Ethereum sta perdendo terreno in uno dei più grandi portafogli bancari americani, mentre Bank of America si sposta massicciamente verso investimenti legati a Bitcoin. Nuove dichiarazioni alla SEC da parte della banca mostrano un chiaro cambiamento nelle sue partecipazioni in criptovalute durante il primo trimestre: ha ridotto le posizioni in Ethereum e Solana, ampliando al contempo le allocazioni in Bitcoin tramite ETF spot ed esposizione indiretta ai titoli del Tesoro.
Ethereum arretra, Bitcoin si espande
L'ultimo modulo 13F di Bank of America chiarisce dove si sta dirigendo la fiducia istituzionale. Sebbene la banca detenga ancora diversi prodotti legati alle criptovalute, rapporti recenti mostrano che Bitcoin domina ora la sua strategia sugli asset digitali con un ampio margine.
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La mossa chiave è stato l'aumento della partecipazione nell'iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock, che è diventata la più grande partecipazione in criptovalute della banca dopo un notevole incremento durante il trimestre. I documenti normativi mostrano che Bank of America ha aumentato la sua esposizione in IBIT a circa 37 milioni di dollari, costituendo quasi il 70% del portafoglio di investimenti in criptovalute della banca, con 972.590 quote del fondo.
Allo stesso tempo, l'esposizione ai prodotti Ethereum è diminuita. La dichiarazione ha mostrato tagli agli investimenti legati a Ethereum e ai prodotti correlati a Solana. Sono apparse anche partecipazioni minori in ETF su XRP e Solana, ma l'investimento della banca in questi è stato relativamente piccolo.
Invece di distribuire denaro in modo uniforme tra gli asset digitali, i cambiamenti nel portafoglio suggeriscono che Bank of America si sta concentrando su Bitcoin come sua criptovaluta preferita di grado istituzionale.
La banca ha anche mantenuto posizioni in FBTC di Fidelity, BITB di Bitwise e diversi prodotti Bitcoin di Grayscale. Ma nessuno si è avvicinato alle dimensioni della partecipazione in IBIT, rafforzando il ruolo crescente di Bitcoin nella strategia crypto della banca.
Il nuovo scambio preferito di Wall Street
La mossa di Bank of America non è avvenuta da sola. In tutta Wall Street, le principali istituzioni finanziarie stanno silenziosamente aumentando l'esposizione a Bitcoin, anche mentre il mercato crypto più ampio rimane volatile.
La dichiarazione ha anche mostrato che Bank of America possiede quasi 3,96 milioni di azioni di MicroStrategy, per un valore di circa 660 milioni di dollari. Poiché la società di software continua ad acquistare Bitcoin come suo principale asset di tesoreria, questo investimento offre alla banca un altro livello di esposizione indiretta a Bitcoin oltre agli ETF.
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Altri giganti finanziari si stanno muovendo in una direzione simile. Morgan Stanley detiene presumibilmente uno dei più grandi portafogli di ETF spot su criptovalute tra le banche tradizionali, con oltre 1 miliardo di dollari in prodotti di asset digitali regolamentati. Anche Goldman Sachs ha mantenuto grandi posizioni in IBIT di BlackRock e FBTC di Fidelity, mentre JPMorgan ha ampliato la sua esposizione crypto durante il trimestre, nonostante il noto scetticismo del CEO Jamie Dimon verso Bitcoin.
Insieme, queste mosse di portafoglio indicano un cambiamento più ampio nella finanza tradizionale, dove i prodotti di investimento Bitcoin regolamentati stanno attirando maggiore interesse da banche, gestori patrimoniali e hedge fund. L'ultima dichiarazione di Bank of America si inserisce perfettamente in questa tendenza, mostrando come Bitcoin stia diventando il perno della strategia crypto di Wall Street.
Immagine in evidenza creata con Dall.E, grafico da Tradingview.com
Domande Frequenti
Ecco un elenco di FAQ sulla vendita delle partecipazioni in Ethereum da parte di American Mega Bank, scritte in un tono conversazionale naturale con risposte chiare e concise
Domande di Livello Base
D American Mega Bank si sta liberando di tutto il suo Ethereum?
R Sì, la banca ha annunciato che venderà tutte le sue partecipazioni in Ethereum
D Perché una grande banca dovrebbe vendere il suo Ethereum?
R La banca ritiene di poter ottenere un rendimento migliore e più stabile investendo in un asset diverso. Si stanno allontanando dal rischio delle oscillazioni dei prezzi delle criptovalute
D Cosa sta comprando la banca al posto di Ethereum?
R Stanno acquistando titoli del Tesoro USA e altri titoli di Stato tradizionali
D Questa è una brutta notizia per Ethereum?
R Può essere vista come un segnale negativo, poiché un'importante istituzione sta vendendo. Tuttavia, non significa che Ethereum sia spacciato, significa solo che questa banca preferisce una strategia di investimento diversa
D Significa che dovrei vendere anche il mio Ethereum?
R Non necessariamente. Questa è una decisione aziendale di una banca basata sulla propria gestione del rischio. I tuoi obiettivi di investimento personali sono diversi. È meglio fare le tue ricerche o consultare un consulente finanziario
Domande di Livello Avanzato
D Quali specifici asset del Tesoro sta acquistando la banca con i proventi?
R La banca sta acquistando principalmente buoni del Tesoro USA a breve termine e titoli del Tesoro a medio termine, che offrono un rendimento prevedibile e sono considerati quasi privi di rischio
D In che modo la decisione della banca riflette la visione istituzionale più ampia delle criptovalute?
R Suggerisce un crescente divario. Alcune istituzioni sono ottimiste sul potenziale a lungo termine delle criptovalute, mentre altre, come questa banca, danno priorità alla conservazione del capitale e alla sicurezza normativa rispetto a potenziali rendimenti elevati
D Quali sono le implicazioni fiscali per la banca su questa vendita?
R La banca dovrà probabilmente pagare l'imposta sulle plusvalenze su qualsiasi profitto derivante dalla vendita del suo Ethereum. Se lo avessero detenuto in perdita, potrebbero usarla per compensare guadagni altrove. L'impatto esatto dipende dalla loro base di costo
D Questa vendita potrebbe innescare un grave crollo del prezzo di Ethereum?
R L'impatto immediato dipende da come la banca lo vende. Una grande vendita pubblica potrebbe causare cali di prezzo a breve termine, ma il mercato ha assorbito vendite più grandi in passato