Bitcoin (BTC) wszedł w fazę ekstremalnego wyprzedania, a wskaźniki momentum spadły do poziomów, które historycznie sygnalizowały wyczerpanie rynku i potencjalną zmianę trendu. Analitycy monitorujący warunki makroekonomiczne i długoterminowe wzorce cen sugerują, że obecny spadek reprezentuje reset rynku, a nie koniec byczego cyklu. Opierając się na przeszłych trendach odbicia, uważają, że Bitcoin może wkrótce zacząć zmierzać w kierunku nowego historycznego maksimum.
Thomas Lee, współzałożyciel i dyrektor inwestycyjny Fundstrat Capital, wskazał obecny stan rynku Bitcoina jako istotny rozwój techniczny. Odniósł się do analizy Bittela Juliena, szefa badań makro w Global Macro Investor, która pokazuje, jak głęboko wyprzedany stał się Bitcoin w tym cyklu i jego potencjał do osiągnięcia nowego szczytu.
W poście na X Lee poparł badania Juliena, zauważając, że historycznie tak ekstremalne warunki wyprzedania BTC często były następowane silnymi odbiciami. Julien udostępnił swój raport na X wcześniej w tym tygodniu, wyjaśniając, że aktualizuje on długotrwały model rynkowy śledzący zachowanie Bitcoina po dużych spadkach momentum.
Jego model bada średnią ścieżkę cenową Bitcoina po tym, jak jego Wskaźnik Względnej Siły (RSI) spadnie poniżej 30 – poziomu powszechnie uważanego za wskazujący na ekstremalne warunki wyprzedania. Według Juliena, ostatni ruch cenowy Bitcoina ściśle odzwierciedlał historyczne wzorce techniczne, zakładając, że szersza struktura rynku byczego pozostaje nienaruszona.
Załączony wykres porównuje obecne zachowanie cenowe Bitcoina ze średnią historyczną trajektorią obserwowaną po pięciu ostatnich przypadkach, gdy kryptowaluta weszła w strefę wyprzedania. Moment, w którym RSI spada poniżej 30, oznaczony jest jako „czas zero”. W poprzednich cyklach punkt ten był zazwyczaj następowany stabilizacją i silnym odbiciem w kolejnych tygodniach i miesiącach. Opierając się na średnich historycznych, Julien widzi potencjalną ścieżkę do nowych historycznych maksimów, jeśli Bitcoin będzie nadal podążał za przeszłymi trendami odbicia. Choć przyznaje, że model nie jest doskonały, uważa go za przydatne narzędzie analityczne, zwłaszcza jeśli teza czteroletniego cyklu nadal obowiązuje.
Analiza Juliena sugeruje również, że obecny cykl Bitcoina może rozciągnąć się daleko w 2026 rok, podważając tradycyjną narrację o czteroletnim cyklu. Twierdzi, że cykle Bitcoina nigdy nie były napędzane przez wydarzenia halvingowe, wbrew powszechnemu przekonaniu, ale raczej przez refinansowanie długu publicznego – proces opóźniony o rok z powodu COVID.
Zauważa, że czteroletni cykl Bitcoina jest obecnie skutecznie zerwany z powodu zmian w średniej ważonej terminie zapadalności długu. Warunki płynności i trwająca monetyzacja kosztów odsetek, które przewyższają wzrost PKB, dodatkowo wspierają przedłużony cykl.
Julien dodaje, że bazy cenowe Bitcoina zwykle potrzebują czasu na uformowanie i często obejmują okresy zmienności przed znaczącym ruchem wzrostowym. Jego analiza nie jest sygnałem natychmiastowego spadku, ale ramami, które zakładają, że rynek byczy pozostaje nienaruszony.
Często zadawane pytania
Często zadawane pytania dotyczące ekstremalnego wyprzedania Bitcoina i prognoz analityków
Pytania dla początkujących
P1: Co oznacza, że Bitcoin jest ekstremalnie wyprzedany?
O: To termin z analizy technicznej sugerujący, że cena spadła gwałtownie i szybko, możliwe, że poza to, co uzasadniają fundamenty rynkowe. Analitycy postrzegają to jako potencjalną okazję do zakupu, ponieważ cena może być gotowa do odbicia.
P2: Co to jest nowy cel cenowy na poziomie historycznego maksimum?
O: To poziom ceny przewidywany przez analityków, który przekroczyłby poprzednią najwyższą zarejestrowaną cenę Bitcoina. Jeśli analitycy wyznaczają nowe cele, wierzą, że obecny spadek jest tymczasowy i czeka nas znaczący wzrost.
P3: Czy to gwarantuje, że cena Bitcoina pójdzie w górę?
O: Nie, to nie jest gwarancja. Prognozy analityków i wskaźniki techniczne są świadomymi szacunkami, nie pewnikami. Rynek kryptowalut pozostaje wysoce zmienny i nieprzewidywalny.
P4: Jako początkujący, co powinienem zrobić z tą informacją?
O: Użyj jej jako edukacyjnego wglądu w to, jak analizowane są rynki. Nie podejmuj impulsywnych decyzji inwestycyjnych opartych wyłącznie na nagłówkach. Zawsze priorytetowo traktuj badania, zrozum ryzyko i nigdy nie inwestuj więcej, niż możesz stracić.
P5: Jakich narzędzi używają analitycy, twierdząc, że Bitcoin jest wyprzedany?
O: Często używają wskaźników technicznych, takich jak Wskaźnik Względnej Siły (RSI), który mierzy szybkość i zmianę ruchów cen. Bardzo niski RSI może sygnalizować warunki wyprzedania.
Pytania średniozaawansowane i zaawansowane
P6: Co zazwyczaj powoduje ekstremalne warunki wyprzedania w Bitcoinie?
O: Zwykle wywołuje je fala silnej presji sprzedaży, która może być napędzana negatywnymi wiadomościami, wyprzedażą dużych inwestorów, szerszymi spadkami rynkowymi lub kaskadowymi likwidacjami w transakcjach lewarowanych.
P7: Jeśli jest wyprzedany, dlaczego cena jest nadal niska lub spada?
O: Rynki mogą pozostawać w stanie wyprzedania przez dłuższy czas. Wskaźnik wskazujący na wyprzedanie sygnalizuje potencjalny punkt zwrotny, ale nie wyznacza dokładnego dna. Nastroje i czynniki makroekonomiczne mogą przedłużać spadek.
P8: Jakie są typowe nowe cele cenowe na poziomie historycznego maksimum, o których dyskutują analitycy?
O: Cele różnią się znacznie wśród analityków. W oparciu o przeszłe cykle i modele, takie jak Stock-to-Flow, niektóre prognozy wahają się od 100 000 do 150 000 dolarów.