Die meiste Zeit der Woche war der Ethereum-Preis in einem engen Bereich gefangen und schwankte zwischen 3.000 und 2.880 US-Dollar, ohne einen größeren Ausbruch. Angesichts wachsender Spekulationen bietet eine kürzliche On-Chain-Analyse etwas Klarheit.
Open Interest an Börsen sinkt auf 17 Milliarden US-Dollar
In einem neuen QuickTake-Beitrag der Analyseplattform Arab Chain auf CryptoQuant zeigen Daten einen Rückgang aktiver Ethereum-Derivatekontrakte an großen Börsen. Gemessen wird dies durch die Metrik "Ethereum: Open Interest – Alle Börsen, alle Symbole".
Typischerweise bedeutet ein steigender Open Interest (OI), dass mehr Händler gehebelte Positionen eröffnen, während ein sinkender OI darauf hindeutet, dass sie diese Positionen schließen, was ein geringeres Risikobedürfnis widerspiegelt. Arab Chain stellt fest, dass der Open Interest auf etwa 16,9 Milliarden US-Dollar gefallen ist, den niedrigsten Stand seit Mitte Dezember letzten Jahres. Dies deutet auf einen allgemeinen Rückgang der Risikobereitschaft im Ethereum-Derivatemarkt hin.
Bei geringerer spekulativer Aktivität sinkt auch das Risiko großangelegter Liquidierungen. Diese Umgebung erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass der Ethereum-Preis weiterhin konsolidiert.
Was passiert bei Binance?
Während die meisten Börsen signifikante Abflüsse vom Derivatemarkt verzeichnen, sticht Binance hervor. Arab Chain hebt hervor, dass die nach Handelsvolumen größte Börse der Welt einen Open Interest von etwa 7,5 Milliarden US-Dollar verzeichnet. Interessanterweise liegt diese Zahl leicht über dem durchschnittlichen Bereich von Dezember, der zwischen 6,8 und 7,4 Milliarden US-Dollar lag.
Die Differenz zwischen dem gesamten Börsen-OI und der spezifischen Messung von Binance deutet darauf hin, dass Händler zwar ihr Risiko reduzieren, die Liquidität den Derivatemarkt jedoch nicht vollständig verlassen hat. Stattdessen hat sie sich zu Binance verlagert, einer tieferen und liquideren Plattform.
Arab Chain erklärt, dass diese Verlagerung einen Wechsel von einer höherrisikobehafteten Handelsumgebung zu einer preis- und risikoeffizienteren Umgebung anzeigt. Kurz gesagt, große Händler steigen nicht vollständig aus, sondern reduzieren ihr Engagement, während sie hochwertige Positionen auf Binance halten.
Darüber hinaus zeigt die Fähigkeit von Ethereum, sich in der Nähe von 3.000 US-Dollar zu halten – insbesondere bei sinkendem Open Interest –, dass der Markt Enthebelungsereignisse mit minimalem Verkaufsdruck absorbiert. Letztendlich unterstützt der über den Dezember-Niveaus liegende OI von Binance die Idee, dass der Derivatemarkt weiterhin starke Unterstützung hat, was die allgemeine Perspektive bullisch hält.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Textes wird Ethereum laut CoinMarketCap-Daten bei 2.958 US-Dollar gehandelt, ein Plus von 0,33 % in den letzten 24 Stunden.
Häufig gestellte Fragen
FAQs Rückgang des Ethereum Open Interest an Börsen
Fragen für Anfänger
1 Was ist Open Interest im Krypto-Handel?
Open Interest ist die Gesamtzahl der ausstehenden Derivatekontrakte, die noch nicht abgewickelt wurden. Es repräsentiert das gesamte Geld oder die Aktivität im Markt, nicht den Preis. Hoher Open Interest bedeutet oft hohe Marktaktivität und Hebelwirkung.
2 Was bedeutet es, dass der Open Interest von Ethereum gefallen ist?
Es bedeutet, dass Händler ihre Positionen in Ethereum-Futures und -Optionskontrakten schließen. Dies deutet im Allgemeinen darauf hin, dass die spekulative Aktivität abnimmt, Händler weniger Risiken eingehen und der Markt möglicherweise weniger volatil wird oder in eine Konsolidierungsphase eintritt.
3 Warum ist Binance eine Ausnahme von diesem Trend?
Während der Open Interest für Ethereum an den meisten anderen großen Börsen fällt, bleibt er bei Binance stabil oder steigt sogar. Dies deutet darauf hin, dass die Nutzerbasis von Binance – die stark auf Privatanleger ausgerichtet ist – eine andere Stimmung oder Handelsstrategie haben könnte als der breitere Markt.
4 Ist ein sinkender Open Interest gut oder schlecht für den Ethereum-Preis?
Es ist nicht direkt gut oder schlecht für den Preis, gibt uns aber Hinweise. Ein signifikanter Rückgang kann signalisieren, dass ein starker Preistrend an Schwung verliert. Oft geht ihm eine Phase geringerer Volatilität oder eine Marktpause voraus, da gehebelte Händler ihre Wetten auflösen.
5 Sollte ich mir als Ethereum-Inhaber Sorgen machen?
Nicht unbedingt. Ein Rückgang des Open Interest deutet oft auf eine Verringerung des riskanten Hebels hin, was kaskadierende Liquidierungen bei großen Kursschwankungen verhindern kann. Es kann ein Zeichen dafür sein, dass sich der Markt nach einer volatilen Phase abkühlt, was nicht von Natur aus negativ ist.
Fragen für Fortgeschrittene
6 Was sind die typischen Marktimplikationen divergierender Open-Interest-Trends zwischen Börsen?
Eine Divergenz, wie sie bei Binance zu beobachten ist, kann auf eine Spaltung im Verhalten der Marktteilnehmer hindeuten. Es könnte darauf hindeuten, dass institutionelle Händler ihr Risiko reduzieren, während die von Privatanlegern dominierte Binance-Gemeinschaft engagiert bleibt. Dies kann zu unterschiedlichen kurzfristigen Preisdruck auf verschiedenen Plattformen führen.
7 Könnte dieser Rückgang des Open Interest auf einen Markthöchst- oder -tiefststand hindeuten?
Es kann ein