Coinbase naznačuje, že krátkodobý směr Bitcoinu může záviset na dvou klíčových cenových úrovních: přibližně 82 000 USD na horní straně a 60 000 USD na spodní straně. V nové analýze burza vysvětluje, že kombinace strukturálních úrovní supportu a rezistence s expozicí gama z opcí může objasnit, zda je pravděpodobnější, že se Bitcoin bude pohybovat v určitém pásmu, prorazí jej, nebo prudce klesne.
Analýza vychází z dřívější "heatmapy" nabídky a poptávky od Coinbase, která identifikuje cenové úrovně, na kterých došlo k významné obchodní aktivitě. Podle této mapy se nejsilnější shluk supportu nachází poblíž 60 000 USD, zatímco první hlavní pásmo rezistence leží kolem 82 000 USD. Jde o oblasti, kde je soustředěn zájem trhu a kde má tendenci se shromažďovat velké množství likvidity.
Novým přidaným prvkem je expozice gama (GEX), která pomáhá posoudit, jak mohou hedgingové aktivity dealerů opcí buď zmírnit, nebo zesílit cenové výkyvy. Coinbase popisuje trh s opcemi jako "skrytého poskytovatele likvidity" a uvádí, že GEX může naznačit, zda podmínky upřednostňují obchodování v určitém rozmezí, nebo proražení.
Prakticky řečeno, když jsou dealeři dlouzí na gama, jejich hedging typicky působí proti cenovým pohybům a funguje jako stabilizátor. Když jsou na gama krátcí, jejich hedging naopak může trend posílit a zesílit pohyby.
"V oblastech s pozitivní gamou hedging často funguje jako tlumič nárazů. Pokud Bitcoin roste, dealeři prodávají, aby zůstali zajištěni; pokud klesá, nakupují. Tento vzorec 'prodej síly, nákup slabosti' snižuje volatilitu a zvyšuje pravděpodobnost konsolidace kolem klíčových cenových úrovní."
Naopak, "v oblastech s negativní gamou se hedging může stát zesilovačem trendu. Rostoucí ceny nutí hedgery nakupovat více, zatímco klesající ceny je nutí více prodávat. Tento cyklus 'nákup síly, prodej slabosti' může změnit běžné proražení v rychlé cenové pohyby a kaskády likvidací."
Překrytím GEX na svou cenovou mapu Coinbase dospívá k závěru, že 82 000 USD je první překážkou pro další zisky, zatímco 60 000 USD je kritickou úrovní, která musí vydržet, aby se předešlo prudkému poklesu. To je částečně způsobeno "výrazným pásmem negativní gamy" mezi 60 000 a 70 000 USD a "významnými kapsami pozitivní gamy" kolem 85 000 a 90 000 USD.
Toto nastavení formuje očekávání: pokles směrem k 60 000 USD by se mohl zrychlit kvůli negativní gamě zesilující prodejní tlak, zatímco pohyb směrem k 90 000 USD by mohl čelit více namáhavému, trhanému pohybu, protože hedging pozitivní gamy zpomaluje momentum.
Scénářová analýza Coinbase tuto asymetrii odráží. Na úrovni 82 000 USD je počáteční odmítnutí považováno za reálné riziko v zóně silné nabídky, zejména bez velkého katalyzátoru. Pokud se Bitcoinu nepodaří prorazit, návrat k průměru se stává pravděpodobnějším a obchodníci sázající na proražení by se mohli chytit.
Na druhou stranu, skutečné proražení nad 82 000 USD by vyžadovalo více než krátký výkyv – potřebovalo by trvalé přijetí, přičemž tato úroveň by fungovala jako nový support. To by naznačovalo, že nabídka byla absorbována a mohlo by to otevřít dveře vyšším cenám, ačkoli pozitivní gama výše by stále mohla zvýšit trhanost pohybů.
Zóna 60 000 USD je zacházeno s ještě větší opatrností. Coinbase dává přednost vyčkávání na jasný signál oživení, pokud Bitcoin klesne do této oblasti, spíše než snaze zachytit počáteční pád, protože negativní gama by mohla způsobit rychlý pokles náchylný k přestřelení. Pokud úroveň 60 000 USD selže a Bitcoin ji nedokáže znovu získat, proražení by mohlo signalizovat další významný sestupný trend. Vidíme změnu režimu, kdy cena klesá rychleji, než očekávali kupující na dně. V době psaní se Bitcoin obchoduje za 65 026 USD.
Často kladené otázky
Zde je samozřejmě seznam ČKD k tématu, kdy analytici Coinbase poukazují na dvě klíčové cenové úrovně Bitcoinu, které by mohly určit jeho další významný pohyb, navržený tak, aby byl užitečný jak pro začátečníky, tak pro zkušenější sledovatele.
**Začátečník – Obecné otázky**
1. **O čem je tato zpráva?**
Coinbase, významná kryptoměnová burza, zveřejnil analýzu svého výzkumného týmu, která upozorňuje na dva konkrétní cenové body Bitcoinu, které jsou klíčové pro sledování, protože jejich proražení nebo pokles pod ně může signalizovat další velký cenový trend.
2. **Jaké jsou dvě zmíněné klíčové cenové úrovně Bitcoinu?**
Zatímco konkrétní úrovně se mění s tržními podmínkami, analytici typicky identifikují hlavní úroveň rezistence a hlavní úroveň supportu. Například to mohou být úrovně jako 68 000 USD a 60 000 USD.
3. **Co je to úroveň rezistence?**
Představte si ji jako cenový strop. Je to úroveň, kde byl prodejní tlak historicky silný a zabraňoval dalšímu růstu ceny. Pokud Bitcoin prorazí nad rezistenci, je to často vnímáno jako býčí signál.
4. **Co je to úroveň supportu?**
Představte si ji jako cenové dno. Je to úroveň, kde byl nákupní zájem historicky silný a zabraňoval dalšímu poklesu ceny. Pokud Bitcoin prorazí pod support, je to často vnímáno jako medvědí signál.
5. **Proč by mě tyto konkrétní úrovně zajímat?**
Tyto úrovně fungují jako tržní teploměr. Pomáhají obchodníkům a investorům posoudit sentiment trhu a potenciální riziko. Proražení nad rezistenci může znamenat, že začíná rally směrem k novým maximům, zatímco proražení pod support může znamenat, že přichází hlubší korekce.
6. **Je to předpověď nebo záruka?**
Ne, není to záruka. Jde o technickou analýzu, což je studium minulých cenových vzorců a tržní psychologie za účelem identifikace pravděpodobnosti budoucího pohybu. Je to nástroj, ne křišťálová koule.
**Pokročilý – Strategické otázky**
7. **Jak analytici určují tyto klíčové úrovně?**
Dívají se na historické cenové grafy, identifikují oblasti, kde se cena několikrát obrátila, shluky vysokého obchodního objemu a důležité psychologické cenové body. Používají také technické indikátory, jako jsou klouzavé průměry.