O fundador da Binance, Changpeng Zhao, acredita que o mercado de criptomoedas pode estar entrando em uma nova fase moldada por agentes de IA, ativos tokenizados do mundo real, concorrência de stablecoins e um ambiente regulatório mais favorável nos Estados Unidos. Falando no podcast FYI da ARK Invest com Cathie Wood e Lorenzo Valente, CZ argumentou que o setor está avançando mais rápido do que muitas empresas financeiras tradicionais podem estar preparadas. Ele observou que algumas partes do mercado de criptomoedas se desenvolveram de forma diferente do que ele esperava. Pagamentos, por exemplo, têm demorado mais para se tornar populares, embora os cartões de criptomoedas tenham facilitado o gasto indireto de ativos digitais. Por outro lado, o envolvimento institucional nos EUA acelerou mais do que o previsto, ajudado pelo que ele chamou de "uma virada de 180 graus" na postura do país em relação às criptomoedas. "Fiquei muito surpreso com a virada de 180 graus nos EUA", disse CZ. "Acho que isso mostra a força da constituição, certo? Você pode trocar de presidente a cada quatro anos, e mesmo que haja um período de repressão, você pode mudar as coisas rapidamente." Ele argumentou que o ambiente regulatório anterior dos EUA afastou muitos desenvolvedores de aplicações práticas e os levou em direção a memecoins, deixando o mercado com menos produtos fortes de criptomoedas do que ele esperaria. Com um cenário político mais favorável às criptomoedas, ele disse que o setor poderia começar a preencher essa lacuna.
Agentes de IA e Stablecoins Podem Impulsionar Nova Demanda por Criptomoedas
Um dos pontos mais fortes de CZ focou na sobreposição entre criptomoedas e inteligência artificial. Ele disse que os agentes de IA provavelmente farão muito mais transações do que os humanos e naturalmente preferirão trilhos de criptomoedas em vez de sistemas tradicionais mais lentos. "Os agentes de IA vão realizar 10.000 vezes mais transações do que os humanos podem fazer", disse CZ. "E a IA vai usar criptomoedas. Eles não vão usar Swift ou cartões Visa." Ele também disse que a IA poderia acelerar o próprio desenvolvimento de criptomoedas, desde o design de aplicativos até a segurança de carteiras e o desempenho de blockchains. Embora não tenha afirmado que a IA já pode substituir desenvolvedores completamente, ele disse que a tecnologia pode "auxiliar dramaticamente na velocidade de escrever código."
As stablecoins foram outra área onde CZ disse que o mercado superou suas expectativas iniciais. Ele as descreveu como inicialmente parecendo uma ponte temporária para traders que buscavam valor atrelado a moedas fiduciárias durante períodos voláteis. Em vez disso, as stablecoins se tornaram uma parte fundamental da estrutura do mercado de criptomoedas. CZ disse que pessoalmente acredita que os emissores de stablecoins deveriam poder repassar rendimentos aos usuários, embora tenha reconhecido a resistência regulatória em alguns mercados. Ele também argumentou que os emissores de stablecoins e as exchanges de criptomoedas devem manter reservas de um para um, em vez de copiar o modelo de reservas fracionárias usado pelos bancos. "Exchanges de criptomoedas, emissores de stablecoins devem manter a paridade de um para um e devem manter 100% de reserva", disse ele. "Mas existem maneiras de gerar rendimento mesmo quando você faz isso. E então, para esses rendimentos que geramos, eu realmente incentivo as empresas a repassá-los aos seus usuários."
Ativos Tokenizados e a "Exchange de Tudo"
CZ também apontou para o rápido crescimento de ativos tradicionais tokenizados em exchanges de criptomoedas. Ele disse que a Binance listou ouro há cerca de dois meses e já se tornou "o maior local de negociação de ouro fora dos mercados tradicionais", com o ouro representando cerca de 10% do volume de negociação de futuros da plataforma. A Binance também listou petróleo, o que ele descreveu como parte de uma convergência mais ampla entre finanças tradicionais e plataformas de criptomoedas. O ex-CEO da Binance disse que agora espera que as exchanges concorram para se tornar "exchanges de tudo", cobrindo criptomoedas, commodities, mercados de previsão e potencialmente outras classes de ativos. Ele disse que a Coinbase e outras plataformas provavelmente seguirão estratégias semelhantes. "Acho que todo mundo quer ser a exchange de tudo", disse CZ. "A Binance agora está negociando petróleo e ouro, o que eu não via acontecer nem há um ano. Acho que a Coinbase provavelmente fará o mesmo, e então outras exchanges seguirão." Ao mesmo tempo, CZ disse que o equilíbrio entre exchanges centralizadas e descentralizadas ainda não está resolvido. Se a adoção de criptomoedas crescer rapidamente entre usuários menos técnicos, as plataformas centralizadas podem se beneficiar primeiro. Se as ferramentas de autocustódia se tornarem mais fáceis e seguras, as exchanges descentralizadas podem crescer mais rápido.
CZ continua otimista em relação ao Bitcoin. Quando perguntado sobre as perspectivas de mercado do Bitcoin, ele disse que duas forças estão atualmente em tensão: o ciclo histórico de quatro anos e um ambiente mais favorável vindo de ações, instituições e incertezas geopolíticas. Ele observou que o declínio do Bitcoin em direção a 2026 se encaixa no padrão do ciclo, mas argumentou que a participação institucional via ETFs poderia estabilizar o mercado porque grandes investidores tendem a se mover lentamente e manter posições por anos. "Espero que a pior parte tenha passado", disse CZ, acrescentando que seus comentários não eram conselhos financeiros.
Para os mercados, a mensagem mais ampla foi clara: CZ vê a próxima fase das criptomoedas como menos focada apenas em tokens nativos. Em sua opinião, transações de IA, incentivos de stablecoins, ativos tokenizados e a adoção da infraestrutura de blockchain por Wall Street podem todos se tornar campos de batalha importantes no próximo ciclo. No momento da publicação, o valor total de mercado de criptomoedas era de $—. Imagem em destaque criada com DALL.E, gráfico do TradingView.com.
Perguntas Frequentes
Aqui está uma lista de perguntas frequentes sobre as grandes mudanças esperadas pelo fundador da Binance, CZ, para o mercado de criptomoedas, escritas em um tom natural e claro, com respostas curtas e diretas.
Perguntas para Iniciantes
1 Quem é CZ e por que devo me importar com o que ele diz
CZ é o fundador e ex-CEO da Binance, a maior exchange de criptomoedas do mundo. Quando ele fala sobre criptomoedas, as pessoas ouvem porque sua empresa lida com bilhões de dólares em negociações, então suas previsões geralmente refletem tendências reais do setor.
2 Que grandes mudanças CZ espera para o mercado de criptomoedas
CZ deu a entender mudanças importantes, como regulamentações governamentais mais claras, maior adoção por grandes empresas e bancos, e novos produtos de criptomoedas que facilitam o uso para pessoas comuns.
3 Essas mudanças farão o Bitcoin e outras moedas subirem de preço
Não automaticamente. Grandes mudanças, como novas leis ou uso mainstream, podem aumentar a demanda, o que poderia elevar os preços. Mas também podem causar incertezas de curto prazo. O ponto de CZ é que o setor em si está evoluindo, não apenas os preços.
4 CZ ainda está no comando da Binance
Não. Em 2023, CZ deixou o cargo de CEO como parte de um acordo com reguladores dos EUA. Ele agora está focado em outros projetos, mas suas opiniões ainda têm muito peso por causa de sua experiência.
5 Quando essas grandes mudanças vão acontecer
CZ frequentemente fala sobre os próximos 1 a 5 anos. Ele espera mudanças graduais, como regras mais claras nos EUA e na Europa, em vez de transformações da noite para o dia.
Perguntas Intermediárias
6 Que mudanças regulatórias específicas CZ acha que estão por vir
Ele espera que mais países criem regras claras e justas para exchanges de criptomoedas e stablecoins. Ele disse que isso reduzirá áreas cinzentas que tornam arriscado para empresas e investidores, e provavelmente incluirá requisitos de licenciamento e medidas antifraude.
7 Como essas mudanças podem afetar usuários comuns de criptomoedas
Você pode ver mais segurança, relatórios fiscais mais simples e maneiras mais fáceis de comprar/vender criptomoedas através de bancos ou aplicativos. Por outro lado, você pode precisar verificar sua identidade com mais frequência.
8 O que CZ quer dizer com adoção institucional acelerando
Ele quer dizer que grandes investidores, como fundos de pensão e bancos