Les données de Farside Investors montrent que les investisseurs américains ont alloué près de 32 milliards de dollars aux fonds négociés en bourse (ETF) cryptos américains en 2025, malgré un ralentissement de la dynamique de marché en fin d'année.
Les ETF Bitcoin au comptant ont capté la plus grande part, avec des entrées nettes de 21,4 milliards de dollars. Ce chiffre est inférieur aux 35 milliards de dollars qui avaient afflué vers les ETF Bitcoin en 2024.
BlackRock a dominé ces flux. Son iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) a été responsable de la majeure partie de l'activité, attirant environ 24,7 milliards de dollars. Cela a rendu ses entrées environ cinq fois supérieures à celles de son plus proche concurrent, le FBTC de Fidelity. Les observateurs du marché ont noté qu'IBIT s'est classé près du sommet parmi tous les ETF, derrière seulement quelques fonds indiciels larges et un important fonds d'obligations d'État.
Lorsque les entrées d'IBIT sont exclues, le groupe plus large des ETF Bitcoin au comptant a en réalité terminé l'année avec environ 3 milliards de dollars de sorties nettes combinées. Le produit Bitcoin de Grayscale a à lui seul perdu près de 4 milliards de dollars sur l'année. Le prix du Bitcoin a également baissé, commençant 2025 autour de 93 500 dollars et finissant plus bas.
L'intérêt pour les ETF Ethereum était fort mais montrait des signes de refroidissement. L'iShares Ethereum Trust (ETHA) de BlackRock a recueilli près de 12,6 milliards de dollars d'entrées, suivi par le FETH de Fidelity avec 2,6 milliards de dollars et l'ETF Ethereum Mini Trust de Grayscale avec environ 1,5 milliard de dollars.
Cependant, les données publiques sur la chaîne ont indiqué peu de demande renouvelée pour les ETF Bitcoin et Ether au comptant au cours du dernier mois de l'année, suggérant que les flux pourraient ralentir en 2026. Bien que les ETF Ether aient bénéficié d'être nouveaux et d'offrir un moyen régulé de détenir de l'ETH, l'activité d'achat récente a été plus calme. Ces ETF, devenus largement négociables après leur lancement en juillet 2024, ont accumulé 9,6 milliards de dollars au cours de leur première année complète.
Les ETF Solana au comptant, lancés fin octobre, ont ajouté 765 millions de dollars d'ici la fin de l'année. Les ETF Litecoin et XRP ont également commencé à être négociés au second semestre de l'année, offrant davantage d'options régulées pour l'exposition aux altcoins. Les montants en jeu sont faibles par rapport au Bitcoin et à l'Ether. Les 765 millions de dollars de Solana, par exemple, reflètent un intérêt précoce qui ne s'est pas encore transformé en un flux important et régulier d'actifs, ces produits continuant d'être testés par le marché.
À l'échelle mondiale, la situation était différente. Les observateurs de l'industrie ont rapporté que les ETF cryptos cotés dans le monde ont enregistré 2,95 milliards de dollars de sorties nettes en novembre, avec environ 179 milliards de dollars investis dans les ETF cryptos mondiaux à la fin de ce mois.
Les régulateurs et les bourses ont agi plus rapidement cette année sous la nouvelle direction de la SEC, plus ouverte aux approbations, ce qui a à son tour favorisé l'adoption institutionnelle aux États-Unis.
Foire Aux Questions
Voici une liste de FAQ concernant la nouvelle selon laquelle les ETF cryptos ont attiré 32 milliards de dollars de nouveaux investissements malgré un ralentissement du marché, conçue pour être claire et utile à tous les niveaux de compréhension.
Questions de définition pour débutants
1. Qu'est-ce qu'un ETF Crypto ?
Un ETF Crypto est un fonds d'investissement négocié sur des bourses traditionnelles comme le NYSE ou le NASDAQ. Au lieu d'acheter du Bitcoin ou de l'Ethereum directement sur une plateforme d'échange de cryptomonnaies, vous pouvez acheter des parts de ce fonds, qui détient la cryptomonnaie réelle pour vous.
2. Que signifie "ont attiré 32 milliards de dollars de nouveaux investissements" ?
Cela signifie que les investisseurs ont collectivement placé 32 milliards de dollars de nouveaux capitaux dans ces produits ETF Crypto spécifiques sur une période récente, montrant une demande et une confiance massives, même lorsque les prix des cryptomonnaies eux-mêmes baissaient.
3. Qu'est-ce qu'un "ralentissement du marché" dans ce contexte ?
Cela fait référence à une période où les prix globaux des cryptomonnaies comme le Bitcoin et l'Ethereum étaient en baisse ou connaissaient une forte volatilité et un pessimisme.
Questions sur le mécanisme et le timing
4. Comment ces ETF peuvent-ils obtenir 32 milliards de dollars de nouveaux capitaux si les prix des cryptos étaient en baisse ?
Les investisseurs voient souvent les baisses de prix comme des opportunités d'achat. Ces ETF facilitent l'achat lors des baisses pour les investisseurs traditionnels via leurs comptes de courtage familiers. L'afflux d'argent se fait vers les parts de l'ETF, ce qui oblige ensuite l'émetteur de l'ETF à acheter davantage de crypto sous-jacente.
5. De quels ETF spécifiques parlons-nous ?
Il s'agit principalement des nouveaux ETF Bitcoin au comptant cotés aux États-Unis et du Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund lancés en janvier 2024. Le chiffre de 32 milliards de dollars représente le flux net de nouveaux actifs vers ces fonds depuis leur lancement.
6. Quand cela s'est-il produit ?
Les principaux afflux se sont produits tout au long des premier et deuxième trimestres 2024, suite à l'approbation historique de ces ETF par la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine en janvier 2024.
Questions sur la motivation et la stratégie
7. Pourquoi les investisseurs utiliseraient-ils un ETF au lieu d'acheter des cryptos directement ?
Les raisons clés incluent :