Dados on-chain indicam que o preço do Bitcoin está atualmente próximo do custo médio dos investidores ativos, colocando esse grupo no ponto de equilíbrio.
Bitcoin Negocia no Custo Médio dos Investidores Ativos
Em uma recente publicação no X, a empresa de análise on-chain Glassnode forneceu uma atualização sobre os principais níveis de preço do Bitcoin. Entre os quatro modelos destacados, o mais fundamental é o Preço Realizado. Essa métrica acompanha o preço médio de aquisição ou custo médio dos investidores em toda a rede Bitcoin. Quando o preço à vista está acima desse nível, sinaliza que os detentores, em geral, estão em um estado de lucro não realizado líquido. Por outro lado, negociar abaixo dele sugere perdas generalizadas.
O gráfico compartilhado pela Glassnode mostra que o preço à vista do Bitcoin subiu acima do Preço Realizado no início de 2023 e permaneceu lá desde então. Atualmente, o Preço Realizado está em US$ 56.200, o que significa que a rede como um todo detém um lucro não realizado significativo nos preços de hoje.
No entanto, o Preço Realizado inclui todos os tokens em circulação — mesmo aqueles perdidos ou inacessíveis — tornando-o menos relevante fora dos mercados em baixa, pois o ativo raramente interage com esse nível. Para resolver isso, são usados dois outros modelos: a Média Verdadeira do Mercado e o Preço Realizado Ativo. Estes se concentram apenas no custo médio dos participantes recentes do mercado.
A Média Verdadeira do Mercado está atualmente em US$ 81.100, próximo à baixa que o Bitcoin atingiu durante sua queda de novembro. Enquanto isso, o Preço Realizado Ativo é de US$ 87.700, em torno do qual o Bitcoin tem se consolidado. Com o preço atualmente negociando nesse nível ativo, os investidores que detêm a oferta economicamente ativa estão essencialmente no ponto de equilíbrio.
Embora os traders ativos, como grupo, estejam em uma posição neutra, esse não é o caso dos detentores de curto prazo (STHs) — endereços que adquiriram suas moedas nos últimos 155 dias. O Preço Realizado dos STHs está atualmente em US$ 99.900, colocando essa coorte em um estado de perda líquida.
Preço do BTC
No momento, o Bitcoin está sendo negociado em torno de US$ 87.700, uma queda de 2,6% na última semana.
Perguntas Frequentes
Perguntas Frequentes sobre o Ponto de Equilíbrio do Bitcoin
Perguntas para Iniciantes
1. O que é o ponto de equilíbrio do Bitcoin?
É um nível de preço teórico onde o trader ativo médio não está obtendo lucro nem incorrendo em perda em suas posições. É frequentemente visto como um ponto de equilíbrio no mercado.
2. Por que o ponto de equilíbrio é importante?
Pode sinalizar um ponto de virada potencial. Se o preço estiver significativamente acima dele, muitos traders estão com lucro e podem vender. Se estiver muito abaixo, muitos estão com prejuízo e podem segurar ou comprar mais, criando um suporte potencial.
3. Como esse ponto de equilíbrio é calculado?
Geralmente é estimado usando dados on-chain, como o custo médio de aquisição das moedas que estão se movimentando ativamente. Uma métrica comum usada é o Preço Realizado.
4. O que é o Preço Realizado?
É o preço médio pelo qual cada moeda em circulação foi movimentada pela última vez on-chain. É frequentemente usado como um proxy para o custo médio do mercado e é um benchmark chave para o ponto de equilíbrio.
5. O preço de equilíbrio é o mesmo que o preço atual de mercado?
Não. O preço de mercado é o que você vê nas exchanges. O preço de equilíbrio é uma métrica calculada separadamente. Quando o preço de mercado negocia próximo a ele, sugere que os traders estão, em média, no ponto de equilíbrio.
Perguntas Intermediárias/Avançadas
6. Qual é a diferença entre preço de equilíbrio, preço realizado e custo médio?
Custo Médio: O preço médio de compra de um indivíduo.
Preço Realizado: A média em toda a rede de todos os custos médios individuais.
Ponto de Equilíbrio: Um conceito mais amplo, frequentemente representado pelo Preço Realizado, indicando onde o mercado agregado atinge o equilíbrio.
7. Como os traders podem usar esse conceito?
Como uma Zona de Suporte/Resistência: Preços abaixo do preço realizado podem atuar como suporte. Preços acima podem atuar como resistência.
Medidor de Sentimento do Mercado: Um preço de mercado muito acima do preço realizado indica lucro generalizado, o que pode preceder vendas maciças. Muito abaixo indica perda generalizada e potencial acumulação.
8. Quais são as limitações dessa ideia?
É uma métrica agregada e não reflete o comportamento individual.