در اینجا ترجمهٔ متن مورد نظر به فارسی ارائه شده است:
XRP در حال نشان دادن قدرت است، زیرا بازار از پایینترین سطح فوریه بهبود مییابد و قیمت از ۱.۴۶ دلار بالاتر رفته و فعالیت مشتقات دوباره در صرافیهای بزرگ افزایش یافته است. در ظاهر، این مثبت به نظر میرسد—اما گزارشی از CryptoQuant که دادههای جریان پشت حرکت قیمت را ردیابی میکند، یک واگرایی ساختاری پیدا کرده است که دیدگاه صعودی ساده را بسیار پیچیدهتر میکند.
مطالعه مرتبط: نسبت حجم آلتکوین در صرافیهای متمرکز از زمان روند صعودی ۲۰۲۱ به این شکل نبوده است: چرخش سرمایه یا رالی بازار نزولی؟
تصویر بهرهٔ باز تأیید میکند که اهرم در حال بازگشت است. در بایننس، بهرهٔ باز XRP از حدود ۲۰۷ میلیون در ۳۰ آوریل به نزدیک ۲۳۲ میلیون امروز افزایش یافته است—افزایش قابل توجهی در موقعیتهای مشتقات در مدت کوتاه، که نشاندهندهٔ مشارکت رو به رشد معاملهگران با بهبود قیمت است. به خودی خود، افزایش بهرهٔ باز در طول افزایش قیمت، نشانهای عادی از یک بازار در حال تقویت است.
تحلیل CryptoQuant فراتر از عدد بهرهٔ باز رفته و به بررسی آنچه آن را هدایت میکند میپردازد—و اینجاست که واگرایی ظاهر میشود. رابطه بین حرکت قیمت، تقاضای نقدی و جریان فیوچرز دائمی یک داستان واضح را روایت نمیکند. بلکه سه داستان متفاوت را همزمان بازگو میکند و شکاف بین آنها سیگنالی است که تعیین میکند آیا این حرکت یک بهبود واقعی است یا یک پیشروی مبتنی بر مشتقات بدون تقاضای زیربنایی برای پشتیبانی از آن. درک اینکه دادهها در نهایت از کدام داستان پشتیبانی میکنند، چیزی است که یک شکست واقعی را از یک فریب جدا میکند—و این سؤالی است که گزارش CryptoQuant قصد دارد به آن پاسخ دهد.
قیمت بالا. تقاضای نقدی ثابت. فیوچرز در تقابل با حرکت. این یک شکست تمیز نیست
دادههای CryptoQuant تنش خاص زیر پیشروی XRP را با دقت مشخص میکند. CVD دائمی بایننس به حدود -۴۳۴ میلیون دلار کاهش یافته است—پایینترین قرائت فعلی آن—حتی با اینکه بهرهٔ باز در همان صرافی همچنان در حال افزایش است. دو معیار که در یک پلتفرم در جهتهای مخالف حرکت میکنند، یافتهٔ کلیدی را تأیید میکنند: معاملهگران فیوچرز دائمی سوار بر بهبود قیمت نیستند. آنها در حال فروش در برابر آن هستند، یا حداقل در موضع دفاعی در برابر آن قرار میگیرند.
بازار نقدی لایهٔ دیگری از نگرانی را اضافه میکند. تمام CVD تخمینی نقدی صرافیهای متمرکز به حدود ۵۷۵ میلیون دلار کاهش یافته است، حتی با اینکه XRP از ۱.۴۶ دلار بالاتر رفته است. اگر این حرکت ناشی از انباشت واقعی و گستردهٔ نقدی بود، آن عدد همراه با قیمت افزایش مییافت. اینطور نیست—که این استدلال را تضعیف میکند که تقاضای واقعی زیربنایی در حال پیشبرد پیشروی است.
بازسازی اهرم محدود به بایننس نیست. تنها در ۱۱ مه، بهرهٔ باز حدود ۱۸ میلیون دلار در بایننس، ۱۰.۴ میلیون دلار در OKX و ۸.۵ میلیون دلار در Bybit افزایش یافت—مجموعاً ۳۶.۹ میلیون دلار در سه مکان اصلی در یک جلسه اضافه شد. مشارکت مشتقات همزمان در سراسر اکوسیستم در حال گسترش است.
ساختاری که از هر سه نقطه داده پدیدار میشود، خاص و صادقانه است. قیمت در حال افزایش است. اهرم در حال بازسازی است. تقاضای نقدی دنبالهرو نیست. این ترکیب یک شکست صعودی را توصیف نمیکند—بلکه یک تست استرس مشتقات را توصیف میکند، جایی که بازار در حال figuring out است که آیا تقاضای ارگانیک به اندازه کافی قوی است تا حرکتی را تأیید کند که موقعیتهای فیوچرز در حال حاضر با آن مبارزه میکنند نه اینکه از آن حمایت کنند.
مطالعه مرتبط: اتریوم زیر ۲,۴۵۰ دلار خنک میشود – اهرم پایینتر زمینه را برای یک شکست فراهم میکند
XRP ساختار بهبود را حفظ میکند در حالی که گاوها مقاومت کلیدی را آزمایش میکنند
XRP حدود ۱.۴۴ دلار معامله میشود پس از آنکه چندین هفته را بالای منطقه حمایت بحرانی که پس از رویداد تسلیم فوریه شکل گرفت، تثبیت کرد. نمودار بازاری را نشان میدهد که سعی دارد از تثبیت دفاعی به بهبود اولیه حرکت کند، اما مومنتوم زیر یک خوشه مقاومت بزرگ محدود باقی مانده است.
از نظر تکنیکال، XRP از پایینترین سطح فوریه نزدیک ۱.۱۰ دلار به طور قابل توجهی بهبود یافته است. خریداران با موفقیت میانگین متحرک ۵۰ روزه را بازپس گرفتند و قیمت را به منطقه ۱.۴۰ تا ۱.۵۰ دلار بازگرداندند، که اکنون به عنوان مهمترین میدان نبرد کوتاهمدت عمل میکند. این منطقه از مارس به طور مکرر تلاشهای صعودی را رد کرده است و نشان میدهد که عرضه هر زمان که XRP به قلمرو شکست نزدیک میشود، فعال باقی میماند. مطالعه مرتبط: ۱۴,۶۰۰ بیتکوین در یک روز با سود فروخته شد – در اینجا نحوه فشار ساختار خود BTC به زیر ۸۰ هزار دلار آمده است
در عین حال، فروشندگان نتوانستهاند یک شکست بزرگ را حتی پس از چندین عقبنشینی تحمیل کنند. XRP از پایینترین سطح آوریل خود به تشکیل کفهای بالاتر ادامه میدهد و میانگین متحرک کوتاهمدت شروع به صاف شدن در زیر قیمت کرده است. این نشان میدهد که مومنتوم نزولی به آرامی در حال ضعیف شدن است، نه شتاب گرفتن.
حجم نیز از ایده تثبیت حمایت میکند. فعالیت معاملاتی بسیار پایینتر از جهشهای ناشی از وحشت در طول سقوط فوریه است، به این معنی که بازار از تصفیههای اجباری عبور کرده و وارد وضعیت متعادلتری شده است. با این حال، ساختار کلی همچنان شکننده است زیرا XRP زیر میانگین متحرک ۱۰۰ روزه و ۲۰۰ روزه خود معامله میشود. اما اگر خریداران بتوانند سطح ۱.۵۰ دلار را بازپس گرفته و بالای آن نگه دارند، هدف صعودی بعدی احتمالاً حدود ۱.۶۵ تا ۱.۷۰ دلار خواهد بود.
تصویر ویژه از ChatGPT، نمودار از TradingView.com
سوالات متداول
در اینجا لیستی از سوالات متداول بر اساس تیتر «XRP به ۱.۴۶ میرسد حتی پس از ۴۳۴ میلیون فروش فیوچرز – در اینجا آنچه ممکن است بعداً اتفاق بیفتد» آورده شده است
سوالات مبتدی
۱. فروش فیوچرز به چه معناست و چرا ۴۳۴ میلیون موضوع مهمی است؟
فروش فیوچرز به این معناست که معاملهگران شرط میبندند که قیمت XRP در آینده کاهش خواهد یافت. ۴۳۴ میلیون مبلغ بسیار زیادی است، بنابراین معمولاً چنین فشار فروشی قیمت را سقوط میدهد. این واقعیت که XRP در عوض افزایش یافت، بسیار غیرعادی است.
۲. اگر این همه نفر در حال فروش بودند، چگونه قیمت XRP به ۱.۴۶ رسید؟
خریداران قویتر از فروشندگان بودند. این به معنای تقاضای زیاد از سوی افرادی است که میخواهند همین حالا XRP بخرند، که فروشندگان فیوچرز را تحت تأثیر قرار داد. به این حالت «شورت اسکوییز» یا مومنتوم قوی بازار میگویند.
۳. آیا ۱.۴۶ قیمت خوبی برای XRP است؟ آیا الان باید بخرم؟
۱.۴۶ یک سطح قابل توجه است—بالاترین سطح چند ساله. اینکه قیمت خوبی است یا نه به اهداف شما بستگی دارد. ارزان نیست، اما اگر رالی ادامه یابد، میتواند بالاتر برود. همیشه تحقیق خود را انجام دهید و هرگز پولی را که نمیتوانید از دست بدهید سرمایهگذاری نکنید.
۴. چه چیزی ممکن است بعداً برای قیمت XRP اتفاق بیفتد؟
دو چیز اصلی: ۱. رالی میتواند ادامه یابد اگر خریداران بیشتری وارد شوند و قیمت را به سمت ۲ دلار سوق دهند. ۲. فروشندگان فیوچرز ممکن است مجبور شوند XRP را بازخرید کنند، که میتواند باعث شورت اسکوییز شود و قیمت را حتی بالاتر ببرد. یا قیمت میتواند سقوط کند اگر فشار فروش در نهایت پیروز شود.
سوالات متوسط
۵. شورت اسکوییز چیست و آیا میتواند همین حالا برای XRP اتفاق بیفتد؟
شورت اسکوییز زمانی رخ میدهد که قیمت افزایش مییابد و معاملهگرانی را که علیه آن شرط بستهاند مجبور میکند دارایی را برای محدود کردن ضررهای خود بخرند. این خرید قیمت را حتی بیشتر بالا میبرد. بله، با ۴۳۴ میلیون شورت، اگر XRP به افزایش خود ادامه دهد، یک شورت اسکوییز عظیم بسیار محتمل است.
۶. چرا فروشندگان فیوچرز به فروش ادامه میدهند اگر قیمت در حال افزایش است؟
آنها ممکن است سرسخت باشند و فکر کنند قیمت بیش از حد ارزشگذاری شده و به زودی سقوط خواهد کرد. یا ممکن است موقعیتهای دیگر خود را پوشش دهند. با این حال، اگر قیمت به افزایش خود ادامه دهد،