W ciągu ostatnich dwóch tygodni sprzedający dominowali na rynku Bitcoina, przy niewielkiej aktywności kupna wspierającej cenę. W miarę spadku wartości Bitcoina, przestraszeni inwestorzy wycofywali się, napędzając dalsze spadki cen. Jednak wraz z obecnymi oznakami stabilizacji ceny, pojawił się interesujący rozwój sytuacji w łańcuchu bloków. Jeśli ten trend się utrzyma, może on być pozytywny dla wiodącej kryptowaluty na świecie.
W ostatnim poście CryptoQuant, analityk CoinNiel przedstawia optymistyczną perspektywę dla Bitcoina, opartą na danych z metryki Bitcoin Total OTC Desk Balance. Metryka ta śledzi ilość Bitcoina przechowywaną w portfelach powiązanych z biurkami transakcji pozagiełdowych (OTC). Rosnące saldo sugeruje, że więcej Bitcoina jest przenoszone na te biurka, co często sygnalizuje wzrost zainteresowania sprzedażą wśród dużych posiadaczy. I odwrotnie, spadające saldo wskazuje na wycofywanie Bitcoina, co może oznaczać rosnący popyt instytucjonalny lub zmniejszenie presji sprzedaży.
Udostępniony wykres pokazuje gwałtowny spadek całkowitego salda biurek OTC, co oznacza, że znaczne ilości Bitcoina opuściły rynki OTC. Co istotne, zmiana ta nastąpiła około czasu, gdy Bitcoin odzyskał poziom 68 000 dolarów. Ten zwrot sugeruje, że nastroje rynkowe mogą zmieniać się z pesymistycznych na ostrożnie optymistyczne, ponieważ salda OTC kurczą się, zamiast rosnąć w przygotowaniu do sprzedaży. Może to wynikać ze zwiększonego zakupu przez dużych posiadaczy lub zmniejszonego zainteresowania sprzedażą wśród uczestników rynku.
Jeśli odzwierciedla to rosnącą akumulację instytucjonalną, może to sygnalizować potencjalny wzrostowy ruch Bitcoina. Alternatywnie, sama zmniejszona aktywność sprzedaży złagodziłaby presję spadkową, wspierając krótkoterminowy powrót cen do zdrowia. CoinNiel zauważa, że dokładne przyczyny stojące za tym trendem wciąż nie są jasne, więc inwestorzy powinni zachować ostrożność.
W chwili pisania tego tekstu, Bitcoin jest notowany na poziomie 67 953 dolarów, co oznacza spadek o 0,17% w ciągu ostatnich 24 godzin i około 2,81% w ciągu ostatniego tygodnia, według CoinMarketCap.
Często zadawane pytania
Spadające salda Bitcoin w portfelach OTC a wpływ na cenę
Pytania poziomu podstawowego
1. Czym jest portfel pozagiełdowy (OTC)?
Portfel OTC to zazwyczaj duży portfel powierniczy używany przez inwestorów instytucjonalnych, wieloryby (dużych posiadaczy) i firmy wydobywcze do kupna lub sprzedaży ogromnych ilości Bitcoina w sposób prywatny, bez korzystania z publicznej giełdy, co natychmiast wpłynęłoby na cenę rynkową.
2. Dlaczego spadek środków w portfelach OTC ma znaczenie?
Ma znaczenie, ponieważ te portfele działają jak rezerwa lub zapas dla dużych graczy. Gwałtowny spadek sugeruje, że ci główni posiadacze przenoszą swoje Bitcoiny, prawdopodobnie po to, by je sprzedać, wykorzystać lub postawić gdzie indziej. Może to zwiększyć dostępną podaż na rynku.
3. Czy ten spadek może być dobrą rzeczą?
Nie jest z natury ani dobry, ani zły. Może oznaczać presję sprzedaży instytucjonalnej, ale może też oznaczać, że Bitcoin jest przenoszony do nowych produktów finansowych lub rozwiązań powierniczych na długoterminowe przechowywanie, co może być neutralne lub nawet pozytywne długoterminowo.
4. Czy to automatycznie oznacza, że cena spadnie?
Nie automatycznie, ale to znaczący sygnał ostrzegawczy. Wskazuje, że podmioty, które kupiły duże ilości tanio, zmniejszają swoje zaangażowanie, co historycznie często poprzedzało lub zbiegało się w czasie ze spadkami cen.
Zaawansowane pytania analizy rynku
5. Skąd znamy te dane? Czy można je śledzić?
Tak, poprzez analizę łańcucha bloków. Firmy śledzą znane adresy portfeli OTC. To gwałtowny, utrzymujący się odpływ z tych zidentyfikowanych portfeli sygnalizuje spadek.
6. Jeśli portfele OTC się opróżniają, dokąd trafia Bitcoin?
Zazwyczaj trafia on:
Na giełdy: Aby zostać sprzedanym na otwartym rynku.
Do powierników ETF: Jak Coinbase Custody dla ETF-a BlackRock, przesuwając się z prywatnych biurek OTC do regulowanych produktów.
Do prywatnych portfeli zimnych (cold wallets): Na bardzo długoterminowe, bezpieczne przechowywanie.
Do protokołów DeFi lub stakingu: Aby być użytym w zdecentralizowanych finansach.
7. Jaka jest różnica między sprzedażą OTC a sprzedażą na giełdzie?
Sprzedaż OTC to prywatna, wynegocjowana transakcja między dwiema stronami – nie powoduje natychmiastowego poślizgu cenowego. Kiedy ten Bitcoin trafi później na publiczną księgę zamówień giełdy i zostanie sprzedany, wtedy widoczna presja sprzedaży bezpośrednio wpływa na cenę.