresa manchi delle fondamenta per un trend rialzista strutturale.
Tuttavia, la narrazione potrebbe cambiare se il Coinbase Premium Index diventasse positivo mentre i prezzi salgono senza un picco della leva finanziaria – una combinazione che segnalerebbe un accumulo sano e guidato dalla domanda.
Al momento, il Bitcoin viene scambiato a $88.034, in calo dello 0,84% nelle ultime 24 ore.
Domande Frequenti
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Domande di Livello Base
1 Cosa significa fase ribassista?
Una fase ribassista è un periodo prolungato in cui i prezzi generalmente scendono o ristagnano e il sentiment di mercato è pessimistico. È l'opposto di un mercato rialzista.
2 Il prezzo del Bitcoin è appena salito. Non è un segnale rialzista?
Un singolo balzo di prezzo non mette automaticamente fine a un mercato ribassista. Potrebbe essere un rimbalzo temporaneo o una trappola per i rialzisti. Un'inversione di tendenza reale richiede uno slancio rialzista sostenuto per un periodo più lungo, superando i livelli di resistenza chiave.
3 Quali sono i principali segnali che il Bitcoin è ancora in un mercato ribassista?
I segnali chiave includono: il prezzo è ancora significativamente al di sotto del suo massimo storico; il volume degli scambi potrebbe essere basso durante i rally; fattori macroeconomici negativi; e la mancanza di una sostenuta paura di perdere l'occasione da parte dei nuovi investitori.
4 Quanto durano tipicamente i mercati ribassisti del Bitcoin?
Storicamente, i principali mercati ribassisti del Bitcoin sono durati tra 1 e 1,5 anni. Tuttavia, ogni ciclo è diverso e influenzato da eventi globali unici.
5 È un brutto momento per acquistare Bitcoin durante un mercato ribassista?
Molti investitori a lungo termine vedono i mercati ribassisti come potenziali opportunità di acquisto, poiché i prezzi sono più bassi. Questa strategia si chiama media del costo in dollari. Tuttavia, i prezzi possono sempre scendere ulteriormente, quindi non investire mai più di quanto ci si possa permettere di perdere.
Domande Avanzate e Pratiche
6 Qual è la differenza tra un rally in un mercato ribassista e una vera inversione di tendenza?
Un rally in un mercato ribassista è un forte aumento dei prezzi che svanisce rapidamente, senza riuscire a stabilire nuovi massimi più alti e minimi più alti su timeframe più lunghi. Una vera inversione mostra una pressione d'acquisto sostenuta, supera i principali livelli di resistenza e mantiene quei guadagni.
7 Che ruolo giocano i fattori macroeconomici nel mantenere il Bitcoin in fase ribassista?
Il Bitcoin è sempre più correlato con asset rischiosi come le azioni tecnologiche. Fattori come gli aumenti aggressivi dei tassi di interesse da parte delle banche centrali riducono l'appeal degli investimenti speculativi. L'alta inflazione mette anche sotto pressione il reddito disponibile, lasciando meno denaro per gli investimenti in criptovalute.
8 L'evento di Halving può cambiare un trend ribassista?
L'Halving ha