Bitcoin (BTC) on päätynyt äärimmäiseen ylimyytyyteen, ja momentum-indikaattorit ovat laskeneet tasoille, jotka ovat historiallisesti viitanneet markkinoiden väsymiseen ja mahdolliseen trendin kääntymiseen. Makrotaloudellisia olosuhteita ja pitkän aikavälin hintakuvioita seuraavat analyytikot esittävät, että nykyinen laskusuhdanne edustaa markkinoiden nollauspistettä eikä härkämarkkinasyklin loppua. Aikaisempien toipumistrendien perusteella he uskovat, että Bitcoin voi pian alkaa liikkua kohti uutta ennätyskorkeutta.
Fundstrat Capitalin perustaja ja pääsijoitusjohtaja Thomas Lee on korostanut Bitcoinin nykyistä markkinatilaa merkittävänä teknisenä kehityksenä. Hän viittasi Global Macro Investorin makrotutkimuksen päällikön Bittel Julienin analyysiin, joka osoittaa, kuinka ylimyytynyt Bitcoin tällä syklillä on tullut ja sen mahdollisuuden päästä uuteen huippuunsa.
Lee vahvisti X:ssä julkaisemassaan viestissä Julienin tutkimuksen, huomauttaen, että historiallisesti tällaiset äärimmäiset ylimyytyneisyyden olosuhteet BTC:ssä ovat usein johtaneet vahvoihin nousuihin. Julien jakoi raporttinsa X:ssä aiemmin tällä viikolla, selittäen, että se päivittää pitkään jatkuneita markkinamalleja, jotka seuraavat Bitcoinin käyttäytymistä suurten momentum-laskujen jälkeen.
Hänen mallinsa tarkastelee Bitcoinin keskimääräistä hintakehitystä sen jälkeen, kun sen suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) laskee alle 30:n – tason, jota laajalti pidetään äärimmäisen ylimyytyneisyyden indikaattorina. Julienin mukaan Bitcoinin hiljainen hintaliike on seurannut tiiviisti historiallisia teknisiä kuvioita, olettaen että laajempi härkämarkkinarakenne pysyy voimassa.
Mukana oleva kaavio vertaa Bitcoinin nykyistä hintakäyttäytymistä keskimääräiseen historialliseen kehitykseen, joka on havaittu viidellä viimeisimmällä kerralla, kun kryptovaluutta on päätynyt ylimyytyneisyyden alueelle. Hetki, jolloin RSI laskee alle 30:n, on merkitty "nolla-ajankohdaksi". Aikaisemmissa sykleissä tätä hetkeä seurasi tyypillisesti vakiintuminen ja vahva toipuminen seuraavien viikkojen ja kuukausien aikana. Historiallisten keskiarvojen perusteella Julien näkee mahdollisen reitin uusiin ennätyskorkeuksiin, jos Bitcoin jatkaa menneiden toipumistrendien seuraamista. Vaikka hän myöntää, että malli ei ole täydellinen, hän pitää sitä hyödyllisenä analyyttisenä työkaluna, erityisesti jos neljän vuoden sykliteesi jatkuu.
Julienin analyysi viittaa myös siihen, että nykyinen Bitcoin-sykli voi jatkua pitkälle vuoteen 2026 asti, haastaen perinteisen neljän vuoden syklikertomuksen. Hän väittää, että Bitcoinin syklit eivät koskaan ole johtuneet puolittumistapahtumista, toisin kuin yleisesti uskotaan, vaan julkisen velan uudelleenrahoituksesta – prosessista, joka viivästyi vuodella COVIDin vuoksi.
Hän huomauttaa, että Bitcoinin neljän vuoden sykli on nyt käytännössä rikki velan painotetun keskimaturiteetin muutosten vuoksi. Likviditeettiolosuhteet ja jatkuvat korkokulujen rahoittaminen, jotka ylittävät BKT:n kasvun, tukevat edelleen pitkittynyttä sykliä.
Julien lisää, että Bitcoinin hintapohjien muodostuminen vie tyypillisesti aikaa ja sisältää usein volatiliteettijaksoja ennen merkittävää nousuliikettä. Hänen analyysinsä ei ole signaali välittömästä laskusuhdanteesta, vaan viitekehys, joka olettaa härkämarkkinoiden olevan edelleen voimassa.
Usein Kysytyt Kysymykset
Usein Kysytyt Kysymykset Bitcoinin Äärimmäisestä Ylimyytyneisyydestä ja Analyytikkojen Ennusteista
Aloittelijoiden Kysymykset
K1 Mitä tarkoittaa, kun Bitcoin on äärimmäisen ylimyytynyt?
V Se on tekniseen analyysiin liittyvä termi, joka viittaa siihen, että hinta on laskenut jyrkästi ja nopeasti, mahdollisesti yli markkinoiden perustekijöiden perusteella oikeutetun tason. Analyytikot pitävät sitä mahdollisena ostomahdollisuutena, koska hinta saattaa olla nousun partaalla.
K2 Mikä on uusi ennätyskorkeuden tavoite?
V Se on analyytikkojen ennustama hintataso, joka ylittäisi Bitcoinin aiemman korkeimman tallennetun hinnan. Jos analyytikot asettavat uusia tavoitteita, he uskovat nykyisen laskusuhdanteen olevan tilapäinen ja merkittävän kasvun olevan edessä.
K3 Onko tämä takuu siitä, että Bitcoinin hinta nousee?
V Ei, se ei ole takuu. Analyytikkojen ennusteet ja tekniset indikaattorit ovat perusteltuja arvioita, eivät varmoja totuuksia. Kryptovaluuttamarkkinat pysyvät erittäin volatiliteettisina ja ennustamattomina.
K4 Mitä minun aloittelijana tulisi tehdä tämän tiedon kanssa?
V Käytä sitä opetuksellisena näkemyksenä siitä, kuinka markkinoita analysoidaan. Älä tee hätäisiä sijoituspäätöksiä pelkästään otsikoiden perusteella. Aseta aina tutkimus etusijalle, ymmärrä riskit ja älä koskaan sijoita enempää kuin mitä voit menettää.
K5 Mitä työkaluja analyytikot käyttävät sanoessaan, että Bitcoin on ylimyytynyt?
V He käyttävät usein teknisiä indikaattoreita, kuten suhteellista vahvuusindeksiä (RSI), joka mittaa hintaliikkeiden nopeutta ja muutosta. Erittäin alhainen RSI voi viitata ylimyytyneisyyden tilaan.
Keskitasoiset ja Edistyneet Kysymykset
K6 Mikä tyypillisesti aiheuttaa äärimmäisen ylimyytyneisyyden Bitcoinissa?
V Sen laukaisee yleensä voimakas myyntipaine, jota voivat ajaa negatiiviset uutiset, suurten sijoittajien myynti, laajemmat markkinoiden laskusuhdanteet tai vipupositioiden ketjureaktiot.
K7 Jos se on ylimyytynyt, miksi hinta on edelleen alhainen tai laskussa?
V Markkinat voivat pysyä ylimyytyneinä pitkiä aikoja. Indikaattorin osoittaessa ylimyytyneisyyttä se viittaa mahdolliseen kääntymispisteeseen, mutta se ei ajoita tarkkaa pohjaa. Markkinatunnelma ja makrotaloudelliset tekijät voivat pitkittyä laskusuhdannetta.
K8 Mitä yleisiä uusia ennätyskorkeuden tavoitteita analyytikot keskustelevat?
V Tavoitteet vaihtelevat laajasti analyytikoiden kesken. Aikaisempien syklien ja Stock-to-Flow -kaltaisten mallien perusteella jotkin ennusteet vaihtelevat 100 000 dollarista 150 000 dollariin.