Bitcoin wykazuje wstępne oznaki stabilizacji, choć nastroje pozostają delikatne. Po wycofaniu się z weekendowego szczytu ceny były zmienne, gdy inwestorzy oceniali nowe zapowiedzi ceł oraz oznaki spowolnienia wzrostu gospodarczego w Azji.
Rynek spot wykazuje subtelną poprawę
Dane z Glassnode wskazują na niewielki wzrost wolumenu obrotu na rynku spot, przy czym nierównowaga netto kupna-sprzedaży wzrosła powyżej swojego typowego zakresu. Sugeruje to zmniejszoną presję sprzedaży, mimo że zainteresowanie kupnem pozostaje niespójne. Rynki wydają się stopniowo odbudowywać po realizacji zysków pod koniec ubiegłego roku, przy czym długoterminowi posiadacze wykazują mniejszą skłonność do sprzedaży przy każdej zwyżce cen. Ta dynamika wspiera fazę konsolidacji, a nie załamania.
Rynek instrumentów pochodnych pod presją
W weekend Bitcoin spadł o 3,2% od swojego szczytu, ponownie testując poziom 92 000 USD i zaskakując niektórych byczych inwestorów. Ten spadek zlikwidował około 215 milionów USD w dźwigniowych długich pozycjach futures, budząc obawy o potencjał dalszych strat. Jednocześnie stłumiona aktywność na rynku instrumentów pochodnych wskazuje na ochłodzenie zainteresowania spekulacyjnego, podważając natychmiastową rolę Bitcoina jako niezawodnego zabezpieczenia. Ta zmiana znalazła odzwierciedlenie na rynkach tradycyjnych, gdzie futures na Nasdaq spadły po nowych propozycjach ceł USA skierowanych przeciwko krajom europejskim – rodzaju makrowstrząsu, który często skłania do wycofywania się z bardziej ryzykownych aktywów.
Trendy płynności odzwierciedlają historyczne wzorce
Analitycy Swissblock zaobserwowali spadek wzrostu sieci i płynności, który przypomina warunki z 2022 roku. W tamtym okresie podobnie niska płynność i zahamowany wzrost poprzedzały przedłużoną konsolidację, która ostatecznie ustąpiła miejsca gwałtownemu odbiciu w obu metrykach i znacznemu wzrostowi cen. Obecne raporty sugerują, że obecna sytuacja może stworzyć warunki dla podobnego odbicia, pod warunkiem wzrostu aktywności sieci i zwiększenia impetu zakupowego.
Zachowanie instytucji i motywy zabezpieczające
Analitycy zauważają, że wzorce przepływów ETF wskazują, że instytucje kupują podczas spadków cen, podczas gdy długoterminowi posiadacze nie sprzedają pośpiesznie swoich zasobów. Przy wzroście ceny złota powyżej 4650 USD jako aktywa bezpiecznej przystani, w połączeniu z łagodniejszymi danymi gospodarczymi z Chin, niektórzy inwestorzy zaczynają postrzegać Bitcoina bardziej jako zabezpieczenie portfela niż krótkoterminową transakcję.
Ostrożna ścieżka naprzód
Ogólnie rzecz biorąc, wskaźniki wskazują na stopniowe ożywienie, a nie na nieuchronne wybicie. Chociaż dynamika zakupów wykazała pewną poprawę, brakuje jej siły i szerokości wymaganej do ogłoszenia nowego trendu wzrostowego. Oczekuje się utrzymania zmienności, z potencjałem szerszych wahań cen napędzanych przez rozwój geopolityczny lub polityczny. Na razie rynek się stabilizuje, ale pozostaje ostrożny. Bardziej trwałe odbicie płynności i silniejsze przekonanie instytucjonalne byłyby potrzebne, aby przekształcić tę konsolidację w trwały ruch wzrostowy.
Często zadawane pytania
Często zadawane pytania dotyczące podstawowej siły Bitcoina. Optymizm analityków
Pytania na poziomie podstawowym
P: Co to znaczy, gdy ludzie mówią, że Bitcoin wykazuje podstawową siłę?
O: Oznacza to, że poza samą obecną ceną kluczowe wskaźniki – takie jak zwiększona adopcja, silne bezpieczeństwo sieci, wysoki wolumen obrotu lub duże inwestycje instytucjonalne – sugerują, że fundamenty Bitcoina są solidne, a jego długoterminowa wartość może rosnąć.
P: Dlaczego analitycy stają się obecnie bardziej optymistyczni wobec Bitcoina?
O: Analitycy dostrzegają pozytywne sygnały, takie jak zmniejszona presja sprzedaży ze strony dużych posiadaczy, rosnąca jasność regulacyjna w niektórych regionach, zatwierdzenie Bitcoin ETF oraz zwiększone wykorzystanie blockchaina Bitcoina do nowych technologii.
P: Czy to dobry moment na zakup Bitcoina?
O: Chociaż niektórzy analitycy są optymistami, Bitcoin pozostaje wysoce zmienny. Nigdy nie inwestuj więcej, niż możesz stracić i rozważ rozmowę z doradcą finansowym. Wielu zaleca strategię długoterminową zamiast próbować wyczuć moment rynkowy.
P: Jaki jest prosty sposób sprawdzenia kondycji lub siły Bitcoina?
O: Możesz spojrzeć na powszechne metryki, takie jak hash rate, aktywne adresy i wolumen obrotu. Wiele darmowych stron internetowych o kryptowalutach je śledzi.
P: Czy ten optymizm może być po prostu hype'em?
O: To możliwe. Zawsze przeprowadzaj własne badania. Optymizm analityków powinien być jednym z wielu czynników, które rozważasz, obok ryzyk takich jak regulacje, cykle rynkowe i globalne warunki gospodarcze.
Pytania średnio zaawansowane i zaawansowane
P: Jakie konkretne metryki on-chain wskazują analitycy jako oznaki siły?
O: Kluczowe metryki obejmują:
Hash Rate: Rekordowe wartości wskazują na ogromne inwestycje w wydobycie i ekstremalne bezpieczeństwo sieci.
Zachowanie HODLerów: Długoterminowi posiadacze akumulują lub nie sprzedają, zmniejszając dostępną podaż.
Salda na giełdach: Przepływ Bitcoina z giełd do prywatnych portfeli sugeruje, że inwestorzy planują trzymać, a nie sprzedawać w najbliższym czasie.
Wskaźnik MVRV: Pomaga ocenić, czy Bitcoin jest niedowartościowany lub przewartościowany w stosunku do swojej zrealizowanej ceny.
P: Jak inwestycje instytucjonalne wpływają na podstawową siłę Bitcoina?
O: Duże inwestycje firm, funduszy hedgingowych lub poprzez ETFy wnoszą znaczący kapitał, zmniejszają zmienność w czasie i nadają mainstreamową wiarygodność, co wzmacnia strukturę rynku.