Firma analityczna Glassnode zwróciła uwagę, że ostatnie odrzucenie ceny Bitcoina miało miejsce w strefie obejmującej kilka historycznie istotnych poziomów kosztów bazowych.
Bitcoin może znaleźć wsparcie na poziomie -1 odchylenia standardowego od ceny realizowanej STH
W swoim najnowszym raporcie tygodniowym Glassnode podkreślił kluczową strefę kosztów bazowych, którą Bitcoin niedawno testował. Strefa ta obejmuje dwa główne wskaźniki on-chain: koszt bazowy posiadaczy krótkoterminowych (STH) oraz prawdziwą średnią rynkową.
Koszt bazowy posiadaczy krótkoterminowych mierzy średnią cenę zakupu inwestorów, którzy posiadają Bitcoina krócej niż 155 dni. Statystycznie im dłużej inwestorzy trzymają monety, tym mniejsze prawdopodobieństwo, że je sprzedadzą. Ponieważ STH są nowsi na rynku i mają krótsze okresy posiadania, uważa się ich za słabszą stronę. Ze względu na łatwość wystraszenia, STH często reagują gwałtownie, gdy cena testuje ich koszt bazowy. W trendach spadkowych może to prowadzić do panicznej sprzedaży w okolicach progu rentowności, podczas gdy w trendach wzrostowych mają tendencję do dokupowania na tym poziomie.
Drugi kluczowy wskaźnik, prawdziwa średnia rynkowa, śledzi średni koszt bazowy aktywnych uczestników rynku. Ma on na celu reprezentowanie ogólnego progu rentowności dla sieci. Obecnie prawdziwa średnia rynkowa wynosi 78 000 USD, a koszt bazowy STH wynosi 79 000 USD. Razem te dwa poziomy tworzą strefę, która może działać jako opór dla wszelkich wzrostów w obecnym niedźwiedzim otoczeniu. I rzeczywiście, ostatnia próba odbicia Bitcoina zatrzymała się w okolicach tych poziomów.
Jak wyjaśnia Glassnode: "To klasyczny wzór w trendach spadkowych. Gdy cena zbliża się do progu rentowności najbardziej wrażliwej na cenę grupy, chęć wyjścia z pozycji przewyższa napływający popyt, wyczerpując dynamikę wzrostu."
Po odrzuceniu Bitcoina z tej strefy, kolejnym kluczowym poziomem do obserwacji może być jedno odchylenie standardowe poniżej kosztu bazowego STH. Poniższy wykres pokazuje niektóre poziomy odchyleń standardowych dla Bitcoina. Ujawnia on, że po odrzuceniu na koszcie bazowym STH, następnym poziomem jest -1 SD na poziomie 68 000 USD. W przeszłości poziom ten często służył jako wsparcie.
Pozostaje kwestią otwartą, czy Bitcoin ponownie spróbuje przebić strefę oporu prawdziwej średniej rynkowej i kosztu bazowego STH, czy też spadnie z powrotem do tego poziomu wsparcia.
Wcześniejsze wygaśnięcie wzrostów Bitcoina jest również widoczne przez pryzmat zrealizowanego zysku STH. Jak pokazuje poniższy wykres, STH zwiększyli realizację zysków wraz ze wzrostem ceny Bitcoina.
Cena BTC
Bitcoin spadł do około 76 400 USD po swoim cofnięciu.
Obraz z Dall-E, wykres z TradingView.com
Często zadawane pytania
Poniżej znajduje się lista często zadawanych pytań dotyczących odrzucenia Bitcoina w kluczowej strefie kosztów bazowych i potencjału poziomu 68 000 jako wsparcia.
Pytania dla początkujących
1 Co oznacza, że Bitcoin został odrzucony w kluczowej strefie kosztów bazowych?
Oznacza to, że cena Bitcoina próbowała wzrosnąć, ale napotkała opór. Ten opór to poziom cenowy, na którym wiele osób wcześniej kupiło Bitcoina. Gdy cena tam wraca, ci ludzie próbują sprzedać, aby wyjść na zero, co spycha cenę z powrotem w dół.
2 Czym jest strefa kosztów bazowych w prostych słowach?
To zakres cenowy, w którym większość posiadaczy Bitcoina kupiła swoje monety. Pomyśl o tym jak o dużej grupie ludzi, którzy wszyscy kupili bilety po tej samej cenie. Jeśli cena spadnie do tego poziomu, są nerwowi i mogą sprzedać, aby odzyskać pieniądze.
3 Dlaczego mówi się o poziomie 68 000 jako o kolejnym poziomie wsparcia?
Ponieważ po tym, jak Bitcoin nie zdołał przebić wyższej strefy kosztów bazowych, spadł. Analitycy patrzą na historię i widzą, że 68 000 to cena, po której wiele osób wcześniej kupowało, więc może działać jak podłoga, gdzie kupujący wkraczają, aby złapać cenę.
4 Czy jeśli Bitcoin osiągnie 68 000, to znaczy, że to dobry moment na zakup?
Nie automatycznie. Może to być dobry punkt wejścia, jeśli cena utrzyma się na tym poziomie, ale nie jest to gwarantowane. Jeśli poziom 68 000 zostanie przełamany, cena może spaść dalej. Powinieneś poczekać na sygnały, że cena faktycznie odbija się od tego poziomu, zanim kupisz.
5 Czy to tylko przypuszczenie, czy stoją za tym rzeczywiste dane?
Opiera się to na danych on-chain, konkretnie na cenie zrealizowanej lub pasmach wiekowych UTXO. Analitycy patrzą na to, gdzie ostatnio przenoszono duże ilości Bitcoinów. Jeśli wiele monet zostało kupionych w okolicach 68 000, staje się to psychologiczną i techniczną strefą wsparcia.
Pytania dla zaawansowanych
6 Czym dokładnie jest kluczowa strefa kosztów bazowych, która odrzuciła Bitcoina?
To koszt bazowy posiadaczy krótkoterminowych, często w okolicach 72 000–73 000 USD. Ta grupa jest najbardziej skłonna do sprzedaży, gdy cena wraca do ich ceny zakupu, tworząc silny opór.