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Le fondateur de Binance, Changpeng Zhao, estime que la crypto pourrait entrer dans une nouvelle phase façonnée par les agents d'IA, les actifs tokenisés du monde réel, la concurrence des stablecoins et un environnement réglementaire plus favorable aux États-Unis. S'exprimant dans le podcast FYI d'ARK Invest avec Cathie Wood et Lorenzo Valente, CZ a soutenu que l'industrie évolue plus rapidement que de nombreuses entreprises financières traditionnelles ne sont peut-être prêtes à le faire. Il a noté que certaines parties de la crypto se sont développées différemment de ce qu'il attendait. Les paiements, par exemple, ont été plus lents à se généraliser, même si les cartes crypto ont facilité les dépenses indirectes en actifs numériques. D'un autre côté, l'implication institutionnelle aux États-Unis a augmenté plus rapidement que prévu, aidée par ce qu'il a appelé un « virage à 180 degrés » dans la position du pays sur la crypto. « J'ai été très surpris par le virage à 180 degrés aux États-Unis », a déclaré CZ. « Je pense que cela montre la force de la constitution, n'est-ce pas ? Vous pouvez changer de président tous les quatre ans, et même s'il y a une période de répression, vous pouvez changer les choses assez rapidement. » Il a soutenu que l'environnement réglementaire américain précédent a poussé de nombreux constructeurs loin des applications pratiques et vers les memecoins, laissant le marché avec moins de nouveaux produits crypto solides qu'il ne l'aurait attendu. Avec un contexte politique plus pro-crypto, il a déclaré que l'industrie pourrait commencer à combler cette lacune.
Les agents d'IA et les stablecoins pourraient stimuler une nouvelle demande en crypto
L'un des points les plus forts de CZ portait sur le chevauchement entre la crypto et l'intelligence artificielle. Il a déclaré que les agents d'IA effectueront probablement beaucoup plus de transactions que les humains et préféreront naturellement les rails crypto aux systèmes traditionnels plus lents. « Les agents d'IA vont effectuer 10 000 fois plus de transactions que les humains ne peuvent en faire », a déclaré CZ. « Et l'IA va utiliser la crypto. Ils n'utiliseront pas Swift ou les cartes Visa. » Il a également déclaré que l'IA pourrait accélérer le développement de la crypto elle-même, de la conception d'applications à la sécurité des portefeuilles et aux performances de la blockchain. Bien qu'il n'ait pas affirmé que l'IA peut déjà remplacer complètement les développeurs, il a déclaré que la technologie peut « aider considérablement à la vitesse d'écriture du code ».
Les stablecoins étaient un autre domaine où CZ a déclaré que le marché avait dépassé ses premières attentes. Il les a décrits comme semblant initialement être un pont temporaire pour les traders cherchant une valeur adossée à la monnaie fiduciaire pendant les périodes de volatilité. Au lieu de cela, les stablecoins sont devenus un élément clé de la structure du marché crypto. CZ a déclaré qu'il croit personnellement que les émetteurs de stablecoins devraient pouvoir reverser des rendements aux utilisateurs, bien qu'il ait reconnu une résistance réglementaire dans certains marchés. Il a également soutenu que les émetteurs de stablecoins et les échanges crypto devraient maintenir des réserves individuelles plutôt que de copier le modèle de réserves fractionnaires utilisé par les banques. « Les échanges crypto, les émetteurs de stablecoins devraient maintenir un ancrage individuel et devraient maintenir une réserve à 100 % », a-t-il déclaré. « Mais il existe des moyens de générer des rendements même lorsque vous faites cela. Et ensuite, pour ces rendements que nous générons, j'encourage en fait les entreprises à les reverser à leurs utilisateurs. »
Actifs tokenisés et « échange de tout »
CZ a également souligné la croissance rapide des actifs traditionnels tokenisés sur les échanges crypto. Il a déclaré que Binance a listé l'or il y a environ deux mois et est déjà devenu « la plus grande plateforme de négociation d'or en dehors des marchés traditionnels », l'or représentant environ 10 % du volume de négociation à terme de la plateforme. Binance a également listé le pétrole, ce qu'il a décrit comme faisant partie d'une convergence plus large entre la finance traditionnelle et les plateformes crypto. L'ancien PDG de Binance a déclaré qu'il s'attend désormais à ce que les échanges se fassent concurrence pour devenir des « échanges de tout », couvrant la crypto, les matières premières, les marchés de prédiction et potentiellement d'autres classes d'actifs. Il a déclaré que Coinbase et d'autres plateformes suivront probablement des stratégies similaires. « Je pense que tout le monde veut être l'échange de tout », a déclaré CZ. « Binance négocie maintenant du pétrole et de l'or, ce que je n'avais pas vu arriver il y a encore un an. Je pense que Coinbase fera très probablement la même chose, puis d'autres échanges suivront. » Parallèlement, CZ a déclaré que l'équilibre entre les échanges centralisés et décentralisés n'est toujours pas résolu. Si l'adoption de la crypto croît rapidement parmi les utilisateurs moins techniques, les plateformes centralisées pourraient en bénéficier en premier. Si les outils d'auto-conservation deviennent plus faciles et plus sûrs, les échanges décentralisés pourraient croître plus rapidement.
CZ reste optimiste quant au Bitcoin. Interrogé sur les perspectives du marché du Bitcoin, il a déclaré que deux forces sont actuellement en tension : le cycle historique de quatre ans et un environnement plus favorable provenant des actions, des institutions et de l'incertitude géopolitique. Il a noté que le déclin du Bitcoin jusqu'en 2026 correspond au modèle du cycle, mais a soutenu que la participation institutionnelle via les ETF pourrait stabiliser le marché car les grands investisseurs ont tendance à se déplacer lentement et à conserver pendant des années. « J'espère que le pire est passé », a déclaré CZ, tout en ajoutant que ses commentaires n'étaient pas des conseils financiers.
Pour les marchés, le message plus large était clair : CZ voit la prochaine phase de la crypto comme moins étroitement concentrée uniquement sur les jetons natifs. Selon lui, les transactions d'IA, les incitations des stablecoins, les actifs tokenisés et l'adoption de l'infrastructure blockchain par Wall Street pourraient tous devenir des champs de bataille clés dans le prochain cycle. Au moment de la rédaction, la capitalisation totale du marché crypto s'élevait à $—. Image vedette créée avec DALL.E, graphique de TradingView.com.
Questions fréquemment posées
Voici une liste de FAQ sur les grands changements attendus par le fondateur de Binance, CZ, pour la crypto, rédigée dans un ton naturel et clair avec des réponses courtes et directes.
Questions de niveau débutant
1 Qui est CZ et pourquoi devrais-je me soucier de ce qu'il dit ?
CZ est le fondateur et ancien PDG de Binance, la plus grande plateforme d'échange de crypto au monde. Quand il parle de crypto, les gens écoutent parce que son entreprise gère des milliards de dollars de transactions, donc ses prédictions reflètent souvent les tendances réelles de l'industrie.
2 Quels grands changements CZ attend-il pour la crypto ?
CZ a laissé entendre des changements majeurs comme des réglementations gouvernementales plus claires, une adoption plus large par les grandes entreprises et les banques, et de nouveaux produits crypto qui rendent la crypto plus facile à utiliser pour les gens ordinaires.
3 Ces changements feront-ils monter le prix du Bitcoin et des autres cryptos ?
Pas automatiquement. Les grands changements, comme de nouvelles lois ou une utilisation grand public, peuvent augmenter la demande, ce qui pourrait faire monter les prix. Mais ils peuvent aussi causer de l'incertitude à court terme. Le point de CZ est que l'industrie elle-même évolue, pas seulement les prix.
4 CZ est-il toujours à la tête de Binance ?
Non. En 2023, CZ a quitté son poste de PDG dans le cadre d'un accord avec les régulateurs américains. Il se concentre désormais sur d'autres projets, mais ses opinions ont toujours beaucoup de poids en raison de son expérience.
5 Quand ces grands changements auront-ils lieu ?
CZ parle souvent des 1 à 5 prochaines années. Il s'attend à des changements progressifs, comme des règles plus claires aux États-Unis et en Europe, plutôt qu'à des transformations du jour au lendemain.
Questions de niveau intermédiaire
6 Quels changements réglementaires spécifiques CZ pense-t-il qu'ils arrivent ?
Il s'attend à ce que davantage de pays créent des règles claires et équitables pour les échanges crypto et les stablecoins. Il a déclaré que cela réduira les zones grises qui rendent les choses risquées pour les entreprises et les investisseurs, et inclura probablement des exigences de licence et des mesures anti-fraude.
7 Comment ces changements pourraient-ils affecter les utilisateurs réguliers de crypto ?
Vous pourriez voir plus de sécurité, une déclaration fiscale plus simple et des moyens plus faciles d'acheter/vendre de la crypto via des banques ou des applications. En contrepartie, vous pourriez devoir vérifier votre identité plus souvent.
8 Que veut dire CZ par « l'adoption institutionnelle qui s'accélère » ?
Il veut dire que les grands investisseurs comme les fonds de pension, les banques