Coinbase sugeruje, że krótkoterminowy kierunek Bitcoina może zależeć od dwóch kluczowych poziomów cenowych: około 82 000 USD po stronie wzrostów i 60 000 USD po stronie spadków. W nowej analizie giełda wyjaśnia, że połączenie strukturalnych poziomów wsparcia i oporu z ekspozycją gamma opcji może wyjaśnić, czy Bitcoin z większym prawdopodobieństwem będzie poruszał się w zakresie, wybije się z niego, czy gwałtownie spadnie.
Analiza zaczyna się od wcześniejszej "mapy cieplnej" podaży i popytu Coinbase, która identyfikuje poziomy cenowe, na których wystąpiła znacząca aktywność handlowa. Według tej mapy najsilniejszy klaster wsparcia znajduje się w pobliżu 60 000 USD, podczas gdy pierwszy główny pas oporu znajduje się około 82 000 USD. Są to obszary, w których koncentruje się zainteresowanie rynku i gdzie gromadzą się duże ilości płynności.
Nowym dodanym elementem jest ekspozycja gamma (GEX), która pomaga ocenić, w jaki sposób działania hedgingowe dealerów opcji mogą albo amortyzować, albo nasilać wahania cen. Coinbase opisuje rynek opcji jako "ukrytego dostawcę płynności" i twierdzi, że GEX może wskazać, czy warunki sprzyjają handlowi w zakresie, czy wybiciu.
W praktyce, gdy dealerzy mają długą gamma, ich hedging zazwyczaj przeciwdziała ruchom cenowym, działając jako stabilizator. Kiedy mają krótką gamma, ich hedging może zamiast tego wzmacniać trend, wzmacniając ruchy.
"W obszarach dodatniej gamma hedging często działa jak amortyzator. Jeśli Bitcoin rośnie, dealerzy sprzedają, aby pozostać zabezpieczeni; jeśli spada, kupują. Ten wzorzec 'sprzedawania siły, kupowania słabości' zmniejsza zmienność i zwiększa szansę na konsolidację wokół kluczowych poziomów cenowych."
W przeciwieństwie do tego, "W obszarach ujemnej gamma hedging może stać się wzmacniaczem trendu. Rosnące ceny zmuszają zabezpieczających do większego kupowania, podczas gdy spadające ceny zmuszają ich do większej sprzedaży. Ten cykl 'kupowania siły, sprzedawania słabości' może zamienić zwykłe przełamania w szybkie ruchy cenowe i kaskady likwidacji."
Nakładając GEX na swoją mapę cenową, Coinbase stwierdza, że 82 000 USD jest pierwszą przeszkodą dla dalszych zysków, podczas gdy 60 000 USD jest poziomem krytycznym, który musi się utrzymać, aby uniknąć gwałtownego spadku. Jest to częściowo spowodowane "wyraźnym pasmem ujemnej gamma" między 60 000 a 70 000 USD oraz "znaczącymi kieszeniami dodatniej gamma" wokół 85 000 i 90 000 USD.
Ta konfiguracja kształtuje oczekiwania: spadek w kierunku 60 000 USD mógłby przyspieszyć z powodu ujemnej gamma wzmacniającej presję sprzedaży, podczas gdy ruch w kierunku 90 000 USD może napotkać więcej mozolnych, poszarpanych działań, ponieważ hedging dodatniej gamma spowalnia impet.
Analiza scenariuszy Coinbase odzwierciedla tę asymetrię. Przy 82 000 USD początkowe odrzucenie jest postrzegane jako realne ryzyko w strefie silnej podaży, zwłaszcza bez większego katalizatora. Jeśli Bitcoin nie zdoła się przebić, powrót do średniej staje się bardziej prawdopodobny, a traderzy wybicia mogą zostać przyłapani.
Z drugiej strony, prawdziwe wybicie powyżej 82 000 USD wymagałoby więcej niż krótkotrwałego skoku – potrzebowałoby trwałej akceptacji, z tym poziomem działającym jako nowe wsparcie. To sugerowałoby, że podaż została wchłonięta i mogłoby otworzyć drogę do wyższych cen, chociaż dodatnia gamma powyżej nadal może zwiększyć poszarpane ruchy.
Strefa 60 000 USD jest traktowana z jeszcze większą ostrożnością. Coinbase woli poczekać na wyraźny sygnał odbicia, jeśli Bitcoin spadnie do tego obszaru, zamiast próbować złapać początkowy spadek, ponieważ ujemna gamma może sprawić, że spadek będzie szybki i podatny na przewymiarowanie. Jeśli 60 000 USD upadnie i Bitcoin nie będzie w stanie go odzyskać, przełamanie może sygnalizować kolejny znaczący spadek.
Obserwujemy zmianę reżimu, w którym cena spada szybciej, niż oczekiwali kupujący na spadkach. W chwili pisania tego tekstu Bitcoin jest notowany na poziomie 65 026 USD.
Często zadawane pytania
Oczywiście Oto lista często zadawanych pytań na temat analityków Coinbase, którzy wskazują dwa kluczowe poziomy cen Bitcoina, które mogą określić jego następny duży ruch, zaprojektowana tak, aby była pomocna zarówno dla początkujących, jak i bardziej doświadczonych obserwatorów.
Początkujący – Pytania ogólne
1. O czym jest ta wiadomość?
Coinbase, główna giełda kryptowalut, opublikowała analizę swojego zespołu badawczego, podkreślając dwa konkretne punkty cenowe Bitcoina, które są kluczowe do obserwacji, ponieważ przebicie się powyżej nich lub spadek poniżej nich może sygnalizować następny duży trend cenowy.
2. Jakie są dwa kluczowe poziomy cen Bitcoina wymienione w artykule?
Chociaż konkretne poziomy zmieniają się wraz z warunkami rynkowymi, analitycy zazwyczaj identyfikują główny poziom oporu i główny poziom wsparcia. Na przykład mogą to być poziomy takie jak 68 000 i 60 000 USD.
3. Co to jest poziom oporu?
Myśl o tym jak o cenowym suficie. Jest to poziom, na którym presja sprzedaży była historycznie silna, uniemożliwiając dalszy wzrost ceny. Jeśli Bitcoin przebije się powyżej oporu, jest to często postrzegane jako byczy znak.
4. Co to jest poziom wsparcia?
Myśl o tym jak o cenowej podłodze. Jest to poziom, na którym zainteresowanie kupnem było historycznie silne, zapobiegając dalszemu spadkowi ceny. Jeśli Bitcoin spadnie poniżej wsparcia, jest to często postrzegane jako niedźwiedzi znak.
5. Dlaczego powinienem przejmować się tymi konkretnymi poziomami?
Poziomy te działają jak termometry rynku. Pomagają traderom i inwestorom ocenić nastroje rynkowe i potencjalne ryzyko. Przełamanie powyżej oporu może oznaczać, że rozpoczyna się rajd w kierunku nowych szczytów, podczas gdy przełamanie poniżej wsparcia może oznaczać, że nadchodzi głębsza korekta.
6. Czy to jest prognoza czy gwarancja?
Nie, to nie jest gwarancja. Jest to analiza techniczna, czyli badanie przeszłych wzorców cenowych i psychologii rynku w celu zidentyfikowania prawdopodobieństw przyszłych ruchów. Jest to narzędzie, a nie kryształowa kula.
Zaawansowane – Pytania strategiczne
7. W jaki sposób analitycy określają te kluczowe poziomy?
Przeglądają historyczne wykresy cenowe, identyfikując obszary, w których cena odwróciła się wielokrotnie, klastry dużego wolumenu handlowego i ważne psychologiczne punkty cenowe. Używają również wskaźników technicznych, takich jak średnie kroczące.