周一比特币下跌4%，跌破8.6万美元关口，市场对日本央行即将公布的利率决议作出反应。最新调查显示，90%的经济学家预计日本央行本周将把短期利率从0.50%上调至0.75%。
市场观察人士指出一个规律：此前三次日本央行加息后比特币均出现大幅下跌——2024年3月下跌23%，2024年7月下跌26%，今年1月下跌31%。若此趋势延续，比特币可能从当前水平再跌20%至约6.88万美元，与其12.6万美元的历史高点差距将扩大至近46%。
分析师解释称，日本作为美国国债最大持有国的地位意味着其货币政策具有全球影响力。当日元利率上升时，资本常回流日本，减少美元流动性，引发比特币等高风险资产抛售。这一效应在11月30日已初现端倪，当时即将加息的消息推动比特币短暂跌至8.3万美元左右，导致加密货币总市值缩水约2000亿美元。
但比特币面临的压力并非仅来自日本。市场分析师NoLimit指出，中国近期对比特币挖矿的新一轮打击是另一关键因素。12月新疆监管收紧导致大量矿场关停，约40万台矿机被迫离线。
直接影响体现在比特币网络算力下降约8%。挖矿收入的突然中断可能迫使受影响矿工出售比特币以支付成本或筹措搬迁资金，对市场形成直接抛压，加剧了周一的跌势。
尽管短期波动剧烈，但以NoLimit为代表的分析师认为，这是监管引发的暂时性供应冲击，而非比特币长期需求改变。历史上中国类似监管行动遵循着固定模式：矿工离线、算力下降、价格调整，最终网络总会恢复并继续发展。
**常见问题解答**
以下是关于日本加息对比特币潜在影响的常见问题解答，力求清晰易懂，适合各层次读者理解。
**入门级：核心概念问题**
1. 日本加息实际意味着什么？
意味着日本央行17年来首次上调关键利率，告别长期实施的超宽松货币政策，这将提高日元借贷成本。
2. 日本加息为何会影响比特币？
比特币是全球性资产。当日元利率上升时，持有日元可获得更高收益，促使投资者抛售比特币等高风险资产以买入日元，或偿还此前用于投资的低成本日元贷款。
3. 什么是日元利差交易？为何它在此很重要？
多年来投资者借入低息日元投资美股或加密货币等高收益资产。随着日元借贷成本上升，许多人可能被迫出售这些资产偿还贷款，从而形成抛压。
4. 为何历史趋势预示20%跌幅？
历史上全球流动性重大变化常导致比特币等投机资产暴跌。日本作为零利率的最后堡垒终结免费货币时代，被视为重大流动性收缩事件，而此类事件往往先于加密货币市场下行。
**进阶级：市场动态问题**
5. 20%跌幅是否必然发生？
并非必然。文章仅基于历史模式指出可能性。市场同时受多重因素影响，过往表现不预示未来结果。
6. 哪些因素可能阻止或缓解下跌？
其他渠道的强劲买盘可能抵消抛压，例如美国比特币ETF持续大规模资金流入、美国监管利好消息，或机构将比特币视为与日本利率无关的长期对冲工具而加速采纳。
7. 这会否影响比特币以外的加密货币？
绝对会。比特币通常引领整个加密货币市场走势。若比特币因这类宏观因素遭抛售，山寨币跌幅往往更大。