Bitcoin hat nach Wochen volatilen Handels kurzzeitig wieder Stabilität erlangt, indem es auf 88.000 US-Dollar zurückgeklettert ist. Das Gesamtbild bleibt jedoch ungewiss. Seit Anfang Dezember ist es Bitcoin wiederholt nicht gelungen, die Marke von 90.000 US-Dollar zu durchbrechen, ein Niveau, das weiterhin Gewinne begrenzt und die Marktzurückhaltung schürt.
Zusätzlich zur vorsichtigen Stimmung weist der CryptoQuant-Analyst CryptoZeno auf das Verhalten der Miner als ein wachsendes kurzfristiges Risiko hin. Seine Analyse zeigt, dass erhöhte Bitcoin-Miner-Abflüsse auf steigenden Verkaufsdruck hindeuten – ein Muster, das in schwachen Marktphasen historisch gesehen die Preise beeinflusst hat.
Die Daten zeigen einen klaren Zusammenhang zwischen der Aktivität der Miner und kurzfristigen Preisbewegungen. Starke Anstiege der Miner-Abflüsse – insbesondere wenn große Bitcoin-Mengen an Börsen gesendet werden – gingen oft mit temporären Kursrückgängen einher, nicht mit nachhaltigen Rallyes. Miner werden typischerweise als informierte Marktteilnehmer mit niedrigen Betriebskosten angesehen. Wenn sie ihre Verkäufe erhöhen, kann dies zusätzliches Angebot schaffen, zu Zeiten, in denen die Marktnachfrage bereits Schwierigkeiten hat, dieses aufzunehmen.
Auch wenn der Verkauf durch Miner allein keinen größeren Markthöhepunkt anzeigt, kann er kurzfristige Schwächephasen verschärfen, insbesondere unter den derzeit bei Bitcoin vorherrschenden seitenweisen Handelsbedingungen.
Erhöhte Miner-Abflüsse steigern kurzfristige Risiken
Der Bericht stellt fest, dass den jüngsten Spitzen bei den Bitcoin-Miner-Abflüssen wiederholt unmittelbare oder kurzfristige Kursrückgänge folgten, was die Verbindung zwischen den Handlungen der Miner und kurzfristigen Marktbewegungen stärkt. Dies deutet darauf hin, dass Miner aktiv in Phasen der Stärke oder Unsicherheit verkaufen.
Obwohl der Verkauf durch Miner kein langfristiges Markthoch signalisiert, fügt er oft zu sensiblen Zeitpunkten Angebot hinzu und erhöht so den Druck, wenn die Liquidität niedrig ist oder die Nachfrage nicht Schritt halten kann.
CryptoZeno erklärt, dass erhöhte Miner-Abflüsse in der Regel auf mehrere Faktoren zurückzuführen sind, wie etwa die Gewinnmitnahme nach Rallyes, die Deckung der Betriebskosten oder defensive Reaktionen auf einen nachlassenden Preistrend. Aus einer On-Chain-Perspektive ist dieses Verhalten während Korrektur- oder Seitwärtsphasen üblich. Wenn jedoch die Überweisungen der Miner an Börsen sich auf einen kurzen Zeitraum konzentrieren, wird ihre Wirkung bedeutender.
Konzentrierte Abflüsse können den Verkaufsdruck an Börsen erheblich erhöhen, wodurch Kurskorrekturen wahrscheinlicher werden als nachhaltige Aufwärtsbewegungen.
In einem breiteren Rahmen wird der Verkauf durch Miner besonders einflussreich, wenn er mit anderen Markthemmnissen kombiniert wird. Neutrale oder rückläufige Risikobereitschaft, geringere Liquidität oder abkühlende Stimmung an Derivatemärkten verringern alle die Fähigkeit des Marktes, zusätzliches Angebot aufzunehmen. Unter solchen Bedingungen ist es weniger wahrscheinlich, dass der von Minern getriebene Verkauf reibungslos absorbiert wird, und er kann stattdessen die Abwärtsvolatilität verstärken, was Bitcoin kurzfristig anfällig hält.
Bitcoin steht an einem Schlüsselniveau vor Widerstand
Bitcoin handelt weiterhin in einer engen Spanne, nachdem es nicht gelungen ist, das Niveau von 90.000 US-Dollar zurückzuerobern, wie auf dem Tageschart zu sehen ist. Nach einem starken Rückgang im November fand der Kurs Unterstützung zwischen 85.000 und 87.000 US-Dollar, wo der Verkaufsdruck nachließ und die Volatilität abnahm. Seitdem bewegt sich Bitcoin seitwärts, was eher auf Unentschlossenheit des Marktes als auf eine klare Trendumkehr hindeutet.
Aus technischer Sicht bleibt Bitcoin unter seinen fallenden kurzfristigen gleitenden Durchschnitten. Der 50-Tage-Durchschnitt fungiert weiterhin als dynamischer Widerstand, während der 100-Tage- und 200-Tage-Durchschnitt deutlich über dem aktuellen Kurs liegen und eine breitere baissische Struktur verstärken. Solange Bitcoin unter diesen Niveaus handelt, werden Versuche, nach oben zu gehen, wahrscheinlich auf Verkaufsdruck stoßen.
Das Handelsvolumen ist nach dem starken Verkaufsdruck im November allmählich zurückgegangen. Dies deutet darauf hin, dass aggressive Verkäufer sich zurückgezogen haben, neue Käufer jedoch noch nicht mit Überzeugung eingestiegen sind. Dieses Muster signalisiert typischerweise eine Stabilisierungsphase, nicht den Beginn einer neuen nachhaltigen Aufwärtsbewegung.
Bitcoin scheint eine Basis zu bilden, dies ist jedoch noch nicht bestätigt. Ein täglicher Schlusskurs über 90.000 US-Dollar könnte eine bedeutende Verschiebung der Dynamik signalisieren und die Tür für eine Erholung hin zu höheren Widerstandsniveaus öffnen. Andererseits könnte ein Rückfall unter den Unterstützungsbereich von 85.000 US-Dollar BTC einem weiteren Rückgang aussetzen.
Vorerst spiegelt der Chart einen ausgeglichenen und zögerlichen Markt wider, der auf einen Katalysator wartet.
Häufig gestellte Fragen
Häufig gestellte Fragen zur Wiederaufnahme der Bitcoin-Miner-Verteilung
Fragen für Anfänger
Was ist eine Wiederaufnahme der Bitcoin-Miner-Verteilung?
Es handelt sich um einen Begriff, der beschreibt, wenn Bitcoin-Miner, die zuvor viel ihrer geschürften BTC verkauft haben, um Betriebskosten zu decken, ihren Verkauf verlangsamen oder einstellen. Dies setzt ihr normales Haltemuster fort und verringert den Verkaufsdruck auf dem Markt.
Warum geschieht dies jetzt, da Bitcoin in eine heikle Preisphase eintritt?
Der Preis von Bitcoin ist oft anfällig für Angebot und Nachfrage. Wenn Miner ihre Coins halten, anstatt sie zu verkaufen, verringert dies das unmittelbare Verkaufsangebot. Dies kann in unsicheren oder volatilen Preisperioden ein unterstützender Faktor sein, da es auf das Vertrauen der Miner oder eine Änderung ihrer Finanzstrategie hindeuten kann.
Wie wirkt sich der Verkauf durch Miner normalerweise auf den Bitcoin-Preis aus?
Miner sind eine konstante Quelle für neues Bitcoin, das in den Markt gelangt. Wenn sie stark verkaufen, um Strom- und Hardwarekosten zu bezahlen, erhöht dies das Angebot, was den Preis nach unten drücken kann, wenn die Nachfrage nicht Schritt hält. Eine Wiederaufnahme der Verteilung beseitigt diesen Druck.
Ist dies ein Zeichen dafür, dass der Bitcoin-Preis steigen wird?
Nicht unbedingt für sich allein genommen. Während reduzierter Verkaufsdruck ein positiver Faktor sein kann, wird der Preis von vielen Dingen beeinflusst: der allgemeinen Marktstimmung, makroökonomischen Nachrichten, regulatorischen Entwicklungen und der breiteren Investorennachfrage. Es ist ein Teil eines komplexen Puzzles.
Fortgeschrittene & praktische Fragen
Welche Metriken verwenden Analysten, um die Verteilung/den Verkauf von Minern zu verfolgen?
Zu den wichtigsten Metriken gehören:
Miner-Abfluss: Das Gesamtvolumen an BTC, das von Miner-Wallets zu Börsen fließt.
Miner-Reserve: Der gesamte BTC-Bestand in bekannten Miner-Wallets. Eine steigende Reserve deutet auf Akkumulation hin, eine fallende auf Verteilung.
Hash-Rate: Obwohl keine direkte Verkaufsmetrik, deutet eine stabile oder steigende Hash-Rate während Preisstress darauf hin, dass Miner nicht kapitulieren.
Was veranlasst Miner, das Halten wieder aufzunehmen?
Häufige Auslöser sind:
1. Erhöhte Einnahmen: Ein höherer Bitcoin-Preis bedeutet, dass sie mit weniger verkauften Coins ihre Kosten decken können.
2. Effizienzsteigerungen: Neuere, effizientere Hardware senkt die Betriebskosten.
3. Finanzielle Absicherung: Miner können Futures oder andere Instrumente nutzen, um Gewinne zu sichern, anstatt Spot-BTC zu verkaufen.
4. Langfristige Hausseerwartung: Eine strategische Entscheidung zur Akkumulation in Erwartung höherer zukünftiger Preise.