バイナンスの創設者であるチャンポン・ジャオ氏は、暗号資産がAIエージェント、トークン化された現実資産、ステーブルコインの競争、そして米国におけるより好ましい規制環境によって形作られる新たな局面に入りつつあると考えている。ARK Investのポッドキャスト「FYI」でキャシー・ウッド氏やロレンツォ・ヴァレンテ氏と対談したCZ氏は、業界の動きが多くの伝統的金融企業の想定よりも速いと主張した。同氏は、暗号資産の一部が自身の予想とは異なる形で発展したと指摘した。例えば、決済分野は、暗号カードによってデジタル資産を間接的に使いやすくなったにもかかわらず、主流になるのが遅れている。一方、米国における機関投資家の関与は、同氏が「180度の転換」と呼んだ米国の暗号資産に対する姿勢の変化に後押しされ、予想よりも早く加速した。「米国での180度の転換には非常に驚きました」とCZ氏は述べた。「これは憲法の強さを示していると思います。4年ごとに大統領を変えることができ、たとえ抑圧の期間があっても、物事をかなり迅速に変えられるのです。」同氏は、以前の米国の規制環境が多くの開発者を実用的なアプリケーションから遠ざけ、ミームコインへと向かわせ、市場には自身が期待していたほど強力な新しい暗号資産製品が少なくなったと主張した。より暗号資産に友好的な政策環境のもとで、業界はそのギャップを埋め始めることができると述べた。
AIエージェントとステーブルコインが新たな暗号需要を牽引する可能性
CZ氏の最も力強い主張の一つは、暗号資産と人工知能の重複に焦点を当てたものだった。同氏は、AIエージェントは人間よりもはるかに多くの取引を行う可能性が高く、遅い従来のシステムよりも自然に暗号資産のレールを好むだろうと述べた。「AIエージェントは、人間が行う取引の1万倍もの取引を行うでしょう」とCZ氏は語った。「そしてAIは暗号資産を使うでしょう。彼らはSwiftやVisaカードを使わないのです。」同氏はまた、AIがアプリ設計からウォレットのセキュリティ、ブロックチェーンのパフォーマンスに至るまで、暗号資産の開発自体を加速させる可能性があると述べた。AIがすでに開発者を完全に置き換えられるとは主張しなかったものの、その技術は「コードを書く速度を劇的に支援できる」と述べた。
ステーブルコインも、CZ氏が市場が自身の初期の予想を上回ったと述べた分野の一つだ。同氏は、ステーブルコインは当初、変動の激しい時期にトレーダーが法定通貨に連動した価値を求めるための一時的な橋渡しのように見えたと説明した。その代わりに、ステーブルコインは暗号資産市場構造の重要な部分となった。CZ氏は、ステーブルコイン発行者はユーザーに利回りを還元できるべきだと個人的に考えているが、一部の市場では規制上の抵抗があることを認めた。また、ステーブルコイン発行者と暗号資産取引所は、銀行が使用する部分準備金モデルを模倣するのではなく、1対1の準備金を維持すべきだと主張した。「暗号資産取引所やステーブルコイン発行者は1対1のペッグを維持し、100％の準備金を維持すべきです」と同氏は述べた。「しかし、そうした場合でも利回りを生み出す方法はあります。そして、その生み出された利回りについては、私は企業がそれをユーザーに還元することを実際に奨励しています。」
トークン化された資産と「オールインワン取引所」
CZ氏はまた、暗号資産取引所におけるトークン化された伝統的資産の急速な成長を指摘した。同氏は、バイナンスが約2ヶ月前に金を上場し、すでに「伝統的市場以外では最大の金取引所」となっており、金はプラットフォームの先物取引高の約10％を占めていると述べた。バイナンスは石油も上場しており、同氏はこれを伝統的金融と暗号資産取引所の間のより広範な収束の一部であると説明した。元バイナンスCEOは、今後は取引所が暗号資産、コモディティ、予測市場、そして場合によっては他の資産クラスをカバーする「オールインワン取引所」を目指して競争するようになると予想した。コインベースや他のプラットフォームも同様の戦略を取る可能性が高いと述べた。「誰もがオールインワン取引所になりたいと思っていると思います」とCZ氏は語った。「バイナンスは現在、石油と金を取引していますが、1年前にはそれが起こるとは思っていませんでした。コインベースもおそらく同じことをするでしょうし、他の取引所もそれに続くと思います。」同時に、CZ氏は中央集権型取引所と分散型取引所のバランスはまだ決着していないと述べた。技術に詳しくないユーザーの間で暗号資産の採用が急速に進めば、中央集権型プラットフォームが先に恩恵を受ける可能性がある。自己管理ツールがより簡単で安全になれば、分散型取引所の成長が加速するかもしれない。
CZ氏はビットコインについて楽観的な見方を維持している。ビットコインの市場見通しについて尋ねられた際、同氏は現在、歴史的な4年周期と、株式、機関投資家、地政学的な不確実性によるより支援的な環境という2つの力が緊張関係にあると述べた。ビットコインの2026年までの下落は周期パターンに適合すると指摘したが、機関投資家によるETF参加は、大口投資家はゆっくりと動き、長期保有する傾向があるため、市場を安定させる可能性があると主張した。「最悪の時期は終わったことを願っています」とCZ氏は述べつつ、自身の発言は財務アドバイスではないと付け加えた。
市場にとって、より広範なメッセージは明確だった。CZ氏は、暗号資産の次の局面は、ネイティブトークンだけに狭く焦点を当てたものではなくなると見ている。同氏の見解では、AI取引、ステーブルコインのインセンティブ、トークン化された資産、そしてウォール街によるブロックチェーンインフラの採用はすべて、次のサイクルにおける重要な戦場となる可能性がある。本稿執筆時点で、暗号資産の総時価総額は—ドルだった。注目の画像はDALL.Eで作成、チャートはTradingView.comより。
よくある質問
以下は、バイナンス創業者CZ氏が予想する暗号資産の大きな変化に関するFAQのリストで、自然で明確な口調で簡潔に回答しています。
初級レベルの質問
1. CZとは誰で、なぜ彼の発言を気にする必要があるのですか？
CZは世界最大の暗号資産取引所バイナンスの創業者兼元CEOです。彼が暗号資産について語るとき、人々は耳を傾けます。なぜなら、彼の会社は数十億ドル相当の取引を扱っており、彼の予測はしばしば実際の業界動向を反映するからです。
2. CZは暗号資産にどのような大きな変化を予想していますか？
CZは、より明確な政府規制、大企業や銀行による幅広い採用、そして一般の人々が暗号資産をより使いやすくする新しい暗号資産商品など、大きな変化を示唆しています。
3. これらの変化は自動的にビットコインや他のコインの価格を上昇させますか？
自動的には上昇しません。新しい法律や主流での利用といった大きな変化は需要を増加させ、価格を押し上げる可能性があります。しかし、短期的な不確実性を引き起こすこともあります。CZの主張は、価格だけでなく業界自体が進化しているということです。
4. CZは今もバイナンスを率いていますか？
いいえ。2023年、CZは米国規制当局との和解の一環としてCEOを退任しました。現在は他のプロジェクトに注力していますが、彼の経験から、彼の意見は依然として大きな重みを持っています。
5. これらの大きな変化はいつ起こりますか？
CZはしばしば今後1～5年について語ります。彼は、一夜にして変わるのではなく、米国や欧州でのより明確なルールのような段階的な変化を予想しています。
中級レベルの質問
6. CZは具体的にどのような規制変更が来ると考えていますか？
彼は、より多くの国が暗号資産取引所やステーブルコインに対する明確で公正なルールを作ると予想しています。これにより、企業や投資家にとってリスクとなるグレーゾーンが減少し、ライセンス要件や不正防止策が含まれる可能性が高いと述べています。
7. これらの変化は一般の暗号資産ユーザーにどのような影響を与えますか？
より高いセキュリティ、簡素化された税務報告、銀行やアプリを通じた暗号資産の売買の容易さが期待できます。一方で、本人確認の機会が増える可能性があります。
8. CZが「機関投資家の採用が加速している」と言うとき、何を意味しますか？
彼は、年金基金や銀行のような大口投資家が、単なる投機ではなく、真剣な投資として暗号資産をポートフォリオに組み入れ始めていることを意味します。