보고서에 따르면, 하이퍼리퀴드가 바이낸스의 지배적 위치에 도전하며 최고의 디파이 파생상품 플랫폼으로 부상했습니다.

하이퍼리퀴드는 단순한 신규 탈중앙화 선물 거래소를 넘어 진화했습니다. 코인게코의 최근 데이터에 따르면, 2025년에는 코인베이스 인터내셔널의 파생상품 거래량까지 넘어서며, 암호화폐 파생상품 시장에서 가장 신뢰할 만한 '바이낸스 킬러'로 자리매김한 것으로 보입니다.

하이퍼리퀴드: 약자의 부상

2023년에 출시된 하이퍼리퀴드는 대부분의 탈중앙화 거래소(DEX)가 이루지 못한 성과를 달성하며, 틈새 DeFi 프로젝트에서 파생상품 거래의 주요 세력으로 변모했습니다. 정점에서는 하루 약 40~50억 달러의 거래량을 처리하며, 활동량과 미결제약정 모두에서 중간 규모의 중앙화 거래소(CEX)와 맞먹거나 때로는 능가하기도 했습니다. 2025년 2분기만 해도, 영구선물에 특화된 이 플랫폼은 약 6,530억 달러의 거래량을 처리했는데, 이는 탈중앙화 플랫폼이 코인베이스 인터내셔널과 같은 기존 업체를 파생상품에서 처음으로 앞지른 기록입니다.

CEX 대 DEX: 대규모 이동 이야기

하이퍼리퀴드는 점차 중앙화 플랫폼에서 멀어지는 시장의 최전선에 서 있습니다. 한때 바이낸스와 같은 중앙화 선물 거래소로 자동으로 흘러들던 자금이 이제는 스마트 계약을 통해 자유롭게 이동하고 있습니다.

파생상품의 경우, 중앙화 거래소(CEX)가 여전히 거래의 대부분을 처리하지만, DEX 영구선물 거래량은 2025년 1월 약 0.26조 달러에서 12월 약 0.84조 달러로 성장했습니다. 현물 거래에서는 상위 10개 중앙화 거래소가 월간 0.95조 달러에서 2.21조 달러 사이의 거래량으로 지배적이었지만, DEX는 꾸준히 입지를 넓혀 연간 현물 거래량이 0.16조 달러에서 0.42조 달러에 달했습니다.

12월의 계절적 둔화 이후에도 CEX 영구선물 거래량이 약 5.3조 달러 근처이고 DEX 영구선물 거래량이 여전히 0.8조 달러 이상을 유지하는 가운데, 온체인 파생상품은 불과 1년 전보다 훨씬 더 큰 시장 점유율을 확고히 지키고 있음이 분명합니다.

'바이낸스 킬러' 담론이 중요한 이유

온체인 플랫폼 중 가장 빠르게 성장하는 부문은 영구선물인데, 이는 바이낸스의 핵심 수익원 중 하나이기도 합니다. 하이퍼리퀴드는 광범위한 추세의 일부에 그치는 것이 아니라, 이 성장에서 상당한, 심지어 불균형적으로 큰 부분을 차지하고 있습니다. 이 플랫폼은 자산의 관리권을 포기하지 않으면서도 중앙화 거래소에 필적하는 체결을 원하는 트레이더들의 최적의 선택지가 되었습니다.

바이낸스가 현재 암호화폐 파생상품 시장을 지배하는 세력으로 남아 있지만, 만약 시장이 다음 사이클에서 진정한 온체인 경쟁자를 받아들인다면, 데이터는 그 경쟁자가 다른 누구보다 하이퍼리퀴드일 가능성이 훨씬 높음을 시사합니다.



자주 묻는 질문
물론입니다. 다음은 DeFi 파생상품 영역에서 바이낸스에 도전하는 하이퍼리퀴드에 관한 보고서에 대한 FAQ 목록으로, 모든 수준의 사용자에게 명확하고 도움이 되도록 구성되었습니다.



초보자용 정의 질문



1. 하이퍼리퀴드란 무엇인가요?

하이퍼리퀴드는 암호화폐 파생상품의 한 유형인 영구선물 계약 거래를 위해 특별히 구축된 탈중앙화 거래소입니다. 이는 완전히 온체인에서 운영되며, 거래는 중간에 중앙 기업 없이 블록체인에서 직접 결제됩니다.



2. DeFi 파생상품이란 무엇인가요?

DeFi 파생상품은 기초 자산을 기반으로 가치가 결정되지만, 바이낸스와 같은 전통적 또는 중앙화 암호화폐 거래소 대신 탈중앙화 플랫폼에서 거래되는 금융 계약입니다.



3. 하이퍼리퀴드가 바이낸스의 지배력에 도전한다는 것은 무엇을 의미하나요?

바이낸스는 세계 최대의 중앙화 암호화폐 거래소입니다. 이 보고서는 하이퍼리퀴드가 전통적으로 바이낸스가 지배해 온 영구선물 거래라는 특정 틈새 시장에서 상당한 시장 점유율과 사용자 활동을 얻고 있음을 시사합니다.



4. 하이퍼리퀴드와 바이낸스의 주요 차이점은 무엇인가요?

핵심 차이는 중앙화와 탈중앙화입니다. 바이낸스는 사용자의 자금을 보유하고 거래 엔진을 통제하는 회사인 반면, 하이퍼리퀴드는 사용자가 자신의 암호화폐 지갑에서 직접 거래하며 항상 자산의 관리권을 유지하는 프로토콜입니다.



혜택 및 중요성



5. 바이낸스보다 하이퍼리퀴드를 사용하는 주요 이점은 무엇인가요?

- 자기 관리: 사용자가 자금을 통제합니다.

- 투명성: 모든 거래와 트랜잭션은 블록체인에서 공개적으로 검증 가능합니다.

- 무허가성: 가입이나 KYC 없이 암호화폐 지갑이 있는 누구나 접근할 수 있습니다.

- 혁신적인 기능: 대형 CEX보다 빠르게 새로운 자산 유형과 거래 메커니즘을 도입하는 경우가 많습니다.



6. 이러한 경쟁이 사용자에게 좋은 이유는 무엇인가요?

경쟁은 혁신, 낮은 수수료, 더 나은 사용자 경험, 더 많은 선택지를 촉진합니다. 또한 한 플랫폼이 시장을 지나치게 통제할 위험을 줄여줍니다.



7. 하이퍼리퀴드가 바이낸스보다 사용 비용이 더 저렴한가요?

그럴 수 있습니다. 거래 수수료는 종종 경쟁력이 있지만, 트랜잭션에 대한 블록체인 네트워크 수수료도 고려해야 합니다. 대량 거래자에게는 비용 구조가 유리할 수 있습니다.



일반적인 우려사항 및 문제점