Το Bitcoin βρίσκεται υπό ανανεωμένη πίεση πωλήσεων μετά την πτώση του κάτω από το κρίσιμο επίπεδο των 70.000 δολαρίων, μια κατάρρευση που έχει ωθήσει την αγορά σε μια πιο αμυντική στάση. Η απώλεια αυτής της ψυχολογικής υποστήριξης έχει αποδυναμώσει το συναίσθημα, με τους εμπόρους να γίνονται ολοένα και πιο προσεκτικοί καθώς η διακύμανση αυξάνεται και η ρευστότητα παραμένει αβέβαιη. Η κίνηση των τιμών στην περιοχή των μέσων 60.000 δολαρίων αντιπροσωπεύει πλέον μια κρίσιμη ζώνη όπου η αγορά αξιολογεί αν πρόκειται για μια βαθύτερη διόρθωση ή απλώς μια άλλη φάση εδραίωσης εντός του ευρύτερου κύκλου.
Τα δεδομένα on-chain που επισημαίνει ο αναλυτής Axel Adler προσθέτουν σημαντικό πλαίσιο στην πρόσφατη πτώση. Η ανάλυσή του δείχνει ότι οι πραγματοποιημένες ζημίες σε ολόκληρο το δίκτυο Bitcoin έχουν εκτοξευθεί σε επίπεδα συγκρίσιμα με αυτά που παρατηρήθηκαν κατά την κατάρρευση του Luna και του UST τον Ιούνιο του 2022. Με την πρώτη ματιά, αυτό υποδηλώνει σημαντικό στρες και ευρεία συνθηκολόγηση των επενδυτών. Ωστόσο, το πλαίσιο τιμών είναι σημαντικά διαφορετικό αυτή τη φορά. Ενώ οι ζημίες του 2022 συνέβησαν όταν το Bitcoin συναλλασσόταν κοντά στα 19.000 δολάρια, το τρέχον κύμα πραγματοποίησης ζημιών εκτυλίσσεται γύρω στα 67.000 δολάρια. Αυτή η διάκριση αλλάζει τον τρόπο ερμηνείας του σήματος. Αντί να υποδεικνύει μια συστημική κατάρρευση της αγοράς, τα δεδομένα μπορεί να αντικατοπτρίζουν τον καθαρισμό των αγοραστών του τέλους του κύκλου και των μόχλευτων θέσεων, αφήνοντας το Bitcoin σε ένα καθοριστικό στάδιο όπου η ισχύς της ζήτησης θα καθορίσει την επόμενη κατευθυντική κίνηση.
### Οι Ακραίες Πραγματοποιημένες Ζημίες Σηματοδοτούν Συνθηκολόγηση, Όχι Δομική Κατάρρευση
Η τελευταία αξιολόγηση on-chain του Axel Adler επισημαίνει μια απότομη επιδείνωση στη δυναμική των πραγματοποιημένων κερδών και ζημιών του Bitcoin. Ο κινητός μέσος όρος 7 ημερών των Καθαρών Πραγματοποιημένων Κερδών/Ζημιών του Bitcoin πρόσφατα έπεσε στα περίπου -1,99 δισεκατομμύρια δολάρια, σηματοδοτώντας μαζική λήψη ζημιών συγκρίσιμη με τις συνθήκες που παρατηρήθηκαν κατά το σοκ της αγοράς τον Ιούνιο του 2022. Αυτός ο δείκτης παρακολουθεί την ισορροπία μεταξύ πραγματοποιημένων κερδών και ζημιών από νομίσματα που κινούνται on-chain, προσφέροντας μια εξομαλυμένη άποψη της συμπεριφοράς των επενδυτών με την πάροδο του χρόνου.
Παρόλο που ο δείκτης ανέκαμψε ελαφρά στα περίπου -1,73 δισεκατομμύρια δολάρια τις επόμενες ημέρες, εξακολουθεί να αντιπροσωπεύει τη δεύτερη βαθύτερη αρνητική ανάγνωση στην ιστορία. Οι καθαρές ζημίες έχουν παραμείνει κάτω από τα -1,7 δισεκατομμύρια δολάρια για αρκετές συνεχόμενες συνεδρίες, υποδεικνύοντας συνεχή πίεση πωλητών και συνεχιζόμενη συνθηκολόγηση μεταξύ επενδυτών που μπήκαν στην αγορά σε υψηλότερες τιμές. Ιστορικά, μια διαρκή επιστροφή πάνω από το μηδέν έχει σηματοδοτήσει μεταβάσεις πίσω σε φάσεις αγοράς με κυρίαρχα κέρδη.
Η Πραγματοποιημένη Ζημία του Bitcoin έχει ανέβει σε περίπου 2,3 δισεκατομμύρια δολάρια σε βάση 7 ημερών, ένα επίπεδο συγκρίσιμο με την κορύφωση του στρες κατά την κατάρρευση του 2022. Ωστόσο, το ευρύτερο πλαίσιο διαφέρει σημαντικά. Παρόμοιοι όγκοι ζημιών συμβαίνουν τώρα κοντά στα 67.000 δολάρια αντί για 19.000 δολάρια, υποδηλώνοντας έναν κυκλικό καθαρισμό εισερχόμενων στο τέλος της bull αγοράς, παρά συστημική αποτυχία της αγοράς ή δομική επιδείνωση του δικτύου.
### Η Κατάρρευση του Bitcoin Επεκτείνεται καθώς η Ορμή Παραμένει Bearish
Το ημερήσιο γράφημα του Bitcoin αντικατοπτρίζει διαρκή πίεση προς τα κάτω μετά την αποφασιστική απώλεια του επιπέδου των 70.000 δολαρίων. Η τιμή αιωρείται πλέον στην περιοχή των μέσων 60.000 δολαρίων μετά από μια απότομη πτώση. Η κίνηση επιβεβαιώνει μια σαφή μετατόπιση στη βραχυπρόθεσμη δομή της αγοράς, που χαρακτηρίζεται από χαμηλότερα υψηλά, επιταχυνόμενες πωλήσεις και επαναλαμβανόμενες αποτυχίες ανάκτησης πρώην ζωνών υποστήριξης. Αυτό το μοτίβο τυπικά σηματοδοτεί αποδυνάμωση της bullish ορμής και αυξανόμενη προσοχή μεταξύ των συμμετεχόντων στην αγορά.
Τεχνικά, το Bitcoin συναλλάσσεται κάτω από βασικούς κινητούς μέσους όρους, οι οποίοι πλέον λειτουργούν ως αντίσταση από πάνω αντί για υποστήριξη. Η αδυναμία ανάκτησης αυτών των επιπέδων υποδηλώνει ότι οι πωλητές συνεχίζουν να κυριαρχούν στη βραχυπρόθεσμη κίνηση των τιμών. Πρόσφατες αιχμές στον όγκο συναλλαγών κατά τη διάρκεια της πτώσης ενισχύουν την ιδέα της εξαναγκασμένης απομόχλευσης και αμυντικής τοποθέτησης, παρά της ομαλής εναλλαγής ή συσσώρευσης.
Η περιοχή 60.000–62.000 δολαρίων αναδεικνύεται ως η επόμενη κρίσιμη ζώνη υποστήριξης, ευθυγραμμισμένη με προηγούμενες ζώνες εδραίωσης. Οι ζώνες εδραίωσης και οι περιοχές ιστορικής ρευστότητας είναι βασικά επίπεδα προς παρακολούθηση. Η διατήρηση πάνω από αυτή τη ζώνη θα βοηθούσε στη σταθεροποίηση του συναισθήματος της αγοράς και θα επέτρεπε μια περίοδο εδραίωσης. Ωστόσο, μια ρήξη κάτω από αυτή θα μπορούσε να οδηγήσει σε μια βαθύτερη διόρθωση τιμών.
Συχνές Ερωτήσεις
Συχνές Ερωτήσεις για τις Πραγματοποιημένες Ζημίες του Bitcoin και το Πλαίσιο της Αγοράς
Ερωτήσεις για Αρχάριους
1 Τι είναι οι πραγματοποιημένες ζημίες στο Bitcoin;
Οι πραγματοποιημένες ζημίες συμβαίνουν όταν κάποιος πουλάει το Bitcoin του για λιγότερα από την τιμή που το αγόρασε αρχικά. Η ζημία πραγματοποιείται τη στιγμή της πώλησης.
2 Τι ήταν η κατάρρευση του Luna;
Η κατάρρευση του Luna τον Μάιο του 2022 ήταν μια καταστροφική κατάρρευση του οικοσυστήματος Terra, όπου το σταθερό νόμισμά του, το UST, έχασε την ισοτιμία του, προκαλώντας την τιμή του LUNA να πέσει από πάνω από 80 δολάρια σε σχεδόν μηδέν σε λίγες μέρες. Προκάλεσε μαζικές πωλήσεις που οφείλονταν σε πανικό σε ολόκληρη την κρυπτοαγορά.
3 Γιατί είναι σημαντικό ότι οι τρέχουσες ζημίες είναι παρόμοιες με την κατάρρευση του Luna;
Δείχνει ότι το ποσό των χρημάτων που χάνουν οι επενδυτές πουλώντας με ζημία αυτή τη στιγμή είναι τόσο σοβαρό όσο ήταν κατά τη διάρκεια ενός σημαντικού γεγονότος πανικού. Αυτό συχνά υποδηλώνει μια κορύφωση στην εξάντληση των πωλητών, η οποία μπορεί μερικές φορές να προηγείται ενός πυθμένα της αγοράς.
4 Αν οι ζημίες είναι τόσο μεγάλες, γιατί δεν καταρρέει η τιμή όπως το 2022;
Αυτό είναι το κλειδί. Το περιβάλλον της αγοράς είναι διαφορετικό. Κατά τη διάρκεια του Luna, η κατάρρευση προκλήθηκε από ένα ξαφνικό συστημικό σοκ εν μέσω αυξανόμενων επιτοκίων. Σήμερα, αυτές οι ζημίες συμβαίνουν σε μια πιο σταθερή πλαγιάζουσα ή τριβόμενη αγορά, υποδηλώνοντας ότι οι αδύναμοι κάτοχοι έχουν ήδη πουλήσει, αφήνοντας πιο ανθεκτικούς κατόχους.
Ερωτήσεις Μέσου Επιπέδου
5 Πώς μετράτε την πραγματοποιημένη ζημία για ολόκληρη την αγορά;
Οι αναλυτές χρησιμοποιούν δεδομένα on-chain για να παρακολουθούν το συνολικό κέρδος και τη ζημία όλων των νομισμάτων που μετακινήθηκαν σε μια δεδομένη ημέρα. Όταν η συνολική αξία των νομισμάτων που πωλούνται με ζημία εκτοξεύεται, δημιουργεί ένα υψηλό μετρικό πραγματοποιημένης ζημίας, συχνά μετρημένο σε δισεκατομμύρια δολάρια.
6 Τι σημαίνει εξάντληση πωλητών;
Είναι η ιδέα ότι μετά από μια παρατεταμένη πτωτική τάση ή περίοδο υψηλών ζημιών, οι περισσότεροι επενδυτές που είναι διατεθειμένοι να πουλήσουν λόγω πανικού ή ανάγκης έχουν ήδη το κάνει. Αυτό μπορεί να μειώσει την πίεση πωλήσεων και να θέσει τη σκηνή για σταθεροποίηση ή ανάκαμψη των τιμών.
7 Θα μπορούσε αυτή η υψηλή πραγματοποιημένη ζημία να είναι bullish σημάδι;
Ιστορικά, ακραίες κορυφές στις πραγματοποιημένες ζημίες έχουν συχνά συμπίπτει με σημαντικούς πυθμένες της αγοράς. Θεωρείται ένα δυνητικό σήμα συνθηκολόγησης, όπου ο φόβος μεγιστοποιείται και η αγορά μπορεί να έχει καθαριστεί από αδύναμους κατόχους.