A hét nagy részében az Ethereum ára szűk tartományban mozgott, 3000 és 2880 dollár között ingadozva, jelentős áttörés nélkül. A növekvő spekulációk közepette egy friss on-chain elemzés némi egyértelműséget kínál.
A tőzsdei nyitott kamat 17 milliárd dollárra csökkent
A CryptoQuant analitikai platformján, az Arab Chain új QuickTake bejegyzésében megjelenő adatok szerint csökkenés tapasztalható az aktív Ethereum származtatott termékek (derivatív) szerződések számában a nagy tőzsdéken. Ezt az "Ethereum: Open Interest-All Exchanges, All Symbol" metrika méri.
Általában a növekvő nyitott kamat (Open Interest, OI) azt jelenti, hogy egyre több kereskedő nyit tőkeáttételes pozíciókat, míg a csökkenő OI arra utal, hogy ezeket a pozíciókat zárják, ami csökkent kockázatvállalási hajlandóságot tükröz. Az Arab Chain megjegyzi, hogy a nyitott kamat körülbelül 16,9 milliárd dollárra esett vissza, ami a tavaly december közepi óta a legalacsonyabb szint. Ez az Ethereum derivatív piacán általánosságban csökkent kockázatvállalásra utal.
A kevesebb spekulatív aktivitással a nagymértékű likvidálások kockázata is csökken. Ez a környezet növeli annak valószínűségét, hogy az Ethereum ára továbbra is konszolidálódni fog.
Mi történik a Binance-on?
Míg a legtöbb tőzsdén jelentős visszavonulás figyelhető meg a derivatív piacról, a Binance kitűnik a tömegből. Az Arab Chain kiemeli, hogy a forgalom alapján világ legnagyobb tőzsdéjén a nyitott kamat körülbelül 7,5 milliárd dollár. Érdekes módon ez a szám kissé meghaladja a decemberi átlagos tartományt, ami 6,8-7,4 milliárd dollár volt.
Az általános tőzsdei OI és a Binance specifikus értéke közötti különbség arra utal, hogy bár a kereskedők csökkentik kockázatkitettségüket, a likviditás nem hagyta el teljesen a derivatív piacot. Ehelyett a Binance felé mozdult el, amely egy mélyebb és likvidebb platform.
Az Arab Chain magyarázata szerint ez az elmozdulás egy magasabb kockázatú kereskedési környezetből egy ár- és kockázat-hatékonyabb környezet felé való átmenetet jelez. Röviden: a nagy kereskedők nem lépnek ki teljesen, hanem csökkentik kitettségüket, miközben a Binance-on fenntartják magas minőségű pozícióikat.
Ezen túlmenően, az Ethereum azon képessége, hogy a 3000 dollár közelében marad – különösen a nyitott kamat csökkenése mellett – azt mutatja, hogy a piac minimális eladási nyomással nyel el leszámítolási (deleveraging) eseményeket. Végső soron, hogy a Binance OI-ja a decemberi szintek felett marad, alátámasztja azt a gondolatot, hogy a derivatív piacnak továbbra is erős támogatottsága van, ami a szélesebb kilátásokat továbbra is bullisnak tartja.
Írásunk pillanatában az Ethereum 2958 dolláron kereskedik, ami 0,33%-os növekedést jelent az elmúlt 24 órában a CoinMarketCap adatai szerint.
Gyakran Ismételt Kérdések
GYIK az Ethereum tőzsdei nyitott kamat csökkenéséről
Kezdő szintű kérdések
1 Mi a nyitott kamat a kriptokereskedelemben?
A nyitott kamat a még nem lezárt derivatív szerződések teljes száma. Ez a piacon lévő teljes pénzt vagy aktivitást reprezentálja, nem az árat. A magas nyitott kamat gyakran magas piaci aktivitást és tőkeáttételt jelent.
2 Mit jelent, hogy az Ethereum nyitott kamata csökkent?
Azt jelenti, hogy a kereskedők zárják Ethereum futures és opciós szerződéseikben lévő pozícióikat. Ez általában azt jelzi, hogy a spekulatív aktivitás csökken, a kereskedők kevesebb kockázatot vállalnak, és a piac kevésbé volatilissá válhat vagy konszolidációs fázisba léphet.
3 Miért kivétel a Binance ebben a trendben?
Míg az Ethereum nyitott kamata a legtöbb más nagy tőzsdén csökken, a Binance-on stabil marad vagy akár növekszik is. Ez arra utalhat, hogy a Binance felhasználói bázisa – amely erősen retail-központú – eltérő érzelmi állapotban lehet vagy más kereskedési stratégiát követ, mint a szélesebb piac.
4 Jó vagy rossz az Ethereum ára szempontjából a csökkenő nyitott kamat?
Közvetlenül nem jó és nem is rossz az ár szempontjából, de utalásokat adhat. Egy jelentős esés jelezheti, hogy egy erős ártrend lendülete veszít. Gyakran megelőz egy alacsonyabb volatilitású időszakot vagy piaci szünetet, mivel a tőkeáttétes kereskedők kiszállnak fogadásaikból.
5 Aggódnom kell Ethereum-tulajdonosként?
Nem feltétlenül. A nyitott kamat csökkenése gyakran a kockázatos tőkeáttét csökkenését jelzi, ami segíthet megelőzni a láncreakció-szerű likvidálásokat nagy áringadozások során. Jelezheti, hogy a piac lehűl egy volatilis időszak után, ami önmagában nem negatív.
Haladó szintű kérdések
6 Mik a típusos piaci implikációi az eltérő nyitott kamat trendeknek a tőzsdék között?
Egy ilyen divergencia, mint amikor a Binance ellenkező irányba mozog, jelezheti a piaci szereplők viselkedésének megoszlását. Utalhat arra, hogy az intézményi kereskedők csökkentik kockázataikat, míg a retail-dominált Binance közönség továbbra is részt vesz. Ez eltérő rövid távú árfekvési nyomásokhoz vezethet a különböző platformokon.
7 Jelezheti ez a nyitott kamat csökkenése egy piaci csúcsot vagy mélypontot?
Jelezheti...