O Bitcoin caiu 4% na segunda-feira, ficando abaixo de US$ 86.000, enquanto o mercado reagia a especulações sobre a próxima decisão de taxa de juros do Banco do Japão. Uma pesquisa recente mostrou que 90% dos economistas esperam que o BOJ aumente as taxas de curto prazo de 0,50% para 0,75% esta semana.
Observadores do mercado apontaram um padrão: o Bitcoin registrou quedas significativas após os últimos três aumentos de taxa do BOJ — 23% em março de 2024, 26% em julho de 2024 e 31% em janeiro deste ano. Se essa tendência continuar com outra correção de 20% dos níveis atuais, o Bitcoin pode cair para cerca de US$ 68.800, ampliando a diferença para seu recorde histórico de US$ 126.000 em quase 46%.
Analistas explicam que o status do Japão como maior detentor da dívida dos EUA significa que sua política monetária tem um impacto global. Quando as taxas de juros japonesas sobem, o capital frequentemente flui de volta para o Japão, reduzindo a liquidez em dólar e provocando vendas em ativos de maior risco, como o Bitcoin. Uma prévia desse efeito ocorreu em 30 de novembro, quando notícias do iminente aumento de taxa empurraram brevemente o Bitcoin para cerca de US$ 83.000, eliminando aproximadamente US$ 200 bilhões da capitalização total do mercado cripto.
No entanto, a pressão sobre o Bitcoin não vem apenas do Japão. O analista de mercado NoLimit destacou a nova repressão da China à mineração de Bitcoin como outro fator-chave. O recente aperto regulatório em Xinjiang levou ao desligamento de um número significativo de operações de mineração em dezembro, forçando aproximadamente 400.000 mineradores a ficarem offline.
O impacto imediato é visível na taxa de hash da rede Bitcoin, que caiu cerca de 8%. Essa perda repentina de receita de mineração pode forçar os mineradores afetados a vender Bitcoin para cobrir custos ou financiar a realocação, criando pressão de venda direta no mercado e contribuindo para a queda de preço de segunda-feira.
Apesar da volatilidade de curto prazo, analistas como NoLimit veem isso como um choque temporário de oferta impulsionado pela regulamentação, e não uma mudança na demanda de longo prazo pelo Bitcoin. Historicamente, repressões semelhantes na China seguiram um padrão: os mineradores ficam offline, a taxa de hash cai, os preços se ajustam e a rede eventualmente se recupera e segue em frente.
Perguntas Frequentes
Claro! Aqui está uma lista de perguntas frequentes sobre o impacto potencial do aumento da taxa de juros do Japão no Bitcoin, projetada para ser clara e útil para todos os níveis de compreensão.
Iniciante: Perguntas sobre Conceitos Básicos
1. O que significa realmente o aumento da taxa de juros do Japão?
Significa que o Banco do Japão aumentou sua taxa de juros principal pela primeira vez em 17 anos, afastando-se de sua política de longa data de dinheiro ultrabarato. Isso torna o empréstimo em iene mais caro.
2. Por que o aumento das taxas do Japão afetaria o Bitcoin?
O Bitcoin é um ativo global. Quando as taxas do Japão sobem, o iene japonês se torna mais atraente para se manter devido ao seu rendimento. Isso pode levar os investidores a vender ativos de maior risco para comprar JPY ou para pagar empréstimos baratos que tomaram em iene para investir em outros lugares.
3. O que é o carry trade do iene e por que é importante aqui?
Por anos, os investidores tomaram empréstimos baratos em iene para investir em ativos de maior rendimento, como ações dos EUA ou criptomoedas. Agora que tomar empréstimos em iene está mais caro, muitos podem ser forçados a vender esses investimentos para pagar seus empréstimos, criando pressão de venda.
4. Que tendência histórica sugere uma queda de 20%?
Historicamente, grandes mudanças na liquidez global têm se correlacionado com quedas acentuadas em ativos especulativos como o Bitcoin. O fim de uma era de dinheiro gratuito no Japão — um dos últimos bastiões de taxas zero — é visto como uma retirada significativa de liquidez, que historicamente precede quedas no mercado cripto.
Intermediário: Perguntas sobre Dinâmicas de Mercado
5. Uma queda de 20% é garantida?
Não, não é garantida. O artigo aponta para uma possível queda com base em padrões históricos. Os mercados são influenciados por muitos fatores simultaneamente, e o desempenho passado não prevê resultados futuros.
6. Quais outros fatores poderiam evitar ou diminuir a queda?
Uma forte pressão de compra de outras fontes poderia compensá-la, como entradas maciças contínuas nos ETFs de Bitcoin dos EUA, notícias regulatórias positivas dos EUA ou um aumento na adoção institucional que vê o Bitcoin como uma proteção de longo prazo não relacionada às taxas japonesas.
7. Isso poderia afetar outras criptomoedas além do Bitcoin?
Sim, absolutamente. O Bitcoin frequentemente estabelece a tendência para o mercado cripto mais amplo. Se o Bitcoin for vendido devido a fatores macro como este, as altcoins normalmente experimentam quedas percentuais ainda maiores.