Σχεδόν δύο χρόνια μετά την έναρξη λειτουργίας των Bitcoin ETFs στις Ηνωμένες Πολιτείες, αυτά τα κεφάλαια αντιμετωπίζουν τώρα σημαντικές προκλήσεις. Οι αυξανόμενες ανησυχίες για μια πιθανή bear αγορά τους επόμενους μήνες έχουν προστεθεί στην πίεση. Αυτή η αναταραχή αντανακλάται στο BlackRock iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), το οποίο γνώρισε τη μεγαλύτερη μονοήμερη αποχώρηση κεφαλαίων από την έναρξη λειτουργίας του, συμβάλλοντας στην πτώση της τιμής του Bitcoin.
Realización de Κερδών και Προφύλαξη
Πρόσφατες εκροές από το Bitcoin ETF της BlackRock υπογραμμίζουν τη σοβαρότητα της τρέχουσας πώλησης στην αγορά Bitcoin. Μετά από ρεκόρ υψηλό τον Οκτώβριο, το Bitcoin έχει διορθωθεί σημαντικά, πέφτοντας κάτω από το σημαντικό επίπεδο των 100.000 δολαρίων. Αυτή η πτώση είναι μέρος μιας ευρύτερης υποχώρησης που επηρεάζει διάφορα επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία, ενώ ο χρυσός έχει δείξει ανθεκτικότητα. Μερικοί αναλυτές πιστεύουν ότι αυτό σηματοδοτεί μια μετατόπιση της επένδυσης από το Bitcoin προς τον χρυσό.
"Η κρυπτοαγορά μπήκε σε hangover τον Αύγουστο," δήλωσε ο Thomas Perfumo, Παγκόσμιος Οικονομολόγος στην Kraken, σε πρόσφατη συνέντευξη στο Reuters. Σημείωσε ότι ένα μεγάλο μέρος της προηγούμενης ζήτησης για Bitcoin οδηγήθηκε από δανειακά κεφάλαια και πρόσθεσε, "Η δυναμική φαίνεται ότι κορυφώθηκε κατά τη διάρκεια του καλοκαιριού. Αλλά η αλήθεια είναι ότι αυτή η τάση hangover ξεκίνησε πριν από μήνες."
Οι αναλυτές επισημαίνουν επίσης την realización de κερδών από μακροπρόθεσμους κατόχους και την αυξανόμενη προφύλαξη μεταξύ των κεφαλαίων Bitcoin ETF και των εταιρειών θησαυροφυλακίου ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων (DAT), οι οποίες αγόραζαν ενεργά καθ' όλη τη διάρκεια του έτους. Ο Brian Vieten, αναλυτής έρευνας στην Siebert Financial, ανέφερε ότι οι εταιρείες θησαυροφυλακίου Bitcoin αγόρασαν συλλογικά Bitcoin αξίας σχεδόν 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον περασμένο χρόνο. Ωστόσο, πολλές από αυτές τις εταιρείες πωλούνται τώρα με έκπτωση στην καθαρή τους αξία περιουσιακών στοιχείων, γεγονός που θα μπορούσε να μειώσει τις προσδοκίες για νέες αγορές Bitcoin βραχυπρόθεσμα.
Οι Εισροές στα Bitcoin ETF Πέφτουν Κατακόρυφα
Αυτή η μετατόπιση συμβαίνει καθώς οι επενδυτές-βαρείς ονόματα ανησυχούν για διογκωμένες αποτιμήσεις σε διάφορες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Ο José Torres, ανώτερος οικονομολόγος στην Interactive Brokers, παρατήρησε ότι "η συνεχιζόμενη έλλειψη κερδοσκοπικού πνεύματος επιβαρύνει το Bitcoin."
Παρά το γεγονός ότι διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία άνω των 73 δισεκατομμυρίων δολαρίων, το IBIT έχει μειωθεί κατά 19% αυτό το τρίμηνο. Δεδομένα από την SoSoValue δείχνουν ότι τα κεφάλαια spot Bitcoin ETF έχουν καταγράψει εκροές 2,59 δισεκατομμυρίων δολαρίων μόνο αυτόν τον μήνα. Το Bitcoin ETF της BlackRock οδηγεί με εκροές 1,78 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον Νοέμβριο, ακολουθούμενο από το Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) με σχεδόν 540 εκατομμύρια δολάρια.
Η αναταραχή δεν περιορίζεται στο Bitcoin· ο τομέας των Ethereum ETF γνώρισε επίσης εκροές, συνολικά περίπου 74,2 εκατομμύρια δολάρια χθες, με την BlackRock να πουλάει 165,1 εκατομμύρια δολάρια. Από την πλευρά των καλών νέων, τα Solana spot ETFs ανέφεραν καθαρές εισροές 30,09 εκατομμυρίων δολαρίων την Τρίτη, κυρίως από το BSOL της Bitwise, σημειώνοντας 15 συνεχείς ημέρες εισροών για το Solana.
Συχνές Ερωτήσεις
Φυσικά, ακολουθεί μια λίστα με Συχνές Ερωτήσεις σχετικά με τη μεγάλη μονοήμερη αποχώρηση κεφαλαίων από το Bitcoin ETF της BlackRock, σχεδιασμένη με σαφείς ερωτήσεις και απλές, άμεσες απαντήσεις.
Βασικές Ερωτήσεις Ορισμού
1. Τι είναι ένα Bitcoin ETF;
Ένα ETF, ή Exchange-Traded Fund, είναι σαν ένα καλάθι μετοχών που μπορείτε να αγοράσετε και να πουλήσετε σε μια κανονική χρηματιστηριακή αγορά. Ένα Bitcoin ETF κατέχει Bitcoin, οπότε όταν αγοράζετε μια μετοχή του ETF, ουσιαστικά επενδύετε σε Bitcoin χωρίς να χρειάζεται να αγοράσετε και να αποθηκεύσετε εσείς τα ίδια τα ψηφιακά νομίσματα.
2. Τι συνέβη με το Bitcoin ETF της BlackRock;
Σε μια συγκεκριμένη ημέρα, οι επενδυτές αποσύρθηκαν περισσότερα από 500 εκατομμύρια δολάρια από το iShares Bitcoin Trust της BlackRock σε μία μόνο ημέρα. Αυτό ήταν το μεγαλύτερο ποσό χρημάτων που αποσύρθηκε από το κεφάλαιο σε μία ημέρα από την έναρξη λειτουργίας του.
3. Πώς ονομάζεται το Bitcoin ETF της BlackRock;
Το σύμβολο κινητών αξιών (ticker) του είναι IBIT.
Αιτίες και Επιπτώσεις
4. Γιατί θα αποσυρθεί τόσο πολύ χρήμα ταυτόχρονα;
Μεγάλες αποσύρσεις μπορούν να συμβούν για διάφορους λόγους, όπως:
Realización de Κερδών: Επενδυτές που αγόρασαν νωρίς πούλησαν τις μετοχές τους για να κλειδώσουν κέρδη μετά από αύξηση της τιμής.
Αβεβαιότητα της Αγοράς: Άσχημα νέα σχετικά με την τιμή του Bitcoin ή τους κανονισμούς μπορεί να φόβισαν τους επενδυτές.
Επανεξισορρόπηση Θεσμικών: Μια μεγάλη επενδυτική εταιρεία μπορεί να προσαρμόζε το συνολικό χαρτοφυλάκιό της.
5. Είναι αυτό σημάδι ότι το Bitcoin ETF αποτυγχάνει;
Όχι απαραίτητα. Η δραστηριότητα μιας μόνο ημέρας, ακόμα και μια μεγάλη, είναι ένα στιγμιότυπο στο χρόνο. Το IBIT είχε δει μαζικές εισροές μετρητών για μήνες πριν. Όλες οι αγορές και τα επενδυτικά προϊόντα έχουν φυσιολογικά ημέρες με περισσότερους αγοραστές και ημέρες με περισσότερους πωλητές.
6. Σημαίνει αυτό ότι η τιμή του Bitcoin πρόκειται να καταρρεύσει;
Μια μεγάλη αποχώρηση μπορεί να ασκήσει πτωτική πίεση στην τιμή, αλλά δεν εγγυάται μια κατάρρευση. Η τιμή του Bitcoin επηρεάζεται από πολλούς παγκόσμιους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένης της γενικής ατμόσφαιρας της αγοράς, νέα για υιοθέτηση και μακροοικονομικές συνθήκες.
7. Ποιοι είναι οι επενδυτές που αποσύρουν χρήματα;
Συχνά πρόκειται για μεγάλους θεσμικούς επενδυτές που μπορούν να μετακινήσουν εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια ταυτόχρονα. Μεμονωμένοι μικροεπενδυτές συνήθως δεν διαθέτουν τέτοιο κεφάλαιο.
Επίδραση στους Επενδυτές
8. Πώς επηρεάζει αυτό εμένα αν κατέχω μετοχές του IBIT;
Η ίδια η αποχώρηση δεν αλλάζει άμεσα την αξία των μετοχών σας. Ωστόσο