Les ETF au comptant sur Bitcoin aux États-Unis ont débuté l'année 2026 par une vague d'investissements qui a pris certains observateurs du marché par surprise et renforcé l'optimisme d'autres. Selon l'analyste senior ETF chez Bloomberg, Eric Balchunas, ces fonds ont attiré plus de 1,2 milliard de dollars rien que lors des deux premiers jours de négociation de l'année. Il a noté que si ce rythme se maintient, les entrées annuelles pourraient atteindre environ 150 milliards de dollars, soit près de 600 % de plus que le total de 2025. Balchunas a déclaré que les ETF au comptant sur Bitcoin entraient dans l'année 2026 « comme un lion ».
Les rapports indiquent que presque tous les principaux ETF au comptant sur Bitcoin ont enregistré des entrées de capitaux lors de ces premières séances, une tendance que Balchunas a qualifiée de généralisée. Le WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW) a fait exception, ne rencontrant pas le même niveau de demande. Le iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT) aurait capté une part significative des investissements de l'année dernière.
L'année dernière, les ETF au comptant sur Bitcoin ont enregistré des entrées nettes de plus de 21 milliards de dollars, en baisse par rapport aux 35 milliards de dollars de 2024. Cependant, l'entrée nette de lundi, à 697 millions de dollars pour une seule journée, a marqué la plus forte absorption quotidienne en trois mois, alors que le Bitcoin se négociait de nouveau au-dessus des 90 000 dollars. Ce mouvement a été soutenu par une augmentation du volume des échanges et la clôture de certaines positions courtes.
L'intérêt institutionnel continue de croître, avec des rapports montrant que Morgan Stanley a déposé une demande auprès de la SEC pour proposer des ETF sur Bitcoin et Solana. Cette démarche place un important gestionnaire de patrimoine aux côtés d'émetteurs établis. Balchunas a souligné que Morgan Stanley gère environ 8 000 milliards de dollars d'actifs conseillés et a déjà autorisé ses conseillers à allouer des fonds à de tels produits. Selon la demande, le fonds en Bitcoin proposé par la firme suivrait le prix au comptant et éviterait l'effet de levier ou les produits dérivés.
Les analystes suggèrent qu'une demande soutenue d'ETF pourrait absorber l'offre circulante de Bitcoin, réduisant potentiellement la liquidité pour les traders et la quantité de BTC disponible sur les plateformes d'échange. Cependant, les premières données ont montré des signes de flux inégaux, avec des chiffres préliminaires indiquant une importante sortie d'un fonds Fidelity mardi, soulevant la possibilité d'une sortie nette pour la journée une fois toutes les données finalisées.
Pendant ce temps, le prix du Bitcoin est resté résilient malgré les actualités géopolitiques impliquant le Venezuela et la capture de son dirigeant, Nicolás Maduro, par les forces spéciales américaines. La cryptomonnaie s'est maintenue autour des 90 000 dollars et a même dépassé par moments les 93 000 dollars. Les traders et analystes ont attribué cette hausse à des liquidations de positions courtes et à un rebond d'autres actifs risqués. Certains observateurs sur la blockchain ont noté une accumulation par les gros détenteurs, tandis que d'autres ont suggéré que les marchés considéraient cette nouvelle comme un événement conclu plutôt qu'un nouveau choc.
Foire Aux Questions
Foire Aux Questions sur les ETF Bitcoin
Questions pour débutants
1 Qu'est-ce qu'un ETF Bitcoin ?
Un ETF Bitcoin est un fonds d'investissement qui suit le prix du Bitcoin. Vous pouvez acheter et vendre des parts de l'ETF sur une bourse traditionnelle, comme vous le feriez avec une action, sans avoir à acheter et stocker vous-même la cryptomonnaie.
2 Pourquoi y a-t-il autant d'enthousiasme à leur sujet ?
Ils offrent un moyen beaucoup plus simple et familier pour les investisseurs particuliers et les grandes institutions d'être exposés au prix du Bitcoin via leurs comptes de courtage habituels, sans avoir à passer par des plateformes d'échange de cryptomonnaies et des portefeuilles numériques.
3 Que signifie l'afflux de 1,2 milliard de dollars ?
Cela signifie qu'en seulement les deux premiers jours suivant le lancement de plusieurs nouveaux ETF Bitcoin, les investisseurs ont collectivement placé 1,2 milliard de dollars dans ces nouveaux fonds. Cette forte demande initiale montre un intérêt et une confiance élevés des investisseurs.
4 Un ETF Bitcoin est-il identique à l'achat de Bitcoin ?
Pas exactement. Lorsque vous achetez un ETF Bitcoin, vous détenez des parts d'un fonds qui détient du Bitcoin. Vous êtes exposé aux mouvements de prix du Bitcoin, mais vous ne possédez pas le Bitcoin lui-même, ne pouvez pas l'utiliser pour des paiements et ne détenez pas de clé privée pour un portefeuille crypto.
Questions intermédiaires et avancées
5 Quels sont les principaux avantages d'investir via un ETF Bitcoin ?
- Commodité et familiarité : Négociez depuis votre compte de courtage existant.
- Supervision réglementaire : Les ETF sont régulés par la SEC, offrant une couche de protection aux investisseurs.
- Sécurité : Vous n'avez pas à vous soucier des risques techniques liés au stockage des cryptomonnaies.
- Liquidité : Ils sont négociés sur les principales bourses, facilitant l'achat et la vente.
6 Quels sont les inconvénients ou risques potentiels ?
- Frais : Les ETF facturent des frais de gestion, qui réduisent légèrement vos rendements sur le long terme.
- Erreur de suivi : Le prix de l'ETF peut ne pas correspondre parfaitement au prix au comptant exact du Bitcoin.
- Risque de contrepartie : Vous dépendez de l'émetteur du fonds pour détenir et sécuriser correctement le Bitcoin sous-jacent.
- Volatilité : L'investissement reste soumis aux célèbres fluctuations de prix du Bitcoin.
7 Tous les nouveaux ETF Bitcoin sont-ils identiques ?
Non. Il existe des différences clés, principalement entre