Bitcoin fiel am Montag um 4% und rutschte unter 86.000 US-Dollar, da der Markt auf Spekulationen über die anstehende Zinsentscheidung der Bank of Japan reagierte. Eine aktuelle Umfrage ergab, dass 90% der Ökonomen erwarten, dass die BOJ die kurzfristigen Zinsen in dieser Woche von 0,50% auf 0,75% anheben wird.
Marktbeobachter weisen auf ein Muster hin: Bitcoin verzeichnete nach den letzten drei Zinserhöhungen der BOJ signifikante Rückgänge – 23% im März 2024, 26% im Juli 2024 und 31% im Januar dieses Jahres. Sollte sich dieser Trend mit einer weiteren 20%igen Korrektur vom aktuellen Niveau fortsetzen, könnte Bitcoin auf etwa 68.800 US-Dollar fallen, was die Lücke zum Allzeithoch von 126.000 US-Dollar auf fast 46% vergrößern würde.
Analysten erklären, dass Japans Status als größter Halter von US-Staatsverschuldung bedeutet, dass seine Geldpolitik globale Auswirkungen hat. Wenn die japanischen Zinsen steigen, fließt Kapital oft nach Japan zurück, was die Dollar-Liquidität verringert und Verkäufe bei risikoreicheren Vermögenswerten wie Bitcoin auslöst. Eine Vorschau auf diesen Effekt ereignete sich am 30. November, als Nachrichten über die bevorstehende Zinserhöhung Bitcoin kurzzeitig auf etwa 83.000 US-Dollar drückten und etwa 200 Milliarden US-Dollar von der gesamten Krypto-Marktkapitalisierung auslöschten.
Der Druck auf Bitcoin kommt jedoch nicht nur aus Japan. Der Marktanalyst NoLimit wies auf Chinas erneute Unterdrückung des Bitcoin-Minings als weiteren Schlüsselfaktor hin. Jüngste regulatorische Verschärfungen in Xinjiang führten im Dezember zur Stilllegung einer erheblichen Anzahl von Mining-Betrieben, wodurch etwa 400.000 Miner offline gezwungen wurden.
Die unmittelbare Auswirkung ist in der Hashrate des Bitcoin-Netzwerks sichtbar, die um etwa 8% gesunken ist. Dieser plötzliche Verlust von Mining-Einnahmen könnte betroffene Miner zwingen, Bitcoin zu verkaufen, um Kosten zu decken oder eine Verlagerung zu finanzieren, was direkten Verkaufsdruck auf den Markt ausübt und zum Kursrückgang am Montag beitrug.
Trotz der kurzfristigen Volatilität sehen Analysten wie NoLimit dies als einen vorübergehenden Angebotsschock, der durch Regulierung verursacht wird, und nicht als eine Änderung der langfristigen Nachfrage nach Bitcoin. Historisch gesehen folgten ähnliche Unterdrückungsmaßnahmen in China einem Muster: Miner gehen offline, die Hashrate sinkt, die Preise passen sich an, und das Netzwerk erholt sich schließlich und schreitet voran.
Häufig gestellte Fragen
Natürlich. Hier ist eine Liste von FAQs zu den potenziellen Auswirkungen der japanischen Zinserhöhung auf Bitcoin, die klar und hilfreich für alle Verständnisstufen gestaltet ist.
**Anfänger – Kernkonzeptfragen**
1. **Was bedeutet die japanische Zinserhöhung eigentlich?**
Es bedeutet, dass die Bank of Japan ihren Leitzins zum ersten Mal seit 17 Jahren erhöht hat und sich von ihrer langjährigen Politik des ultra-günstigen Geldes abwendet. Dies macht Kredite in Yen teurer.
2. **Warum sollte eine Zinserhöhung in Japan Bitcoin beeinflussen?**
Bitcoin ist ein globaler Vermögenswert. Wenn die japanischen Zinsen steigen, wird der japanische Yen attraktiver, um ihn für seine Rendite zu halten. Dies kann Anleger dazu veranlassen, risikoreichere Vermögenswerte zu verkaufen, um JPY zu kaufen oder günstige Kredite zurückzuzahlen, die sie in Yen aufgenommen haben, um anderswo zu investieren.
3. **Was ist der Yen-Carry-Trade und warum ist er hier wichtig?**
Jahrelang haben Anleger günstigen Yen geliehen, um in renditestärkere Vermögenswerte wie US-Aktien oder Kryptowährungen zu investieren. Jetzt, da die Aufnahme von Yen-Krediten teurer ist, könnten viele gezwungen sein, diese Investitionen zu verkaufen, um ihre Kredite zurückzuzahlen, was Verkaufsdruck erzeugt.
4. **Welcher historische Trend deutet auf einen 20%igen Rückgang hin?**
Historisch gesehen korrelieren große Verschiebungen in der globalen Liquidität mit starken Rückgängen bei spekulativen Vermögenswerten wie Bitcoin. Das Ende einer Ära des billigen Geldes in Japan – einer letzten Bastion der Nullzinsen – wird als signifikanter Liquiditätsentzug angesehen, der historisch gesehen Börsenrückgängen auf den Kryptomärkten vorausgeht.
**Fortgeschrittene – Marktdynamik-Fragen**
5. **Ist ein 20%iger Rückgang garantiert?**
Nein, er ist nicht garantiert. Der Artikel weist auf einen möglichen Rückgang basierend auf historischen Mustern hin. Märkte werden von vielen Faktoren gleichzeitig beeinflusst, und vergangene Performance sagt keine zukünftigen Ergebnisse voraus.
6. **Welche anderen Faktoren könnten den Rückgang verhindern oder abmildern?**
Starker Kaufdruck aus anderen Quellen könnte ihn ausgleichen, wie z.B. anhaltend massive Zuflüsse in US-Bitcoin-ETFs, positive regulatorische Nachrichten aus den USA oder ein Anstieg der institutionellen Adoption, die Bitcoin als langfristige Absicherung betrachtet, die nichts mit japanischen Zinsen zu tun hat.
7. **Könnte dies andere Kryptowährungen neben Bitcoin beeinflussen?**
Ja, absolut. Bitcoin setzt oft den Trend für den breiteren Kryptomarkt. Wenn Bitcoin aufgrund makroökonomischer Faktoren wie diesem verkauft wird, erleben Altcoins typischerweise noch größere prozentuale Rückgänge.