Daten zeigen, dass Händler in den letzten 24 Stunden neue Bitcoin-Positionen im Perpetual-Futures-Markt eröffnet haben, und die Funding Rate deutet darauf hin, dass es sich um Long-Wetten handelt.
Bitcoin Open Interest ist gestiegen
Laut der On-Chain-Analysefirma Glassnode fiel der Bitcoin-Kursanstieg zu Beginn des Montags mit einem sprunghaften Anstieg des Open Interest für Bitcoin-Perpetual-Futures zusammen.
„Open Interest“ verfolgt die Gesamtsumme aller offenen Bitcoin-Perpetual-Futures-Positionen über alle Derivatebörsen hinweg. Ein Anstieg dieses Messwerts bedeutet, dass Anleger neue Positionen eröffnen. Da dies oft mit höherer Hebelwirkung einhergeht, kann es zu größerer Preisvolatilität führen. Umgekehrt deutet ein Rückgang darauf hin, dass Anleger das Risiko reduzieren oder Liquidierungen gegenüberstehen, was zu stabilerem Preisverhalten führen kann.
Das folgende Diagramm zeigt den Trend des Bitcoin Open Interest in den letzten zwei Wochen:
Wie dargestellt, stieg der Bitcoin Open Interest von 304.000 BTC auf 310.000 BTC, während der Kurs sich im Laufe des letzten Tages auf 90.000 US-Dollar erholte. Dieser Anstieg um 2 %, wenn auch moderat, deutet darauf hin, dass die Rally Händler ermutigte, neue Positionen im Perpetual-Futures-Markt zu eröffnen.
Open Interest umfasst sowohl Long- als auch Short-Positionen, daher gibt er keine Marktmeinung preis. Dafür kann stattdessen die Funding Rate verwendet werden. Dieser Messwert misst die periodische Gebühr, die zwischen Perpetual-Futures-Händlern ausgetauscht wird. Ein positiver Wert bedeutet, dass Long-Investoren eine Prämie an Shorts zahlen, während ein negativer Wert darauf hindeutet, dass bärische Wetten dominieren.
Wie das folgende Diagramm zeigt, war die Bitcoin-Funding Rate in den letzten zwei Wochen überwiegend positiv, was eine bullische Stimmung unter den meisten Perpetual-Futures-Händlern widerspiegelt. Die Rate stieg auch parallel zum Anstieg des Open Interest von 0,04 % auf 0,09 %.
„Diese Kombination signalisiert einen erneuten Aufbau von gehebelten Long-Positionen, da Perpetual-Händler sich auf eine potenzielle Jahresendbewegung positionieren“, bemerkte Glassnode.
BTC-Preis
Bitcoin hat sich nach dem Anstieg über 90.000 US-Dollar leicht zurückgezogen und wird derzeit bei etwa 89.500 US-Dollar gehandelt.
Häufig gestellte Fragen
FAQs Bitcoin Perpetual Futures Erneute gehebelte Long-Aktivität
Fragen für Anfänger
1 Was sind Bitcoin-Perpetual-Futures?
Es handelt sich um eine Art Derivatkontrakt, mit dem Sie auf den künftigen Bitcoin-Preis spekulieren können, ohne ein Verfallsdatum. Sie können die Position so lange halten, wie Sie möchten, vorausgesetzt, Sie haben genügend Sicherheiten.
2 Was bedeutet „gehebelte Long-Positionen“?
„Long“ bedeutet, auf steigende Kurse zu setzen. Hebelwirkung ermöglicht es Ihnen, eine viel größere Position zu kontrollieren als Ihr Anfangskapital. Beispielsweise kontrolliert eine Investition von 1.000 US-Dollar bei 10-facher Hebelwirkung eine Position von 10.000 US-Dollar, was sowohl Gewinne als auch Verluste verstärkt.
3 Warum gibt es eine erneute Aktivität auf diesem Markt?
Dies bedeutet typischerweise einen Anstieg des Handelsvolumens und des Open Interest, oft angetrieben durch Händler, die hohe Hebel nutzen, um auf steigende Bitcoin-Kurse zu setzen – meist aufgrund positiver Marktstimmung, Nachrichten oder technischer Kursausbrüche.
4 Was ist der Hauptvorteil des Handels mit Perpetual-Futures?
Der Hauptvorteil ist die Möglichkeit, Hebelwirkung zu nutzen, um potenzielle Gewinne aus kleinen Kursbewegungen zu vergrößern. Sie können auch profitieren, wenn Sie glauben, dass der Kurs fallen wird.
5 Was ist das größte Risiko?
Hebelwirkung ist ein zweischneidiges Schwert. Eine kleine Bewegung gegen Ihre Position kann zu erheblichen Verlusten führen, möglicherweise mit einer Liquidation, bei der Ihre Position automatisch geschlossen wird und Sie Ihre Sicherheiten verlieren.
Fortgeschrittene & praktische Fragen
6 Wie funktioniert die Funding Rate bei Perpetual-Futures?
Es handelt sich um eine periodische Gebühr, die zwischen Händlern gezahlt wird, um den Futures-Preis an den Kassapreis zu binden. Ist die Rate positiv, zahlen Longs an Shorts. Ist sie negativ, zahlen Shorts an Longs. Dies ist ein wichtiger Kosten-/Ertragsfaktor für das Halten von Positionen.
7 Was sagt uns ein Anstieg gehebelter Longs über die Marktstimmung?
Dies deutet im Allgemeinen darauf hin, dass Händler aggressiv bullisch werden. Extrem hohe Hebelwirkung im Markt kann jedoch auch ein konträres Signal für Überhitzung sein und das Risiko eines scharfen Verkaufs erhöhen, wenn der Kurs fällt und Massenliquidierungen auslöst.
8 Was ist ein Long Squeeze oder eine Kaskadenliquidation?
Dies ist ein häufiges Problem, wenn viele überhebelt sind. Wenn der Kurs plötzlich fällt, kann dies Liquidierungen für diejenigen auslösen, die mit Hebelwirkung gekauft haben. Diese erzwungenen