Od czasu ogólnorynkowej przeceny na początku października, Bitcoin zmaga się z odzyskaniem znaczącego wzrostowego impetu. Wiodąca kryptowaluta kontynuowała ześlizg w kierunku bessy, po drodze przełamując wiele poziomów wsparcia. Ponieważ szerszy rynek kryptowalut maluje ponury obraz, nastroje wokół Bitcoina pozostają dalekie od byczych. Co ciekawe, niedawna analiza on-chain rzuca światło na kluczowe siły stojące za obecną słabością Bitcoina.
Premia Coinbase Gap dla BTC spada do –57 USD
W niedawnym wpisie na X, analityk on-chain Maartunn zauważył, że znaczna część presji sprzedaży na rynku Bitcoina może pochodzić od inwestorów ze Stanów Zjednoczonych. Wnioski te opierają się na metryce Coinbase Premium Gap, która mierzy, czy inwestorzy z USA kupują lub sprzedają Bitcoina bardziej agresywnie niż reszta globalnego rynku.
Dla kontekstu, metryka ta śledzi różnicę w cenie Bitcoina na Coinbase i Bitcoina na głównych zagranicznych giełdach, takich jak Binance. Odczyt dodatni zazwyczaj oznacza, że Bitcoin jest droższy na Coinbase, co wskazuje na agresywne kupowanie przez traderów z USA. Odwrotnie, odczyty ujemne sugerują zwiększoną sprzedaż lub zmniejszone zainteresowanie wśród inwestorów z USA.
Według analityka, Coinbase Premium Gap niedawno spadł do -57 USD. Ta głęboka wartość ujemna pokazuje, że traderzy z USA aktywnie sprzedają Bitcoina, zamiast go akumulować. Co istotne, ta zwiększona aktywność sprzedaży zbiega się ze spadkiem Bitcoina do niższych poziomów cenowych, co jasno wskazuje, że obecna presja sprzedaży jest w dużej mierze spowodowana brakiem popytu ze strony USA.
Perspektywy rynku BTC
Dane historyczne sugerują, że długoterminowy kierunek Bitcoina może potoczyć się w obie strony. Chociaż ujemny odczyt Coinbase Premium Gap często sygnalizuje fazę bessy w krótkim terminie, długoterminowa perspektywa jest mniej jednoznaczna.
W poprzednich cyklach, przedłużające się okresy ujemnych odczytów czasami poprzedzały dna rynkowe, po których ceny odbijały. Zazwyczaj dzieje się tak, gdy presja sprzedaży słabnie, a na rynek Bitcoina napływa świeży popyt.
Dlatego też, jeśli ten ujemny odczyt pogłębi się i nie pojawi się nowy popyt, cena Bitcoina może nadal spadać. Jednak odwrócenie Coinbase Premium Gap w kierunku poziomów neutralnych lub dodatnich może okazać się kluczowe dla odbicia kryptowaluty.
W chwili pisania tego tekstu Bitcoin jest wyceniany na 88 260 USD, wykazując niewielką zmianę w ciągu ostatniej doby.
Często zadawane pytania
Często zadawane pytania dotyczące ujemnego Coinbase Premium Gap dla Bitcoina
Pytania dla początkujących
Czym jest Coinbase Premium Gap?
To prosta metryka porównująca cenę Bitcoina na Coinbase Pro z jego ceną na Binance. Dodatnia luka oznacza, że Bitcoin jest droższy na Coinbase, ujemna luka oznacza, że jest tam tańszy.
Co oznacza, gdy luka gwałtownie spada na terytorium ujemne?
Oznacza to, że cena Bitcoina na Coinbase nagle stała się znacznie tańsza niż na Binance. Jest to znacząca zmiana, ponieważ Bitcoin zazwyczaj handlowany był z lekką premią na Coinbase.
Dlaczego powinienem się tym przejmować?
Może to być sygnał zmieniających się nastrojów rynkowych. Gwałtowny ruch w kierunku ujemnym często sugeruje, że presja sprzedaży pochodzi głównie od inwestorów lub instytucji z USA korzystających z Coinbase, co niektórzy postrzegają jako niedźwiedzi wskaźnik.
Czy to gwarantowany znak, że cena spadnie?
Nie, to nie jest gwarancja. To jeden z wielu wskaźników. Chociaż często poprzedzał spadki cen, jest sygnałem obecnej presji, a nie kryształową kulą dla przyszłości.
Pytania średniozaawansowane
Co zazwyczaj powoduje ujemną lukę premiową?
Jest to zwykle spowodowane silniejszą presją sprzedaży na Coinbase w porównaniu z Binance. Może to wynikać z wyprzedaży przez inwestorów z USA, braku nowych zakupów instytucjonalnych z USA lub działań arbitrażowych traderów sprzedających na Coinbase i kupujących na Binance, aby zarobić na różnicy.
Czym to się różni od premii Coinbase?
Są one ze sobą ściśle powiązane. Premia Coinbase zazwyczaj odnosi się do bezwzględnej różnicy cen. Luka często wizualizuje tę różnicę w czasie, ułatwiając dostrzeżenie gwałtownych ruchów.
Czy mogę wykorzystać te informacje do zawierania transakcji?
Niektórzy traderzy tak robią poprzez arbitraż, ale wymaga to szybkiej egzekucji i kont na obu giełdach. Dla większości lepiej jest używać tego jako wskaźnika nastrojów, a nie bezpośredniego sygnału transakcyjnego.
Czy to już się wcześniej zdarzało?
Tak. Historycznie, utrzymujące się i głębokie ujemne luki często zbiegały się z okresami słabości rynku lub korektami lub je poprzedzały, ponieważ wskazują one na dominującą sprzedaż ze strony kluczowego rynku.
Pytania zaawansowane i praktyczne