Проучването на NYDIG показва, че същият капитал, който доведе Bitcoin до върха му през октомври, сега причинява спада му, като този спад изглежда структурен, а не просто резултат от емоционални продажби. Ръководителят на изследванията във фирмата отбелязва, че голяма ликвидация в началото на октомври обърна паричните потоци на спот ETF, понижи премиите на цифровите активи в съкровищниците (DAT) и съвпадна с намаляване на предлагането на стабилни монети – всички признаци за изтичане на ликвидност от пазара.
Докладите показват, че спот Bitcoin ETF, които преди бясха постоянни купувачи, се превърнаха в значителна тежест, докато премиите на DAT се свиха и салдата на стабилни монети намаляха. Това намали устойчивото търсене на покупки, което досега поддържаше цените. NYDIG и други анализатори описват това като прекъсване на обратната връзка, която преди подхранваше ръстовете.
Делът на Bitcoin в общия пазар на криптовалути се повиши над 60% в началото на ноември, преди да се стабилизира около 58% до понеделник, което показва, че търговците се преместват от по-малки, спекулативни монети към по-ликвидния флагмански актив. Този тенденция обикновено се проявява, когато капиталът се свива, тъй като инвеститорите се консолидират в по-големи позиции и съкращават по-малките.
Според NYDIG секторът DAT не показва признаци на неплатежоспособност. Емитентите имат управляеми задължения и много структури позволяват спиране на плащанията при необходимост. Макар търсенето да се охлади, базовите рамки остават непокътнати, което означава, че настоящият стрес е върху ликвидността, а не върху платежоспособността.
Крипто анализаторите следят техническите нива за краткосрочни насоки. Майкъл ван де Попе посочи дупка на CME при $85 200 като вероятна цел за откат след скорошното 10% покачване на Bitcoin от дъната, като предположи, че след това може да се възстанови до $90 000–$96 000, за да установи нова база. Такива дупки възникват, защото фючърсните пазари се затварят през уикендите, докато спот търговията продължава, което често води до корекции на цените.
Инвеститорите трябва да имат предвид две ключови точки: дългосрочните перспективи на Bitcoin, подтикнати от институционален интерес и възприемане, остават положителни. Краткосрочният цикъл обаче, повлиян от активността на ETF и рефлексивни покупки, се е променил. Това предполага нестабилен пазар напред, с повишена волатилност, докато не се завърнат натискът на покупките или нова ликвидност.
Често задавани въпроси
Разбира се, ето списък с често задавани въпроси за скорошния спад на цената на Bitcoin, формулирани в естествен тон с ясни, директни отговори.
**Начинаещи – Общи въпроси**
1. **Защо цената на Bitcoin толкова много спадна наскоро?**
Цената спадна главно поради значителни изтичания на капитал, което означава, че голяма сума пари бе изтеглена от инвестиционни фондове, свързани с Bitcoin, и от пазара за кратък период.
2. **Какво представляват изтичанията на капитал?**
Това е прост начин да се каже, че от инвестициите в Bitcoin се изтегля повече пари, отколкото се внася. Когато инвеститорите продават своите активи, това увеличава предлагането за продажба и може да свали цената.
3. **Нормално ли е това за Bitcoin?**
Да, високата волатилност е известна характеристика на Bitcoin и по-широкия пазар на криптовалути. Той е преживявал значителни колебания на цените – както нагоре, така и надолу – през цялата си история.
4. **Трябва ли да се притеснявам за инвестицията си в Bitcoin?**
Зависи от вашата инвестиционна стратегия. Краткосрочните инвеститори може да се притесняват, но дългосрочните често разглеждат тези спадове като нормална част от пазарния цикъл. Важно е да инвестирате само това, което можете да си позволите да загубите.
5. **Кой или какво е NYDIG и защо се цитират?**
NYDIG е голяма финансова услугова фирма, фокусирана върху Bitcoin. Те са надежден източник на пазарни данни, така че когато съобщават за тенденции като изтичане на капитал, пазарът обръща внимание.
**Напреднали – Пазарно-фокусирани въпроси**
6. **Какво обикновено причинява тези големи изтичания на капитал?**
Изтичанията могат да бъдат предизвикани от няколко фактора, включително негативни макроикономически новини, регулаторна несигурност, загуба на доверие сред инвеститорите или масови продажби от големи играчи (китове).
7. **Каква е връзката на този спад с Bitcoin ETF?**
Спот Bitcoin ETF са основен източник на институционални инвестиции. Когато тези ETF изпитват постоянни нетни изтичания, това принуждава управляващите фондове да продават реален Bitcoin, което пряко влияе на цената.
8. **Това признак за дългосрочен мечи пазар или просто корекция?**
В момента е трудно да се каже. Корекцията е краткосрочен спад, докато мечият пазар е продължителен спад. Причината за изтичането ще определи неговата продължителност.