Bitcoinhandlare tittar återigen på ett diagrammönster som liknar det som ledde till ett fall på cirka 30 % från slutet av januari till början av februari. Flera analytiker som studerar orderflöden menar dock att jämförelsen inte är perfekt, eftersom underliggande spotmarknadsdata nu verkar betydligt starkare.
Diskussionen fick fart den 24 mars efter att analytikern Exitpump delat ett diagram som jämför det nuvarande handelsintervallet med den tidigare nedbrytningszonen. Den visuella likheten är tydlig: i båda fallen konsoliderade Bitcoin inom ett definierat intervall innan det rörde sig mot dess nedre gräns.
I det tidigare fallet bröt det mönstret samman till ett skarpt 30-procentigt fall till låga 60 000-dollar-nivåer. För närvarande handlas Bitcoin kring 70 000 dollar och svävar återigen nära en till synes sårbar del av intervallet.
Exitpumps huvudpoäng är att medan prisdiagrammen ser likadana ut, är likviditetsbilden annorlunda. Han noterade att aggregerade spotorderböcker nu visar betydligt mer passiv köp-efterfrågan än under det föregående intervallet. Även om ett fall tillbaka till låga 60 000-dollar-nivåer är möjligt, förväntar han sig inte en större nedåtgående trend så länge den underliggande efterfrågan består.
Denna skillnad är viktig eftersom den antyder att marknaden inte närmar sig denna situation med samma tunna köpstöd som sågs före den senaste nedgången. Det nuvarande intervallet visar tjockare spotefterfrågan och relativt lättare säljtryck, vilket innebär att även om Bitcoin testar de senaste lågnivåerna igen, kanske en djupare nedbrytning inte är lika enkel.
Exitpump tog också upp farhågor om marknadsmanipulation och konstaterade att djup orderbokslikviditet inte är lätt att fejka, eftersom dessa bud ofta finns kvar i veckor eller månader. Om denna efterfrågan är äkta och bestående kan den ge ett starkare stödlager än vad som fanns under jan-feb-raset.
Med det sagt är den kortsiktiga flödesbilden inte helt positiv. Exitpump observerade att orderböcker nyligen "vänt björnaktiga", med avtagande uppåtgående momentum. Han noterade också att open interest RSI var på en extrem nivå, vilket ökar risken för en avveckling av långa positioner.
Andra analytiker framhöll liknande varningssignaler. En påpekade att Coinbase Premium Gap återigen blivit negativ, vilket indikerar svagare spotefterfrågan på den börsen. En annan gav en försiktig analys och noterade att medan prisdiagrammet kan se ut att vara redo att fortsätta högre, såg orderflödessignalerna mer ut som distribution. För en mer övertygande hausseartad rörelse föreslog de behov av ökad handelsvolym, en positiv Coinbase Premium och något lägre finansieringsräntor.
Vid rapporteringstillfället handlades Bitcoin till 71 482 dollar.
Vanliga frågor
Vanliga frågor om Bitcoins nuvarande prismönster jämfört med kraschen 2022
Nyckelfrågor på nybörjarnivå
F1: Vad innebär det att Bitcoin visar ett liknande mönster som en tidigare krasch?
S1: Det betyder att på ett prisdiagram ser sättet som Bitcoins värde rör sig upp och ner på just nu visuellt likt hur det rörde sig strax före ett stort fall. Analytiker använder dessa mönster för att försöka förutse framtida prisriktning.
F2: Om mönstret ser likadant ut, garanterar det då en ny krasch?
S2: Nej, det garanterar ingenting. Tidigare resultat garanterar aldrig framtida utfall. Ett liknande diagrammönster är bara en ledtråd, inte en spåkula. De underliggande orsakerna till prisrörelsen är viktigare.
F3: Vad är underliggande handelsaktiviteter och varför är de annorlunda den här gången?
S3: Detta hänvisar till vad som faktiskt händer bakom priset: vem som köper/säljer, hur mycket som handlas på börser och användningen av hävstång. Den här gången förändrar faktorer som nya Bitcoin-ETF:er som tar in stadigt institutionellt kapital och olika nivåer av marknadens rädsla/girighet bakgrunden.
F4: Bör jag sälja min Bitcoin på grund av detta skrämmande mönster?
S4: Du bör aldrig fatta investeringsbeslut enbart baserat på ett mönster eller en rubrik. Tänk på dina egna finansiella mål, risktolerans och investeringstidshorisont. Diversifiering och att bara investera vad du har råd att förlora är nyckelprinciper.
Avancerade marknadsfokuserade frågor
F5: Vilket specifikt diagrammönster avses och vilka var dess förutsättningar 2022?
S5: Det är ofta en nedbrytning från en nyckelstödnivå eller ett toppformationstyp (som huvud-och-axlar) efter en långvarig hausseartad rally i björnmarknad. 2022 inträffade detta bland aggressiva Fed-räntehöjningar, kollapsen av stora kryptoenheter och extrem rädsla som ledde till tvångslikvidationer.
F6: Hur skiljer sig on-chain- och derivataktiviteterna nu jämfört med då?
S6: Viktiga skillnader inkluderar sannolikt:
ETF-flöden: Beständiga institutionella köp via spot-Bitcoin-ETF:er ger en ny konstant efterfrågekälla som saknades 2022.