Minęły prawie dwa lata od wprowadzenia w Stanach Zjednoczonych funduszy ETF opartych na Bitcoinie, a te fundusze stoją obecnie przed poważnymi wyzwaniami. Rosnące obawy dotyczące potencjalnego rynku niedźwiedzia w nadchodzących miesiącach dodatkowo zwiększają presję. Te zawirowania znajdują odzwierciedlenie w funduszu BlackRock iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), który odnotował największą jednodniową wypłatę środków od momentu uruchomienia, przyczyniając się do spadku ceny Bitcoina.
Realizacja zysków i ostrożność
Ostatnie odpływy środków z bitcoinowego ETF BlackRocka podkreślają powagę obecnej wyprzedaży na rynku Bitcoina. Po osiągnięciu rekordowego poziomu w październiku, Bitcoin znacząco skorygował się, spadając poniżej kluczowego poziomu 100 000 dolarów. Ten spadek jest częścią szerszej korekty dotykającej różne aktywa ryzyka, podczas gdy złoto wykazało się odpornością. Niektórzy analitycy uważają, że sygnalizuje to zmianę ekspozycji inwestorów z Bitcoina na złoto.
"Rynek kryptowalut wszedł w fazę 'kaca' w sierpniu" – powiedział Thomas Perfumo, główny ekonomista w Kraken, w niedawnym wywiadzie dla Reutersa. Zaznaczył, że duża część wcześniejszego popytu na Bitcoina była napędzana pożyczonymi środkami i dodał: "Momemtum wydawało się szczytować latem. Ale prawda jest taka, że ta tendencja 'kaca' rozpoczęła się miesiące temu".
Analitycy wskazują również na realizację zysków przez długoterminowych posiadaczy oraz rosnącą ostrożność wśród funduszy ETF Bitcoina i firm zarządzających aktywami cyfrowymi (DAT), które przez cały rok aktywnie kupowały. Brian Vieten, analityk badawczy w Siebert Financial, wspomniał, że firmy z skarbcami Bitcoinowymi łącznie zakupiły w ciągu ostatniego roku Bitcoiny o wartości近 50 miliardów dolarów. Jednak wiele z tych firm handluje obecnie z dyskontem do wartości aktywów netto, co może obniżyć oczekiwania co do nowych zakupów Bitcoina w najbliższym czasie.
Odpływy z ETFów Bitcoina gwałtownie spadają
Ta zmiana ma miejsce, gdy inwestorzy instytucjonalni zaczynają się niepokoić zawyżonymi wycenami różnych klas aktywów. José Torres, starszy ekonomista w Interactive Brokers, zauważył, że "utrzymujący się brak ducha spekulacyjnego ciąży na Bitcoinie".
Mimo zarządzania aktywami o wartości ponad 73 miliardów dolarów, IBIT odnotował w tym kwartale spadek o 19%. Dane z SoSoValue pokazują, że fundusze spot ETF Bitcoina zanotowały w samym tym miesiącu odpływy środków na poziomie 2,59 miliarda dolarów. Bitcoinowy ETF BlackRocka przoduje z odpływami w wysokości 1,78 miliarda dolarów w listopadzie, a za nim plasuje się Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) z odpływami近 540 milionów dolarów.
Zawirowania nie ograniczają się do Bitcoina; sektor ETFów Ethereum również doświadczył odpływów, które wczoraj łącznie wyniosły około 74,2 miliona dolarów, przy czym BlackRock wyprzedał 165,1 miliona dolarów. Z jaśniejszej strony, spot ETFy Solany zgłosiły we wtorek napływ netto w wysokości 30,09 miliona dolarów, napędzany głównie przez BSOL firmy Bitwise, co oznacza 15 kolejnych dni napływów dla Solany.
Często zadawane pytania
Oczywiście. Oto lista często zadawanych pytań dotyczących dużego jednodniowego odpływu środków z bitcoinowego ETF BlackRocka, zaprojektowana z jasnymi pytaniami i prostymi, bezpośrednimi odpowiedziami.
Podstawowe pytania definicyjne
1. Czym jest ETF Bitcoina?
ETF, czyli fundusz notowany na giełdzie, jest jak koszyk akcji, który można kupować i sprzedawać na zwykłym rynku akcji. ETF Bitcoina posiada Bitcoiny, więc kiedy kupujesz udział w ETF-ie, efektywnie inwestujesz w Bitcoina, bez konieczności samodzielnego kupowania i przechowywania cyfrowych monet.
2. Co się stało z bitcoinowym ETF BlackRocka?
W określonym dniu inwestorzy wycofali z iShares Bitcoin Trust BlackRocka ponad 500 milionów dolarów w ciągu jednego dnia. Była to największa kwota wypłacona z funduszu w ciągu jednego dnia od momentu jego uruchomienia.
3. Jak nazywa się bitcoinowy ETF BlackRocka?
Jego symbol giełdowy to IBIT.
Powody i implikacje
4. Dlaczego tak dużo pieniędzy zostałoby wypłaconych na raz?
Duże wypłaty mogą się zdarzyć z kilku powodów, takich jak:
* Realizacja zysków: Inwestorzy, którzy kupili wcześnie, sprzedali swoje udziały, aby zabezpieczyć zyski po wzroście ceny.
* Niepewność rynkowa: Negatywne wiadomości dotyczące ceny Bitcoina lub regulacji mogły zaniepokoić inwestorów.
* Rebalans instytucjonalny: Duża firma inwestycyjna mogła dostosowywać swój ogólny portfel.
5. Czy to oznaka, że ETF Bitcoina upada?
Niekoniecznie. Aktywność z jednego dnia, nawet duża, to tylko migawka w czasie. IBIT odnotowywał wcześniej przez miesiące masowe napływy gotówki. Wszystkie rynki i produkty inwestycyjne naturalnie mają dni z większą liczbą kupujących i dni z większą liczbą sprzedających.
6. Czy to oznacza, że cena Bitcoina spadnie?
Duża wypłata może wywierać presję spadkową na cenę, ale nie gwarantuje krachu. Na cenę Bitcoina wpływa wiele globalnych czynników, w tym ogólny sentyment rynkowy, wiadomości o adopcji i warunki makroekonomiczne.
7. Kim są inwestorzy wycofujący pieniądze?
Często są to duzi inwestorzy instytucjonalni, którzy mogą przemieszczać setki milionów dolarów na raz. Pojedynczy inwestorzy detaliczni zazwyczaj nie dysponują takim kapitałem.
Wpływ na inwestorów
8. Jak to wpływa na mnie, jeśli posiadam udziały w IBIT?
Sama wypłata bezpośrednio nie zmienia wartości Twoich udziałów. Jednak