در روز چهارشنبه، بیتکوین به بالاترین سطح خود از ماه ژانویه رسید و از ۸۲,۰۰۰ دلار عبور کرد. اما یک تحلیلگر هشدار میدهد که این افزایش اخیر ممکن است ناشی از تقاضای واقعی نباشد. در عوض، او آن را "تله سفتهبازی" مینامد و به نشانههایی اشاره میکند که نشاندهنده شتاب اندک زیربنایی قبل از یک کاهش شدید احتمالی در بازار است.
شرط ۸۳,۰۰۰ دلاری برای بیتکوین
در پستی در ایکس (توییتر سابق)، تحلیلگر بازار OxPepesso استدلال کرد که حرکت بیتکوین شبیه به "حباب هوش مصنوعی S&P 500" است و نشان میدهد که عمدتاً از احساسات کلی بازار سهام پیروی میکند، نه اینکه شتاب منحصربهفرد و رمزارزی خود را نشان دهد. او معتقد است که با افزایش سهام، بیتکوین صرفاً با افزایش ریسکپذیری همراه شده است و از تقاضای معنادار و مستقل ناشی از فعالیتهای زنجیرهای یا بازارهای نقدی بهره نمیبرد.
هسته تردید این تحلیلگر در آن چیزی است که در زیر سطح قیمت رخ میدهد. به گفته OxPepesso، فعالیت شبکه به پایینترین سطح دو ساله خود رسیده است و تقاضای نقدی واقعی "بهطور واقعی منفی" است. از دیدگاه او، این بدان معناست که این رشد فاقد فشار خرید واقعی لازم برای حفظ قیمتهای بالاتر است. او افزود که فشار فعلی به نظر میرسد توسط سفتهبازی در بازار آتی حمایت میشود و هشدار داد که یک رویداد ژئوپلیتیکی واحد میتواند به سرعت احساسات را تیره کند و بهطور بالقوه هر دو بازار را همزمان سقوط دهد.
تا زمانی که بیتکوین کف محدوده قبلی خود را بالای ۸۳,۰۰۰ دلار بازپسگیری نکند، این تحلیلگر میگوید که این رشد باید بهعنوان یک خروج فریبنده دیده شود، نه یک روند پایدار. او به سقف محدودهای در حدود ۹۴,۵۰۰ دلار اشاره کرد که قبلاً به آن رسیده، رد شده و سپس تا کف ضعیفتری در نزدیکی ۶۰,۰۰۰ دلار "شسته" شده است. شرط کلیدی او واضح است: یک بسته شدن روزانه تمیز بالای ۸۳,۰۰۰ دلار "رشد را واقعی میکند"، در حالی که هر چیزی پایینتر از آن، به نظر او، میتواند بازار را برای یک سقوط شدید آماده کند.
فشار فروش در پیش است؟
در حالی که نظرات OxPepesso احتیاط را توصیه میکند، دیدگاه دیگری از شرکت تحلیل بلاکچین CryptoQuant میآید که به نقاط دادهای اشاره کرد که به گفته آنها به یک بهبود ساختاری بالقوه اشاره دارد. در یک گزارش جدید، CryptoQuant اشاره کرد که بیتکوین از میانگین بازار واقعی در ۷۸,۲۰۰ دلار و مبنای هزینه دارندگان کوتاهمدت در ۷۹,۱۰۰ دلار عبور کرده است. این شرکت پیشنهاد میکند که ماندن بالای این سطوح میتواند نشانه یک مرحله ارزش عمیق کوتاه باشد و همچنین به ۸۵,۲۰۰ دلار بهعنوان سطح مقاومت کلیدی بعدی اشاره کرد.
برخلاف تحلیل OxPepesso، CryptoQuant همچنین گفت که تقاضای نقدی و جریان ورودی صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) در حال بازسازی است که آن را بهعنوان همچنان در کنترل بودن گاوها تفسیر میکند، حداقل در حال حاضر. با این حال، این گزارش تأکید میکند که بیتکوین به سقفی نزدیک میشود که در آن عرضه بیشتری میتواند دوباره ظاهر شود و مرحله بعدی را به این موضوع تبدیل میکند که آیا خریداران میتوانند با نزدیک شدن قیمتها به مناطقی که فروشندگان احتمالاً فعالتر میشوند، ادامه دهند یا خیر.
در زمان نگارش این مطلب، بیتکوین پس از افزایش اولیه خود به بالای ۸۲,۰۰۰ دلار در روز چهارشنبه، به حدود ۸۱,۵۳۸ دلار عقبنشینی کرده بود.
تصویر شاخص از OpenArt، نمودار از TradingView.com
سوالات متداول
در اینجا لیستی از سوالات متداول بر اساس موضوع شما به زبان طبیعی با پاسخهای مستقیم و واضح آورده شده است
سوالات سطح مبتدی
۱ صبر کنید، بیتکوین ۸۲ هزار است؟ فکر میکردم به خاطر اخبار بد در حال سقوط است
دقیقاً نه. قیمت بالاست اما سلامت داخلی شبکه ضعیف است. مثل فروشگاهی با قیمتهای بالا اما مشتریان بسیار کم فکر کنید. قیمت با فعالیت فعلی همخوانی ندارد.
۲ "فعالیت شبکه کاهش یافته" به زبان ساده به چه معناست؟
یعنی افراد کمتری بیتکوین به یکدیگر ارسال میکنند. تعداد تراکنشها و کیف پولهای فعال کاهش یافته است. اگر افراد کمتری از شبکه استفاده کنند، معمولاً نشاندهنده تقاضای کمتر در دنیای واقعی است.
۳ تقاضای نقدی چیست و چرا منفی است؟
تقاضای نقدی به معنای خرید بیتکوین واقعی توسط افراد در لحظه است. وقتی منفی است، یعنی افراد بیشتری بیتکوین خود را در صرافیها میفروشند تا اینکه بخرند. این یک سیگنال نزولی است.
۴ اگر اوضاع بد به نظر میرسد، چرا قیمت فوراً کاهش نمییابد؟
قیمت میتواند توسط سرمایهگذاران بزرگ یا معاملهگرانی که روی حرکات قیمت در آینده شرط میبندند، بالا نگه داشته شود. همچنین میتواند یک اثر تأخیری باشد - گاهی اوقات قیمت مدتی طول میکشد تا با معیارهای ضعیف زیربنایی هماهنگ شود.
سوالات سطح پیشرفته
۵ چگونه میتوانم خودم فعالیت شبکه یا تقاضای نقدی را اندازهگیری کنم؟
میتوانید سایتهایی مانند CoinMetrics، Glassnode یا CryptoQuant را بررسی کنید. به دنبال معیارهایی مانند آدرسهای فعال، تعداد تراکنشها و جریان خالص صرافی باشید. جریان خالص منفی معمولاً صعودی و جریان خالص مثبت اغلب نزولی است.
۶ آیا این یک واگرایی کلاسیک بین قیمت و اصول بنیادی است؟
بله. واگرایی نزولی زمانی رخ میدهد که قیمت یک سقف جدید میسازد اما معیارهای کلیدی زنجیرهای یک سقف پایینتر میسازند. این اغلب هشدار میدهد که رشد پایدار نیست.
۷ آیا این میتواند یک خروج فریبنده یا تله قبل از یک سقوط بزرگ باشد؟
ممکن است. یک