Bitcoin steht unter erneutem Verkaufsdruck, nachdem er unter die wichtige Marke von 70.000 US-Dollar gefallen ist. Dieser Bruch hat den Markt in eine defensivere Haltung gedrängt. Der Verlust dieser psychologischen Unterstützung hat die Stimmung gedämpft, wobei Händler angesichts steigender Volatilität und ungewisser Liquidität zunehmend vorsichtiger werden. Die Kursbewegung im mittleren Bereich von 60.000 US-Dollar stellt nun eine kritische Zone dar, in der der Markt bewertet, ob es sich um eine tiefgreifendere Korrektur oder einfach um eine weitere Konsolidierungsphase innerhalb des größeren Zyklus handelt.
On-Chain-Daten, die der Analyst Axel Adler hervorhebt, liefern einen wichtigen Kontext für den jüngsten Rückgang. Seine Analyse zeigt, dass die realisierten Verluste im Bitcoin-Netzwerk auf ein Niveau angestiegen sind, das mit dem während des Zusammenbruchs von Luna und UST im Juni 2022 vergleichbar ist. Auf den ersten Blick deutet dies auf erheblichen Stress und eine weit verbreitete Kapitulation der Anleger hin. Der Preis-Hintergrund ist diesmal jedoch deutlich anders. Während die Verluste von 2022 auftraten, als Bitcoin bei etwa 19.000 US-Dollar gehandelt wurde, entfalten sich die aktuellen realisierten Verluste bei etwa 67.000 US-Dollar. Dieser Unterschied verändert die Interpretation des Signals. Anstatt auf einen systemischen Marktzusammenbruch hinzuweisen, könnten die Daten vielmehr das Ausspülen von Käufern in der späten Zyklusphase und von Hebelpositionen widerspiegeln, was Bitcoin in ein entscheidendes Stadium bringt, in dem die Stärke der Nachfrage die nächste Richtungsbewegung bestimmen wird.
### Extreme realisierte Verluste signalisieren Kapitulation, nicht strukturellen Zusammenbruch
Die neueste On-Chain-Bewertung von Axel Adler zeigt eine deutliche Verschlechterung der realisierten Gewinn- und Verlustdynamik von Bitcoin. Der 7-Tage-Durchschnitt des Bitcoin Net Realized Profit/Loss ist kürzlich auf etwa -1,99 Milliarden US-Dollar gefallen, was einen großflächigen Verlustausgleich signalisiert, der mit den Bedingungen während des Marktschocks im Juni 2022 vergleichbar ist. Diese Kennzahl verfolgt die Bilanz zwischen realisierten Gewinnen und Verlusten von Coins, die sich on-chain bewegen, und bietet eine geglättete Sicht auf das Anlegerverhalten im Zeitverlauf.
Obwohl sich der Indikator in den folgenden Tagen leicht auf etwa -1,73 Milliarden US-Dollar erholte, stellt er immer noch den zweittiefsten negativen Wert in der Geschichte dar. Die Nettoverluste blieben mehrere Sitzungen in Folge unter -1,7 Milliarden US-Dollar, was auf anhaltenden Verkaufsdruck und fortgesetzte Kapitulation unter Anlegern hindeutet, die zu höheren Preisen in den Markt eingestiegen sind. Historisch gesehen hat eine nachhaltige Rückkehr über Null den Übergang zurück zu gewinndominierten Marktphasen markiert.
Der realisierte Verlust von Bitcoin ist auf einer 7-Tage-Basis auf etwa 2,3 Milliarden US-Dollar angestiegen, ein Niveau, das mit dem Höchststress während des Crashs von 2022 vergleichbar ist. Der breitere Kontext unterscheidet sich jedoch erheblich. Ähnliche Verlustvolumen treten nun bei etwa 67.000 US-Dollar auf und nicht bei 19.000 US-Dollar, was auf eine zyklische Bereinigung von späten Bullenmarkt-Einsteigern hindeutet und nicht auf ein systemisches Marktversagen oder eine strukturelle Verschlechterung des Netzwerks.
### Bitcoin-Abwärtsbewegung setzt sich fort, da die Dynamik bärisch bleibt
Das Tageschart von Bitcoin spiegelt anhaltenden Abwärtsdruck nach dem entscheidenden Verlust der 70.000-US-Dollar-Marke wider. Der Preis schwebt nun nach einem starken Rückgang im mittleren Bereich von 60.000 US-Dollar. Die Bewegung bestätigt eine klare Verschiebung der kurzfristigen Marktstruktur, die durch niedrigere Hochs, beschleunigte Verkäufe und wiederholte Fehlschläge bei der Rückeroberung früherer Unterstützungszonen gekennzeichnet ist. Dieses Muster signalisiert typischerweise eine nachlassende bullische Dynamik und zunehmende Vorsicht unter Marktteilnehmern.
Technisch gesehen wird Bitcoin unter wichtigen gleitenden Durchschnitten gehandelt, die nun als Widerstand von oben und nicht als Unterstützung fungieren. Die Unfähigkeit, diese Niveaus zurückzugewinnen, deutet darauf hin, dass Verkäufer die kurzfristige Kursentwicklung weiterhin dominieren. Jüngste Spitzen im Handelsvolumen während des Rückgangs verstärken die Idee einer erzwungenen Entschuldung und defensiven Positionierung anstatt einer geordneten Rotation oder Akkumulation.
Die Region von 60.000 bis 62.000 US-Dollar erscheint als nächster kritischer Unterstützungsbereich, der mit früheren Konsolidierungszonen übereinstimmt. Konsolidierungszonen und Bereiche historischer Liquidität sind wichtige zu beobachtende Niveaus. Ein Halten über diesem Bereich würde dazu beitragen, die Marktstimmung zu stabilisieren und eine Phase der Konsolidierung zu ermöglichen. Ein Bruch darunter könnte jedoch zu einer tieferen Kurskorrektur führen.
Häufig gestellte Fragen
FAQs Bitcoin realisierte Verluste Marktkontext
Anfängerfragen
1 Was sind realisierte Verluste bei Bitcoin?
Realisierte Verluste treten auf, wenn jemand seinen Bitcoin zu einem niedrigeren Preis verkauft, als er ihn ursprünglich gekauft hat. Der Verlust wird im Moment des Verkaufs realisiert.
2 Was war der Luna-Crash?
Der Luna-Crash im Mai 2022 war ein katastrophaler Zusammenbruch des Terra-Ökosystems, bei dem sein Stablecoin UST seine Bindung verlor, was den Preis von LUNA innerhalb von Tagen von über 80 US-Dollar auf fast Null fallen ließ. Er löste massive, panikgetriebene Verkäufe auf dem gesamten Kryptomarkt aus.
3 Warum ist es bedeutsam, dass die aktuellen Verluste denen des Luna-Crashs ähneln?
Es zeigt, dass die Geldsumme, die Anleger derzeit durch Verkäufe mit Verlust verlieren, so schwerwiegend ist wie während eines großen Panikereignisses. Dies deutet oft auf einen Höhepunkt der Verkäufererschöpfung hin, der manchmal einem Markttief vorausgehen kann.
4 Wenn die Verluste so schlimm sind, warum stürzt der Preis dann nicht wie 2022 ab?
Das ist der entscheidende Punkt. Die Marktumgebung ist anders. Während des Luna-Crashs wurde der Absturz durch einen plötzlichen systemischen Schock vor dem Hintergrund steigender Zinssätze ausgelöst. Heute finden diese Verluste in einem stabileren, seitwärts gerichteten oder mühsamen Markt statt, was darauf hindeutet, dass die schwachen Hände bereits verkauft haben und widerstandsfähigere Halter zurückbleiben.
Fortgeschrittene Fragen
5 Wie misst man den realisierten Verlust für den gesamten Markt?
Analysten verwenden On-Chain-Daten, um den aggregierten Gewinn und Verlust aller Coins zu verfolgen, die an einem bestimmten Tag bewegt werden. Wenn der Gesamtwert der mit Verlust verkauften Coins sprunghaft ansteigt, entsteht eine hohe Kennzahl für realisierte Verluste, oft gemessen in Milliarden US-Dollar.
6 Was bedeutet Verkäufererschöpfung?
Es ist die Idee, dass nach einem anhaltenden Abwärtstrend oder einer Phase hoher Verluste die meisten Anleger, die aus Panik oder Notwendigkeit verkaufen wollten, dies bereits getan haben. Dies kann den Verkaufsdruck verringern und die Bühne für eine Kursstabilisierung oder -erholung bereiten.
7 Könnte dieser hohe realisierte Verlust ein bullisches Zeichen sein?
Historisch gesehen fielen extreme Spitzen bei realisierten Verlusten oft mit wichtigen Markttiefs zusammen. Es wird als ein potenzielles Kapitulationssignal angesehen, bei dem die Angst maximiert ist und der Markt möglicherweise von schwachen Haltern bereinigt wurde.