Dados da Farside Investors mostram que investidores norte-americanos alocaram cerca de US$ 32 bilhões em fundos negociados em bolsa (ETFs) de criptomoedas dos EUA em 2025, mesmo com o ritmo do mercado desacelerando no final do ano.
Os ETFs de Bitcoin à vista atraíram a maior parte, com US$ 21,4 bilhões em entradas líquidas. Esse valor é inferior aos US$ 35 bilhões que entraram nos ETFs de Bitcoin em 2024.
A BlackRock dominou esses fluxos. Seu ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) foi responsável pela maior parte da atividade, captando aproximadamente US$ 24,7 bilhões. Isso fez com que suas entradas fossem cerca de cinco vezes maiores que as de seu concorrente mais próximo, o FBTC da Fidelity. Observadores do mercado notaram que o IBIT ficou perto do topo entre todos os ETFs, atrás apenas de alguns fundos de índice amplos e de um grande fundo de títulos do tesouro.
Quando as entradas do IBIT são excluídas, o grupo mais amplo de ETFs de Bitcoin à vista na verdade terminou o ano com cerca de US$ 3 bilhões em saídas líquidas combinadas. O produto de Bitcoin da Grayscale sozinho perdeu quase US$ 4 bilhões ao longo do ano. O preço do Bitcoin também caiu, começando 2025 em torno de US$ 93.500 e terminando mais baixo.
O interesse por ETFs de Ethereum foi forte, mas mostrou sinais de arrefecimento. O iShares Ethereum Trust (ETHA) da BlackRock captou quase US$ 12,6 bilhões em entradas, seguido pelo FETH da Fidelity com US$ 2,6 bilhões e pelo Ethereum Mini Trust ETF da Grayscale com cerca de US$ 1,5 bilhão.
No entanto, dados públicos on-chain indicaram pouca demanda renovada por ETFs de Bitcoin e Ether à vista no último mês do ano, sugerindo que os fluxos podem desacelerar em 2026. Embora os ETFs de Ether tenham se beneficiado por serem novos e oferecerem uma forma regulamentada de possuir ETH, a atividade de compra recente tem sido mais silenciosa. Esses ETFs, que se tornaram amplamente negociáveis após seu lançamento em julho de 2024, acumularam US$ 9,6 bilhões em seu primeiro ano completo.
ETFs de Solana à vista, lançados no final de outubro, adicionaram US$ 765 milhões até o final do ano. ETFs de Litecoin e XRP também começaram a ser negociados na segunda metade do ano, fornecendo mais opções regulamentadas para exposição a altcoins. Os valores envolvidos são pequenos em comparação com Bitcoin e Ether. Os US$ 765 milhões de Solana, por exemplo, refletem um interesse inicial que ainda não evoluiu para um grande e constante fluxo de ativos, pois esses produtos continuam sendo testados pelo mercado.
Globalmente, a história foi diferente. Rastreadores do setor relataram que ETFs de criptomoedas listados em todo o mundo tiveram US$ 2,95 bilhões em saídas líquidas em novembro, com cerca de US$ 179 bilhões investidos em ETFs de criptomoedas globais até o final daquele mês.
Reguladores e bolsas se moveram mais rapidamente este ano sob uma nova liderança da SEC mais aberta a aprovações, o que, por sua vez, ajudou a impulsionar a adoção institucional nos EUA.
Perguntas Frequentes
Claro. Aqui está uma lista de Perguntas Frequentes sobre a notícia de que ETFs de Criptomoedas atraíram US$ 32 bilhões em novos investimentos apesar de uma queda do mercado, projetada para ser clara e útil para todos os níveis de compreensão.
Perguntas de Definição para Iniciantes
1. O que é um ETF de Criptomoeda?
Um ETF de Criptomoeda é um fundo de investimento negociado em bolsas de valores tradicionais, como a NYSE ou NASDAQ. Em vez de comprar Bitcoin ou Ethereum diretamente em uma exchange de criptomoedas, você pode comprar cotas desse fundo, que detém a criptomoeda real para você.
2. O que significa "atraíram US$ 32 bilhões em novos investimentos"?
Significa que os investidores colocaram coletivamente US$ 32 bilhões de dinheiro novo nesses produtos específicos de ETF de Criptomoeda em um período recente, mostrando uma demanda e confiança massivas, mesmo quando os preços das criptomoedas em si estavam caindo.
3. O que é uma "queda do mercado" neste contexto?
Refere-se a um período em que os preços gerais de criptomoedas como Bitcoin e Ethereum estavam em declínio ou experimentando alta volatilidade e pessimismo.
Perguntas sobre Mecanismo e Momento
4. Como esses ETFs podem obter US$ 32 bilhões em dinheiro novo se os preços das criptomoedas estavam em baixa?
Os investidores frequentemente veem quedas de preço como oportunidades de compra. Esses ETFs facilitam que investidores tradicionais "comprem a queda" através de suas contas de corretagem familiares. O influxo de dinheiro é para as cotas do ETF, o que então obriga o emissor do ETF a comprar mais criptomoeda subjacente.
5. De quais ETFs específicos estamos falando?
Isso se refere principalmente aos novos ETFs de Bitcoin à vista listados nos EUA e ao Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund, lançados em janeiro de 2024. A cifra de US$ 32 bilhões é o fluxo líquido de novos ativos para esses fundos desde seu lançamento.
6. Quando isso aconteceu?
Os principais influxos ocorreram ao longo do primeiro e segundo trimestres de 2024, após a aprovação histórica desses ETFs pela U.S. Securities and Exchange Commission em janeiro de 2024.
Perguntas sobre Motivação e Estratégia
7. Por que os investidores usariam um ETF em vez de comprar criptomoeda diretamente?
As principais razões incluem: