Több mint 246 millió dollárnyi kriptó-future pozíciót likvidáltak egy nap alatt, amikor a Bitcoin csütörtökön élesen visszapattant, ami az árfolyamcsökkenésre fogadó kereskedőket sújtotta. A legnagyobb kriptovaluta visszakerült körülbelül 73 300 dollár környékére – ami körülbelül 4,5%-os növekedést jelent 24 óra alatt –, miután egy eladási hullám a magas 60 000-es árszintre taszította az árfolyamot.
A mozgás a short squeeze jeleit mutatta. A fordulat előtti napokon a finanszírozási kamatok mélyen negatívvá váltak, ami a tőzsdéken a medvepozíciók felhalmozódására utalt. Amikor az árak emelkedni kezdtek, ezek a fogadások kénytelenek voltak bezárni, ami felfuttatta a kereskedési volument és tovább erősítette a felívelést.
Visszatérnek a vásárlók a kulcsfontosságú ellenállás előtt
A Bitcoin 71 500 dollár közelében kereskedett, mielőtt a vásárlók közbe léptek volna. A TradingView adatai szerint a jelentés idején az ár körülbelül 72 900 dollár volt. A helyreállás akkor történt, amikor a kockázati étvágy visszatért a szélesebb pénzügyi piacokra, az S&P 500 emelkedett és az amerikai dollár gyengült – olyan feltételek, amelyek történelmileg támogatták a Bitcoinhoz hasonló alternatív eszközöket.
Az intézményi kereslet is hozzájárult. A spot Bitcoin ETF-ekbe történő befolyások segítettek puhítani az árakat az idén korábbi eladási hullámok során, korlátozva a veszteségeket ahhoz képest, amilyenek lehettek volna. Ez eltérést jelent a korábbi ciklusokhoz képest, amikor a Bitcoin gyakran a részvényekkel együtt mozgott stresszes időszakokban.
A Közel-Kelet geopolitikai feszültségei bizonytalanságot okoztak az egész héten, de a Bitcoin stabil maradt – ami a kereskedők szerint a piaci elfogadottság növekedésének bizonyítéka.
A nyitott kamat 48 milliárd dollár közelében marad
A derivatív piac továbbra is aktív. A főbb tőzsdéken a teljes nyitott kamat a Coinglass adatai szerint 48 milliárd dollár közelében állt, a CME Bitcoin future-ok önmagukban körülbelül 7,9 milliárd dollárt tettek ki, ami nagyjából 110 000 BTC-nek felel meg.
A mozgás előtt a pozicionálás a call opciók felé tolódott, ami arra utalt, hogy egyes kereskedők áremelkedésre számítottak. A magas nyitott kamat erős részvételt és meggyőződést tükröz mind a retail, mind az intézményi kereskedők részéről, de ez a piacot éles ingadozásoknak is kiteheti, ha a hangulat gyorsan változik. Egyetlen makrohír – akár a Federal Reserve-től, geopolitikai események vagy politikai változások – gyorsan megváltoztathatja a hangulatot.
A Bitcoin részben megszabadult kizárólag kockázatkereső eszközként való imázsától. Támogatói egyre inkább értéktárolóként pozicionálják a magas állami kiadások és a gyengülő valuták mellett. Az, hogy ez a nézet nyomás alatt is érvényesül-e, még kérdéses, de a csütörtöki visszapattanás biztató volt azok számára, akik hisznek benne.
Gyakran Ismételt Kérdések
Kezdő Kérdések
1. Mit jelent az, hogy a Bitcoin 73 000 dollárig emelkedett?
Azt jelenti, hogy egy Bitcoin ára nagyon gyorsan növekedett, elérve a 73 000 dollárt, ami közel van a korábbi csúcsához.
2. Mi az a short squeeze?
A short squeeze akkor következik be, amikor az árfolyamcsökkenésre fogadó kereskedők kénytelenek visszavásárolni az eszközt, hogy fedezzék veszteségeiket, amikor az ár emelkedik. Ez a vásárlási roham még gyorsabban felfelé löki az árat.
3. Mik azok a medve future fogadások, és hogyan likvidálták őket?
A medve future fogadások olyan szerződések, ahol a kereskedők akkor profitálnak, ha a Bitcoin ára csökken. A likvidáció azt jelenti, hogy ezeket a fogadásokat a tőzsde automatikusan lezárta, mert az ár ellenük mozdult, ami a kereskedők számára a tranzakcióhoz felajánlott pénz elvesztését okozta.
4. Miért jelentős ez a hír?
Ez egy erőteljes piaci hangulatváltozást mutat. Nagyszámú, árcsökkenésre fogadó kereskedőnek egyszerre bizonyult tévesnek a fogadása, ami heves áringadozásokat okozhat, és erős bikapiaci lendületre utal.
Középhaladó – Piaci Mechanizmusok Kérdései
5. Mi vált ki egy ilyen short squeeze-et?
Általában egy gyors, váratlan áremelkedés váltja ki. Ahogy az ár emelkedik, eléri ezen short fogadások előre meghatározott árszintjeit, kényszerítve az automatikus vásárlási megbízásokat, amelyek további felfelé irányuló nyomást gerjesztenek.
6. Kik veszítik el a 246 millió dollárt?
A pénzt azok a kereskedők veszítik el, akik a medve fogadásokat kötötték. Ez a pénz nem semmisül meg: egy része a piac nyertes oldalán lévő kereskedőkhez kerül át, egy részét pedig a tőzsdék vehetik fel díjként.
7. A short squeeze azt jelenti, hogy az ár tovább fog emelkedni?
Nem feltétlenül. Bár a squeeze intenzív felfelé irányuló nyomást hoz létre, az is előfordulhat, hogy a kényszerű vásárlások után volatilis visszaesés következik, amikor a piac új egyensúlyt keres.
8. Mi a különbség a short squeeze és a normál vásárlási nyomás között?
A normál vásárlást azok a befektetők hajtják, akik szeretnék birtokolni a Bitcoint. A short squeeze kényszerű vásárlás, amelyet a vesztes fogadásokból ki akaró szállni próbáló kereskedők hajtanak, ami sokkal drámaikusabban gyorsíthatja fel az ármozgásokat.
Haladó – Stratégiai Kérdések