Trh s Bitcoinem nadále čelí značné nejistotě a převládá na něm medvědí nálada. Během uplynulého týdne se kryptoměna pokusila o další průraz, který však selhal, když narazila na silný odpor na úrovni 75 000 dolarů. Nyní se obchoduje kolem 70 000 dolarů a data z Glassnode ukazují, že obchodníci s opcemi hledají větší ochranu proti potenciálnímu poklesu cen, i když očekávají, že volatilita trhu zůstane nízká.
Otevřený zájem na Bitcoinu dosáhl nového rekordu – co to signalizuje
V aktualizaci na platformě X ze dne 20. března poskytl Glassnode pohled na trh s bitcoinovými opcemi, pokrývající pozicování, očekávání volatility a celkovou náladu. Analytická firma uvedla, že otevřený zájem (OI) na bitcoinových opcích dosáhl nového historického maxima před pátečním plánovaným vypršením.
Zatímco rostoucí OI obecně poukazuje na zvýšenou aktivitu na trhu, analytici Glassnode naznačují, že tento nedávný nárůst může odrážet krátkodobé zajišťování. Směr trhu by se mohl vyjasnit po čtvrtletním vypršení 27. března.
Současně implikovaná volatilita (IV) na 1 týden klesla z 70 % na 53 %, přičemž opce s delší dobou splatnosti také poklesly asi o 10 volatilních bodů. To naznačuje, že obchodníci s opcemi očekávají méně výrazné cenové výkyvy, a to i přes pokračující makroekonomickou nestabilitu.
Obchodníci hledají ochranu proti poklesu pomocí put opcí
Podle Glassnode se Bitcoin Options Skew – který měří rozdíl v poptávce mezi put opcemi (sázky na pokles) a call opcemi (sázky na růst) – stabilizoval. Nicméně odmítnutí Bitcoinu na úrovni 75 000 dolarů posunulo 25 Delta Skew do rozmezí 15–20 %, což signalizuje zvýšenou poptávku po put opcích.
Tento posun poukazuje na rostoucí opatrnost, protože obchodníci platí prémii za zajištění proti potenciálním ztrátám.
Tento obranný postoj se dále odráží v grafu 24hodinového toku příjemců (taker flow), který ukazuje, že obchodníci s opcemi zaujímají ochrannější pozici. Nákup put opcí aktuálně vede aktivitu s podílem 30,7 %, zatímco nákup call opcí tvoří přibližně 20,9 %.
Kromě toho poměr Put/Call již dříve naznačoval možné odmítnutí na úrovni 75 000 dolarů. Aktivita put opcí převládala nad 72 000 dolary, což naznačovalo, že obchodníci neměli důvěru v udržitelný průraz. Po stažení ceny došlo k krátkému nárůstu nákupu call opcí, když se obchodníci pokusili „nakoupit při poklesu“, ale tento pohyb byl krátkodobý.
V tuto chvíli se Bitcoin obchoduje za 70 668 dolarů, což představuje mírný nárůst o 0,33 % za posledních 24 hodin. Denní objem obchodování však klesl o 17,30 % na 36,67 miliardy dolarů.
Často kladené otázky
Zde je samozřejmě seznam ČKD o nedávném neúspěšném proražení rezistence Bitcoinu, určený jak pro začátečníky, tak pro zkušenější účastníky trhu.
Začátečnické – definiční otázky
1. Co znamená klíčová úroveň rezistence?
Rezistence je konkrétní cenový bod, nad kterým se Bitcoin historicky těžko dostává. Představte si ji jako cenový strop, kde má tendenci růst prodejní tlak, což brání ceně jít výše.
2. Co znamená, že průraz selhal?
Znamená to, že cena Bitcoinu se přiblížila nebo se krátce dotkla této klíčové úrovně rezistence, ale pak se obrátila a pohybovala se níže, místo aby se udržela nad ní. To signalizuje, že prodejci byli na této ceně silnější než kupující.
3. Kdo nebo co je Glassnode?
Glassnode je přední platforma pro blockchainová data a analýzy. Analyzuje on-chain data, aby poskytla přehled o trendech na trhu, chování investorů a potenciálních obratových bodech.
4. Proč neúspěšný průraz vede ke zvýšené opatrnosti?
Když průraz selže, může zklamat obchodníky, kteří vsadili na růst ceny. To často vede k tomu, že více lidí prodává, aby snížili ztráty nebo realizovali zisk, a méně lidí je ochotno nakupovat, což vytváří na trhu opatrnou nebo averzní náladu vůči riziku.
Tržní dynamika – dopadové otázky
5. Co obvykle následuje po neúspěšném proražení rezistence?
Cena se typicky stáhne, aby našla podporu na nižší úrovni. To může vést k období konsolidace nebo hlubší korekci, pokud je prodejní tlak silný.
6. Co jsou on-chain data a co ukazují nyní?
On-chain data odkazují na informace zaznamenané přímo na blockchainu, jako je aktivita peněženek, objem transakcí a chování dlouhodobých držitelů. Data Glassnode mohou ukazovat například to, že dlouhodobí držitelé začínají distribuovat mince nebo že klesají nové investiční přílivy, což podporuje opatrný narativ.
7. Znamená tento neúspěšný průraz, že býčí trh skončil?
Ne nutně. Neúspěšné průrazy jsou běžné ve všech trendech trhu. Může to být zdravá konsolidace před dalším pokusem. Je to však varovný signál, který je třeba potvrdit následným cenovým vývojem a daty.
8. Jaký je rozdíl mezi neúspěšným průrazem a falešným průrazem (fakeout)?
Jsou velmi podobné. Falešný průraz (fakeout) je...