CryptoQuantアナリストのDarkfost氏によると、イーサリアムは2022年のベアマーケット以来、デリバティブ市場で最も強い買い圧力を見せている。この変化は、現在のサイクルを通じて数ヶ月間持続した売り優位の状況からの重要な転換点である。
この変化だけでは完全なトレンド反転を確認するものではないが、過去の上昇試行時にイーサリアムを阻んできたパターンからの顕著な脱却を意味している。
4月18日の投稿で、Darkfost氏はイーサリアムがサイクルの大半において「デリバティブ市場で異常に強い売り圧力」に直面してきたと指摘。買い注文と売り注文の不均衡を測るネットテイカー・ボリュームが、この期間を通じて一貫してマイナスを記録していたことを示した。
この売り圧力は特に、イーサリアムが新高値へ到達しようとした際に顕著だった。例えば2024年12月にETHが4,000ドル突破を試みた際、ネットテイカー・ボリュームは-5億1,100万ドルまで下落。その後ETHが5,000ドル近くの史上最高値に接近した際には圧力が強まり、ネットテイカー・ボリュームは-5億6,800万ドルに達した。
Darkfost氏によれば、上昇局面においてもデリバティブ市場の積極的な売り手が買い手を圧倒しており、これが上昇勢いが頻繁に失速した理由を説明する一因となっている。
しかし、この力学は最近変化し始めた。「3月以降、買い側のボリュームがついに支配的となり、本日は+1億200万ドルを記録した」とDarkfost氏は記した。イーサリアムがデリバティブ市場でこれほど強い買い圧力を経験したのは、ETHが約1,000ドルで取引されていた2022年のベアマーケット以来だと指摘している。
この比較が重要なのは、現在の動きが単なる日常的な市場のノイズ以上のものであり、取引フローの意味ある変化を示唆している可能性があるためだ。チャート上では、長期間にわたるマイナス記録の後、プラスのネットテイカー・ボリュームが再出現している。
トレーダーにとって、持続的なプラスのテイカー・フローは、買い手が価格下落を待つのではなく、より積極的に価格を押し上げる意思を示していることを示す。
それでもDarkfost氏は、確認された反転とは宣言しなかった。この傾向が継続し買い手が売り圧力を吸収し続ければ、イーサリアムのより強い回復の始まりを示す可能性があると強調。1回の強い指標が数ヶ月にわたるマイナス圧力を帳消しにするわけではないが、持続性があれば可能だと述べた。
報告時点で、ETHは2,288ドルで取引されていた。
よくある質問
2022年以来最も強いイーサリアムの買い圧力に関するFAQ
初心者向け質問
1 2022年のベアマーケット以来最も強い買い圧力とはどういう意味ですか
2022年に始まった主要な暗号市場の低迷以降、イーサリアムを購入する需要が最も高い水準にあることを意味します。売りたい人よりも買いたい人や機関が多くなっており、これは強気のシグナルです
2 なぜ今この現象が起きているのですか
いくつかの要因が重なっています：米国現物イーサリアムETFの承認への期待、主要なネットワークアップグレードへの期待、暗号市場全体のセンチメントの好転などです
3 今はイーサリアムを購入する良い時期ですか
強い買い圧力はポジティブなサインですが、将来の価格上昇を保証するものではありません。高い需要と楽観感を示しているに過ぎません。自身で調査を行い、財務目標やリスク許容度を考慮し、失ってもよい金額以上は投資すべきではありません
4 買い圧力と価格上昇の違いは何ですか
買い圧力は原因であり、価格上昇はその結果として起こることが多いです。高い買い圧力は買い注文が売り注文を圧倒していることを意味し、通常は価格を押し上げます。ただし、大きな売り注文が出現すれば、その圧力に対抗することができます
5 この買い圧力を自分で確認するにはどうすればよいですか
主要取引所の取引量、オーダーブックの深さ、取引所の正味流入量などのオンチェーンメトリクスを確認できます
中級・上級者向け質問
6 この買い圧力を示す具体的なオンチェーンメトリクスは何ですか
主なメトリクスは以下の通りです：
・取引所正味流出量のマイナス：売却のために預けられるETHよりも、個人ウォレットへ引き出されるETHの方が多い
・スマートコントラクト内供給量の増加：DeFiプロトコル、ステーキング契約、レイヤー2ブリッジにロックされるETHが増加し、流動性供給が減少
・平均コインエイジの上昇：ETHトークンが移動されずに保持される平均時間が増加し、保有者が売却していないことを示唆
7 機関投資家は本当に購入しているのですか、それとも単なる個人投資家の誇大宣伝ですか
現物イーサリアムETFの承認は、機関資本の直接的な流入経路です。買い圧力は、機関投資家と個人投資家の両方の組み合わせである可能性が高いです