Le Bitcoin (BTC) est entré dans une phase de surachat extrême, les indicateurs de momentum tombant à des niveaux qui ont historiquement signalé un épuisement du marché et un potentiel renversement de tendance. Les analystes qui surveillent les conditions macroéconomiques et les modèles de prix à long terme suggèrent que la baisse actuelle représente une réinitialisation du marché plutôt que la fin du cycle haussier. Sur la base des tendances de reprise passées, ils estiment que le Bitcoin pourrait bientôt commencer à se diriger vers un nouveau plus haut historique.
Thomas Lee, cofondateur et directeur des investissements de Fundstrat Capital, a souligné que l'état actuel du marché du Bitcoin constitue un développement technique significatif. Il a fait référence à l'analyse de Bittel Julien, responsable de la recherche macro chez Global Macro Investor, qui montre à quel point le Bitcoin est devenu survendu dans ce cycle et son potentiel pour atteindre un nouveau sommet.
Dans un post sur X, Lee a approuvé les recherches de Julien, notant qu'historiquement, de telles conditions de surachat extrême sur le BTC ont souvent été suivies de rebonds vigoureux. Julien a partagé son rapport sur X plus tôt cette semaine, expliquant qu'il met à jour un modèle de marché de longue date qui suit le comportement du Bitcoin après d'importantes baisses de momentum.
Son modèle examine la trajectoire de prix moyenne du Bitcoin après que son indice de force relative (RSI) tombe en dessous de 30 – un niveau largement considéré comme indiquant des conditions de surachat extrême. Selon Julien, le mouvement récent du prix du Bitcoin a suivi de près les modèles techniques historiques, en supposant que la structure plus large du marché haussier reste en place.
Un graphique annexe compare le comportement de prix actuel du Bitcoin avec la trajectoire historique moyenne observée après les cinq derniers épisodes où la cryptomonnaie est entrée en territoire de surachat. Le moment où le RSI tombe en dessous de 30 est marqué comme « temps zéro ». Dans les cycles passés, ce point était généralement suivi d'une stabilisation et d'une forte reprise au cours des semaines et des mois suivants. Sur la base des moyennes historiques, Julien entrevoit une trajectoire potentielle vers de nouveaux plus hauts historiques si le Bitcoin continue de suivre les tendances de reprise passées. Bien qu'il reconnaisse que le modèle n'est pas parfait, il le considère comme un outil d'analyse utile, surtout si la thèse du cycle de quatre ans continue de se vérifier.
L'analyse de Julien suggère également que le cycle actuel du Bitcoin pourrait s'étendre jusqu'en 2026, remettant en question le récit traditionnel du cycle de quatre ans. Il soutient que les cycles du Bitcoin n'ont jamais été pilotés par les événements de réduction de moitié (halving), contrairement à la croyance populaire, mais plutôt par le refinancement de la dette publique – un processus retardé d'un an en raison du COVID.
Il note que le cycle de quatre ans du Bitcoin est désormais effectivement rompu en raison des changements dans l'échéance moyenne pondérée de la dette. Les conditions de liquidité et la monétisation continue des charges d'intérêts, qui dépassent la croissance du PIB, soutiennent en outre un cycle prolongé.
Julien ajoute que les bases de prix du Bitcoin prennent généralement du temps à se former et incluent souvent des périodes de volatilité avant un mouvement haussier significatif. Son analyse n'est pas un signal d'une baisse immédiate, mais un cadre qui suppose que le marché haussier reste intact.
Questions Fréquemment Posées
Questions Fréquemment Posées sur les Niveaux de Surachat Extrême du Bitcoin et les Prédictions des Analystes
Questions pour Débutants
Q1 : Que signifie que le Bitcoin est extrêmement survendu ?
R1 : C'est un terme d'analyse technique suggérant que le prix a chuté brusquement et rapidement, peut-être au-delà de ce que justifient les fondamentaux du marché. Les analystes le considèrent comme une opportunité d'achat potentielle, car le prix pourrait être dû pour un rebond.
Q2 : Qu'est-ce qu'une cible de nouveau plus haut historique ?
R2 : C'est un niveau de prix prédit par les analystes qui dépasserait le précédent prix le plus élevé enregistré du Bitcoin. Si les analystes fixent de nouvelles cibles, c'est qu'ils croient que la baisse actuelle est temporaire et qu'une croissance significative est à venir.
Q3 : Est-ce une garantie que le prix du Bitcoin va augmenter ?
R3 : Non, ce n'est pas une garantie. Les prédictions des analystes et les indicateurs techniques sont des estimations éclairées, pas des certitudes. Le marché des cryptomonnaies reste très volatil et imprévisible.
Q4 : En tant que débutant, que dois-je faire de cette information ?
R4 : Utilisez-la comme un aperçu éducatif sur la façon dont les marchés sont analysés. Ne prenez pas de décisions d'investissement impulsives basées uniquement sur les titres. Priorisez toujours la recherche, comprenez les risques et n'investissez jamais plus que vous ne pouvez vous permettre de perdre.
Q5 : Quels outils les analystes utilisent-ils pour dire que le Bitcoin est survendu ?
R5 : Ils utilisent souvent des indicateurs techniques comme l'Indice de Force Relative (RSI), qui mesure la vitesse et le changement des mouvements de prix. Un RSI très bas peut signaler une condition de surachat.
Questions Intermédiaires et Avancées
Q6 : Qu'est-ce qui cause typiquement une condition de surachat extrême sur le Bitcoin ?
R6 : Elle est généralement déclenchée par une vague de forte pression de vente, qui peut être motivée par des nouvelles négatives, des ventes importantes d'investisseurs, des baisses plus larges du marché ou des liquidations en cascade dans les trades à effet de levier.
Q7 : S'il est survendu, pourquoi le prix reste-t-il bas ou continue-t-il de baisser ?
R7 : Les marchés peuvent rester en surachat pendant des périodes prolongées. Un indicateur en surachat signale un point de retournement potentiel, mais il ne chronomètre pas le fond exact. Le sentiment et les facteurs macroéconomiques peuvent prolonger une baisse.
Q8 : Quelles sont les cibles courantes de nouveaux plus hauts historiques dont discutent les analystes ?
R8 : Les cibles varient considérablement selon les analystes. En suivant les cycles passés et des modèles comme le Stock-to-Flow, certaines prédictions vont de 100 000 $ à 150 000 $.