On-Chain-Daten deuten darauf hin, dass der Bitcoin-Preis derzeit nahe der Kostenbasis aktiver Investoren schwankt, was diese Gruppe in die Gewinnzone bringt.
**Bitcoin handelt zum Durchschnittspreis aktiver Investoren**
In einem aktuellen X-Post lieferte die On-Chain-Analysefirma Glassnode ein Update zu wichtigen Bitcoin-Preisniveaus. Unter den vier hervorgehobenen Modellen ist das grundlegendste der Realized Price. Diese Kennzahl verfolgt den durchschnittlichen Erwerbspreis oder die Kostenbasis von Investoren im Bitcoin-Netzwerk. Wenn der Spotpreis über diesem Niveau liegt, signalisiert dies, dass Halter insgesamt in einem Zustand des netto nicht realisierten Gewinns sind. Umgekehrt deutet ein Handel darunter auf weit verbreitete Verluste hin.
Das von Glassnode geteilte Diagramm zeigt, dass der Bitcoin-Spotpreis zu Beginn des Jahres 2023 über den Realized Price stieg und seitdem dort geblieben ist. Derzeit liegt der Realized Price bei 56.200 US-Dollar, was bedeutet, dass das Netzwerk als Ganzes zu heutigen Preisen einen erheblichen nicht realisierten Gewinn hält.
Allerdings umfasst der Realized Price alle im Umlauf befindlichen Token – sogar solche, die verloren oder unzugänglich sind –, was ihn außerhalb von Bärenmärkten weniger relevant macht, da der Vermögenswert selten mit diesem Niveau interagiert. Um dies zu berücksichtigen, werden zwei andere Modelle verwendet: der True Market Mean und der Active Realized Price. Diese konzentrieren sich ausschließlich auf die Kostenbasis aktueller Marktteilnehmer.
Der True Market Mean liegt derzeit bei 81.100 US-Dollar, nahe dem Tief, das Bitcoin während seines Absturzes im November erreichte. Derweil liegt der Active Realized Price bei 87.700 US-Dollar, um den herum Bitcoin sich konsolidiert hat. Da der Preis derzeit auf diesem aktiven Niveau gehandelt wird, befinden sich Investoren, die das wirtschaftlich aktive Angebot halten, im Wesentlichen auf der Gewinnschwelle.
Während aktive Händler als Gruppe in einer neutralen Position sind, gilt dies nicht für kurzfristige Halter (STHs) – Adressen, die ihre Coins innerhalb der letzten 155 Tage erworben haben. Der STH Realized Price liegt derzeit bei 99.900 US-Dollar, was diese Kohorte in einen Zustand des Nettoverlusts versetzt.
**BTC-Preis**
Derzeit wird Bitcoin um 87.700 US-Dollar gehandelt, ein Rückgang von 2,6 % in der vergangenen Woche.
Häufig gestellte Fragen
FAQs zum Gleichgewichtspunkt von Bitcoin
Einsteigerfragen
1 Was ist der Gleichgewichtspunkt von Bitcoin?
Es ist ein theoretisches Preisniveau, bei dem der durchschnittliche aktive Händler weder Gewinn macht noch Verluste mit seinen Positionen erleidet. Es wird oft als Punkt des Gleichgewichts auf dem Markt angesehen.
2 Warum ist der Gleichgewichtspunkt wichtig?
Er kann einen potenziellen Wendepunkt signalisieren. Wenn der Preis deutlich darüber liegt, machen viele Händler Gewinn und könnten verkaufen. Liegt er weit darunter, erleiden viele Verluste und könnten halten oder mehr kaufen, was potenzielle Unterstützung schafft.
3 Wie wird dieser Gleichgewichtspunkt berechnet?
Er wird typischerweise mithilfe von On-Chain-Daten geschätzt, wie den durchschnittlichen Anschaffungskosten von Coins, die aktiv bewegt werden. Eine häufig verwendete Kennzahl ist der Realized Price.
4 Was ist der Realized Price?
Es ist der Durchschnittspreis, zu dem jede im Umlauf befindliche Münze zuletzt on-chain bewegt wurde. Er wird oft als Stellvertreter für die durchschnittliche Kostenbasis des Marktes verwendet und ist ein wichtiger Benchmark für den Gleichgewichtspunkt.
5 Ist der Gleichgewichtspreis derselbe wie der aktuelle Marktpreis?
Nein. Der Marktpreis ist das, was Sie an Börsen sehen. Der Gleichgewichtspreis ist eine separate, berechnete Kennzahl. Wenn der Marktpreis in seiner Nähe gehandelt wird, deutet dies darauf hin, dass Händler im Durchschnitt auf der Gewinnschwelle sind.
Fortgeschrittene Fragen
6 Was ist der Unterschied zwischen Gleichgewichtspreis, Realized Price und Kostenbasis?
Kostenbasis: Der durchschnittliche Kaufpreis eines Einzelnen.
Realized Price: Der netzwerkweite Durchschnitt aller individuellen Kostenbasen.
Gleichgewichtspunkt: Ein breiteres Konzept, das oft durch den Realized Price dargestellt wird und angibt, wo der Gesamtmarkt die Gewinnschwelle erreicht.
7 Wie können Händler dieses Konzept nutzen?
Als Unterstützungs-/Widerstandszone: Preise unter dem Realized Price können als Unterstützung dienen. Preise darüber können als Widerstand dienen.
Stimmungsbarometer für den Markt: Ein Marktpreis weit über dem Realized Price deutet auf weit verbreiteten Gewinn hin, was Verkäufen vorausgehen kann. Weit darunter deutet auf weit verbreiteten Verlust und potenzielle Akkumulation hin.
8 Was sind die Grenzen dieser Idee?
Es ist eine aggregierte Kennzahl und spiegelt kein individuelles Verhalten wider.