Sedan den marknadsomfattande nedgången i början av oktober har Bitcoin kämpat för att återta betydande uppåtgående momentum. Den ledande kryptovalutan har fortsatt att glida längre in i björnterritorium och har på vägen brutit igenom flera stödnivåer. Med den bredare kryptomarknaden som målar en dyster bild är sentimentet kring Bitcoin långt ifrån hausseartat. Intressant nog kastar en ny on-chain-analys ljus över de viktigaste krafterna bakom Bitcoins nuvarande svaghet.
BTC Coinbase Premium Gap sjunker till –57 dollar
I ett nyligen inlägg på X noterade on-chain-analytikern Maartunn att en betydande del av försäljningstrycket på Bitcoinmarknaden kan komma från amerikanska investerare. Denna insikt baseras på måttet Coinbase Premium Gap, som mäter om amerikanska investerare köper eller säljer Bitcoin mer aggressivt än resten av den globala marknaden.
För sammanhang, detta mått följer prisskillnaden mellan Bitcoin på Coinbase och Bitcoin på större offshore-börser som Binance. Ett positivt värde betyder vanligtvis att Bitcoin är dyrare på Coinbase, vilket indikerar aggressiva köp av amerikanska handlare. Omvänt tyder negativa värden på ökad försäljning eller minskat intresse bland amerikanska investerare.
Enligt analytikern sjönk Coinbase Premium Gap nyligen till -57 dollar. Detta djupa negativa värde visar att amerikanska handlare aktivt säljer Bitcoin snarare än ackumulerar det. Anmärkningsvärt är att denna ökade försäljningsaktivitet sammanfaller med Bitcoins nedgång till lägre prisnivåer, vilket tydligt visar att det nuvarande försäljningstrycket till stor del beror på bristande amerikansk efterfrågan.
BTC-marknadsutsikter
Historisk data tyder på att Bitcoins långsiktiga riktning kan gå åt endera hållet. Medan ett negativt Coinbase Premium Gap-värde ofta signalerar en björnfas på kort sikt är den långsiktiga utsikten mindre tydlig.
I tidigare cykler har långvariga perioder med negativa värden ibland föregått marknadsbotten, varefter priserna återhämtat sig. Detta inträffar vanligtvis när försäljningstrycket minskar och ny efterfrågan kommer in på Bitcoinmarknaden.
Därför, om detta negativa värde fördjupas och ingen ny efterfrågan uppstår, kan Bitcoins pris fortsätta att falla. En vändning av Coinbase Premium Gap mot neutrala eller positiva nivåer skulle dock kunna visa sig avgörande för kryptovalutans återhämtning.
Vid tidpunkten för skrivande värderas Bitcoin till 88 260 dollar och visar liten förändring under den senaste dagen.
Vanliga frågor
Vanliga frågor om Bitcoins Coinbase Premium Gap som blir negativ
Nybörjarfrågor
Vad är Coinbase Premium Gap?
Det är ett enkelt mått som jämför priset på Bitcoin på Coinbase Pro med dess pris på Binance. Ett positivt gap betyder att Bitcoin är dyrare på Coinbase, ett negativt gap betyder att det är billigare där.
Vad betyder det när gapet sjunker kraftigt till negativt territorium?
Det betyder att priset på Bitcoin på Coinbase plötsligt har blivit betydligt billigare än på Binance. Detta är en anmärkningsvärd förändring eftersom Bitcoin vanligtvis har handlats till en liten premie på Coinbase.
Varför ska jag bry mig om detta?
Det kan vara en signal på förändrat marknadssentiment. En kraftig rörelse till negativt tyder ofta på att försäljningstrycket främst kommer från amerikanska investerare eller institutioner som använder Coinbase, vilket vissa ser som en björnindikator.
Är detta en garanterad signal på att priset kommer att sjunka?
Nej, det är ingen garanti. Det är en indikator bland många. Även om det ofta har föregått prisfall, är det en signal på nuvarande tryck och ingen framtidsspådom.
Mellannivåfrågor
Vad orsakar vanligtvis ett negativt Premium Gap?
Det orsakas vanligtvis av starkare försäljningstryck på Coinbase jämfört med Binance. Detta kan bero på att amerikanska investerare säljer av innehav, brist på nytt amerikanskt institutionellt köp eller arbitragehandlare som säljer på Coinbase och köper på Binance för att dra nytta av skillnaden.
Hur skiljer sig detta från Coinbase Premium?
De är nära besläktade. Coinbase Premium hänvisar vanligtvis till den absoluta prisskillnaden. Gapet visualiserar ofta denna skillnad över tid, vilket gör kraftiga rörelser lättare att upptäcka.
Kan jag använda denna information för att göra affärer?
Vissa handlare gör det genom arbitrage, men detta kräver snabb exekvering och konton på båda börserna. För de flesta är det bättre att använda det som en sentimentmätare snarare än en direkt handelssignal.
Har detta hänt tidigare?
Ja. Historiskt sett har ihållande och djupa negativa gap ofta sammanfallt med eller föregått perioder av marknadssvaghet eller korrigeringar, eftersom de indikerar dominerande försäljning från en nyckelmarknad.
Avancerade och praktiska frågor