El Bitcoin cayó un 4% el lunes, situándose por debajo de los 86.000 dólares, mientras el mercado reaccionaba a los rumores sobre la próxima decisión del Banco de Japón respecto a los tipos de interés. Una encuesta reciente mostró que el 90% de los economistas espera que el BOJ suba los tipos a corto plazo del 0,50% al 0,75% esta semana.
Los observadores del mercado han señalado un patrón: el Bitcoin ha experimentado caídas significativas tras las tres últimas subidas de tipos del BOJ: un 23% en marzo de 2024, un 26% en julio de 2024 y un 31% en enero de este año. Si esta tendencia continúa con otra corrección del 20% desde los niveles actuales, el Bitcoin podría caer hasta alrededor de 68.800 dólares, ampliando la brecha con su máximo histórico de 126.000 dólares a casi un 46%.
Los analistas explican que el estatus de Japón como mayor tenedor de deuda estadounidense significa que su política monetaria tiene un impacto global. Cuando suben los tipos de interés japoneses, el capital a menudo fluye de vuelta a Japón, reduciendo la liquidez en dólares y provocando ventas de activos de mayor riesgo como el Bitcoin. Un anticipo de este efecto ocurrió el 30 de noviembre, cuando la noticia de la inminente subida de tipos empujó brevemente al Bitcoin a alrededor de 83.000 dólares, eliminando aproximadamente 200.000 millones de dólares de la capitalización total del mercado cripto.
Sin embargo, la presión sobre el Bitcoin no proviene únicamente de Japón. El analista de mercado NoLimit destacó la renovada represión de China contra la minería de Bitcoin como otro factor clave. El reciente endurecimiento regulatorio en Xinjiang llevó al cierre de un número significativo de operaciones mineras en diciembre, forzando la desconexión de aproximadamente 400.000 mineros.
El impacto inmediato es visible en la tasa de hash de la red de Bitcoin, que ha caído alrededor de un 8%. Esta pérdida repentina de ingresos mineros podría obligar a los mineros afectados a vender Bitcoin para cubrir costos o financiar su reubicación, creando una presión de venta directa en el mercado y contribuyendo a la caída del precio del lunes.
A pesar de la volatilidad a corto plazo, analistas como NoLimit ven esto como un shock temporal de oferta impulsado por la regulación, no un cambio en la demanda a largo plazo de Bitcoin. Históricamente, represiones similares en China han seguido un patrón: los mineros se desconectan, la tasa de hash cae, los precios se ajustan y la red eventualmente se recupera y avanza.
Preguntas Frecuentes
Por supuesto. Aquí hay una lista de preguntas frecuentes sobre el impacto potencial de la subida de tipos de Japón en el Bitcoin, diseñada para ser clara y útil para todos los niveles de comprensión.
Principiante - Preguntas sobre Conceptos Básicos
1. ¿Qué significa realmente la subida de tipos de Japón?
Significa que el Banco de Japón aumentó su tipo de interés clave por primera vez en 17 años, alejándose de su política de larga data de dinero ultrabarato. Esto hace que pedir prestado en yenes sea más caro.
2. ¿Por qué la subida de tipos de Japón afectaría al Bitcoin?
El Bitcoin es un activo global. Cuando suben los tipos en Japón, el yen japonés se vuelve más atractivo de mantener por su rendimiento. Esto puede llevar a los inversores a vender activos de mayor riesgo para comprar JPY o para pagar préstamos baratos que tomaron en yenes para invertir en otros lugares.
3. ¿Qué es el "carry trade" del yen y por qué es importante aquí?
Durante años, los inversores pidieron prestados yenes baratos para invertir en activos de mayor rendimiento como acciones estadounidenses o criptomonedas. Ahora que pedir prestado en yenes es más caro, muchos pueden verse obligados a vender esas inversiones para pagar sus préstamos, creando presión de venta.
4. ¿Qué tendencia histórica sugiere una caída del 20%?
Históricamente, los grandes cambios en la liquidez global se han correlacionado con fuertes caídas en activos especulativos como el Bitcoin. El fin de una era de dinero gratuito en Japón, un último bastión de tipos cero, se ve como una retirada significativa de liquidez, que históricamente precede a las caídas del mercado cripto.
Intermedio - Preguntas sobre Dinámicas de Mercado
5. ¿Está garantizada una caída del 20%?
No, no está garantizada. El artículo señala una posible caída basada en patrones históricos. Los mercados están influenciados por muchos factores simultáneamente y el rendimiento pasado no predice resultados futuros.
6. ¿Qué otros factores podrían evitar o mitigar la caída?
Una fuerte presión compradora de otras fuentes podría contrarrestarla, como las continuas entradas masivas en los ETF de Bitcoin en EE.UU., noticias regulatorias positivas en EE.UU. o un aumento en la adopción institucional que vea al Bitcoin como una cobertura a largo plazo no relacionada con los tipos japoneses.
7. ¿Podría esto afectar a otras criptomonedas además del Bitcoin?
Sí, absolutamente. El Bitcoin suele marcar la tendencia para el mercado cripto en general. Si el Bitcoin se vende debido a factores macro como este, las altcoins típicamente experimentan caídas porcentuales aún mayores.