خریداران در بایننس در هفتههای اخیر تغییر آشکاری داشتهاند. حجم خالص سفارشهای هفت روزه این صرافی از حدود منفی ۱ میلیارد دلار در اواخر مارس -زمانی که فروشندگان کنترل را در دست داشتند- به حدود ۲.۶ میلیارد دلار تا اوایل ماه مه رسید که نشان میدهد تقاضا با قدرتی بازگشته است. مطالعه مرتبط: آیا بازار XRP توسط نهنگها کنترل میشود؟ تسلط به ۹۱٪ در بایننس میرسد؛ ذخایر به سطوحی از اواخر ۲۰۲۳ نرسیده
این تغییر در رفتار خریداران در حالی رخ میدهد که عرضه بیتکوین در صرافیهای بزرگ کاهش مییابد. خروجیهای ترکیبی از بایننس، اوکیایکس و جمینای از فوریه به نزدیک ۱۰۰,۰۰۰ بیتکوین رسیده است -به ارزش بیش از ۸ میلیارد دلار با قیمتهای فعلی- که ذخایر را به پایینترین نقطه خود در حدود دو سال و نیم اخیر رسانده است. بایننس بزرگترین کاهش را تجربه کرد. داراییهای آن از حدود ۶۷۰,۰۰۰ بیتکوین در اواخر فوریه به نزدیک ۶۲۰,۰۰۰ بیتکوین تا ۷ مه کاهش یافت و به زیر سطوحی که آخرین بار در دسامبر ۲۰۲۳ دیده شده بود، رسید. اوکیایکس نزدیک به ۳۰,۰۰۰ بیتکوین را در یک دوره مشابه از دست داد و از ۱۳۲,۰۰۰ بیتکوین در اوایل مارس به حدود ۱۰۲,۰۰۰ بیتکوین رسید. جمینای نیز روند مشابهی را دنبال کرد و از ۱۱۴,۸۰۰ بیتکوین در اوایل فوریه به ۹۵,۰۰۰ بیتکوین کاهش یافت.
به گفته یک تحلیلگر ارز دیجیتال، خروج گسترده از چندین پلتفرم مهمتر از خروج از یک صرافی است. وقتی بیتکوین همزمان از چندین صرافی بزرگ خارج میشود، به تغییر گستردهتری در نحوه مدیریت سکهها توسط دارندگان اشاره دارد -نه فقط انتقالهای معمولی بین کیفپولها در همان پلتفرم.
عرضه در بازار فرابورس همزمان با برداشتهای صرافی کاهش مییابد
فشار عرضه محدود به دفتر سفارشهای صرافی نیست. موجودی میزهای فرابورس -که توسط خریداران بزرگ و نهادها برای جابجایی خصوصی بیتکوین خارج از بازارهای عمومی استفاده میشود- نیز کاهش یافته است. تغییر ۳۰ روزه موجودی فرابورس منفی شد و کاهش خالص حدود ۲۴,۹۴۰ بیتکوین را نشان داد. این تضاد شدیدی با اوایل فوریه است، زمانی که همان معیار نزدیک به +۲۵,۳۰۰ بیتکوین بود پس از آنکه قیمت بیتکوین به سمت ۶۰,۰۰۰ دلار کاهش یافت. این معکوس شدن نشان میدهد که عرضه تازه بیتکوین وارد شده به کانالهای فرابورس از زمان آن فروش قبلی بسیار کند شده است.
انباشت توسط دارندگان بلندمدت افزایش مییابد
دارندگان بلندمدت خرید خود را در طول بهبود بیتکوین به سمت ۸۲,۸۰۰ دلار افزایش دادند. دادههای کریپتوکوانت نشان میدهد که تقاضا از آدرسهای انباشتگر در ۶ مه به ۲۶۴,۰۰۰ بیتکوین رسید که ۶۰٪ از ۱۶۴,۴۴۰ بیتکوین فقط دو هفته زودتر در ۲۳ آوریل افزایش یافته است. این معیار در اواسط مارس نزدیک ۱۰۰,۰۰۰ بیتکوین به پایین رسیده بود قبل از اینکه بازگشت کند. مطالعه مرتبط: بیتکوین ۹۰ هزار دلار را نشانه میگیرد در حالی که خرسها دوباره در میان افزایش ۳۰ میلیارد دلاری بهره باز سوختهاند
آدرسهای انباشتگر معمولاً خریدارانی را نشان میدهند که به طور مداوم به داراییهای خود اضافه میکنند و به ندرت میفروشند -گروهی که به عنوان نشانهای از اعتماد در میان شرکتکنندگان با تجربه بازار از نزدیک زیر نظر گرفته میشود.
تصویر ویژه از Unsplash، نمودار از TradingView
سوالات متداول
در اینجا لیستی از سوالات متداول درباره رویداد شوک عرضه بیتکوین به زبان مکالمهای طبیعی با پاسخهای واضح و ساده آورده شده است
سوالات سطح مبتدی
۱ شوک عرضه بیتکوین دقیقاً چیست
یعنی مقدار بیتکوین موجود برای فروش در صرافیها ناگهان زیاد کاهش مییابد وقتی سکههای کمتری در دسترس است و تقاضا ثابت میماند یا افزایش مییابد، قیمت معمولاً بالا میرود
۲ چرا ۱۰۰,۰۰۰ بیتکوین از صرافیها ناپدید شد
مردم بیتکوین خود را از صرافیها به کیفپولهای خصوصی منتقل کردند آنها این کار را برای نگهداری بلندمدت سکههای خود انجام میدهند به جای اینکه آنها را در صرافی برای معامله یا فروش بگذارند
۳ آیا ۱۰۰,۰۰۰ بیتکوین زیاد است
بله، مقدار بسیار زیادی است ارزش آن چند میلیارد دلار است برای درک بهتر، حدود ۰.۵٪ از تمام بیتکوینی است که تا به حال وجود خواهد داشت وقتی این مقدار عرضه فقط در ۹۰ روز ناپدید میشود، موضوع بزرگی است
۴ آیا این به معنای افزایش قیمت بیتکوین است
این یک سیگنال بسیار قوی است که قیمتها میتوانند افزایش یابند عرضه کمتر + تقاضای ثابت یا رو به افزایش = قیمتهای بالاتر اما تضمینی نیست - عوامل دیگر نیز میتوانند بر قیمت تأثیر بگذارند
۵ آیا این برای افراد عادی که بیتکوین دارند خوب است یا بد
برای افرادی که قبلاً بیتکوین دارند، معمولاً خبر خوبی در نظر گرفته میشود زیرا میتواند قیمت را بالاتر ببرد برای افرادی که میخواهند بیتکوین بخرند، میتواند ورود را سختتر یا گرانتر کند
سوالات سطح پیشرفته
۶ چگونه میدانیم که این ۱۰۰,۰۰۰ بیتکوین فقط به صرافی دیگری منتقل نشده است
دادههای شرکتهای تحلیل زنجیرهای جریان خالص صرافی را ردیابی میکنند آنها میتوانند ببینند که آیا بیتکوین از تمام صرافیهای بزرگ خارج میشود و به آدرسهای خصوصی میرود اگر فقط بین صرافیها جابجا میشد، جریان خالص نزدیک به صفر بود
۷ دلیل اصلی که دارندگان بلندمدت بیتکوین را از صرافیها خارج میکنند چیست
بزرگترین دلیل انتظار کاهش عرضه است بسیاری از دارندگان معتقدند قیمت در آینده بسیار بالاتر خواهد بود، بنابراین از فروش اکنون خودداری میکنند آنها همچنین میخواهند