비트코인이 이번 주를 강세로 시작해 수요일 한 달여 만에 처음으로 7만 4천 달러 근처까지 반등했습니다. 그러나 주말이 되자 그 모멘텀은 사라졌고, 가격은 약 6만 8,260달러 수준으로 다시 떨어졌습니다. 이러한 변동성에도 불구하고 온체인 애널리틱스 업체 앰버데이터는 비트코인에 대해 건설적인 장기 전망을 유지하며, 올해에도 사상 최고가가 여전히 가능하다고 시사합니다.
청산 이후의 리셋
앰버데이터는 비트코인이 2026년에 특이한 위치에서 진입하고 있다고 설명합니다. 시장은 10월의 대규모 청산 사건 이후 "리스크가 제거된" 상태로, 과도한 레버리지가 씻겨 나갔다고 평가합니다. 해당 업체의 보고서에 따르면 미결제약정은 지속 불가능한 수준에 도달했고, 베이시스 트레이드는 과도하게 포진되었으며, 펀딩 비율은 포지션이 과도하게 확장되었음을 나타냈습니다. 도널드 트럼프 전 대통령의 관세 정책 관련 소식이 전해지자, 이 과도하게 레버리지된 시장은 매도 압력을 견디지 못하고 연쇄적인 청산을 촉발시켜 시장 포지셔닝을 리셋시켰습니다.
고통스럽긴 했지만, 이 조정은 목적을 달성했습니다. 가치 평가는 정상화되었고, 레버리지는 대부분 제거되었으며, 전반적인 시장 구조는 이제 더 건강해 보입니다. 그러나 회복세는 여전히 취약합니다. 유동성은 여전히 얇고, 한때 인기 있던 캐리 트레이드는 더 이상 특히 매력적이지 않습니다. 앰버데이터의 관점에서 시장은 구조적으로 건전하지만, 다음 주요 움직임을 위한 명확한 촉매제가 부족합니다.
'어정쩡한 국면' 단계
앰버데이터의 기본 시나리오(50% 확률 부여)는 비트코인이 9만 달러에서 12만 달러 사이에서 거래되는 것을 예상합니다. 이 시나리오는 중요한 거시경제적 촉매제가 나타날 때까지 장기간의 통합이 수반됩니다. 이러한 "어정쩡한 국면" 단계에서는 조건이 극적으로 악화되거나 크게 개선되지도 않습니다. 변동성은 감소하고, 열기는 식으며, 강세와 약세 예측 모두 반복적으로 틀린 것으로 입증됩니다.
이 시나리오의 초기 신호로는 베이시스 연간 백분율 수익률이 8-10%로 회복되고, 현물 비트코인 ETF로의 일관된 순유입이 발생하며, 오더북 깊이가 붕괴 전 수준으로 돌아오고, 펀딩 비율이 양의 영역에서 안정화되는 것 등이 포함됩니다.
18만 달러 돌파 가능성 25%
이 업체는 비트코인이 12만 달러에서 18만 달러 사이로 상승하는 더 낙관적인 결과에 25%의 확률을 부여합니다. 이 강세 시나리오에서는 가속화된 기관 참여와 국가적 채택이 결합되어 자본 흐름 확대의 선순환 고리가 생성됩니다.
초기 확인 신호로는 주간 비트코인 ETF 유입액이 10억 달러를 초과하고, 레버리지 수요 급증으로 베이시스 금리가 15% 이상 확대되며, HODL 웨이브 데이터에 대규모 신규 자본이 시장에 유입됨을 나타내는 새로운 축적 패턴이 나타나는 것 등이 포함됩니다.
약세 시나리오 목표 6만 달러
하락 측면에서 앰버데이터는 비트코인이 6만 달러에서 8만 달러 사이에서 거래되는 약세 시나리오에 20%의 확률을 부여합니다. 이는 거시경제적 조건이 예상보다 더 급격하게 악화되고 글로벌 시장이 단호하게 리스크 오프 모드로 전환될 경우 발생할 것입니다.
경고 신호로는 주간 10억 달러를 초과하는 지속적인 ETF 유출, 베이시스 수익률이 3% 아래로 붕괴, 자본 이탈을 의미하는 광범위한 스테이블코인 상환, 그리고 8만 달러 ETF 원가 기준 수준의 잠재적 테스트 등이 포함됩니다.
마지막으로, 이 업체는 낮은 확률(5%)의 "변동성과 횡보" 시나리오를 설명하는데, 비트코인이 7만 5천 달러에서 11만 달러 사이에서 지속적인 추세 없이 불규칙하게 거래되는 상황입니다. 지표로는 극심하게 변동하는 펀딩 비율, 미결제약정의 반복적인 급등과 붕괴, 그리고 유입과 유출이 교차하는 불일치한 ETF 흐름 등이 포함됩니다. 유입과 유출은 뚜렷한 추세를 보이지 않습니다. Featured image from OpenArt, chart from TradingView.com.
자주 묻는 질문
물론입니다. 다음은 앰버데이터의 분석을 바탕으로 올해 비트코인이 18만 달러에 도달할 수 있다는 예측에 관한 FAQ 목록입니다.
초보자용 일반 질문
1 비트코인과 18만 달러에 관한 큰 소식은 무엇인가요?
앰버데이터라는 금융 데이터 업체가 비트코인 가격이 올해 말까지 18만 달러까지 급등할 수 있다고 예측했지만, 특정 핵심 조건이 충족될 경우에만 가능합니다.
2 비트코인이 18만 달러에 도달하기 위해 필요한 유일한 조건은 무엇인가요?
조건은 미국 현물 비트코인 ETF가 금 ETF가 처음 출시되었을 때 목격된 것과 같은 지속적이고 대규모의 순유입을 보여야 한다는 것입니다.
3 현물 비트코인 ETF란 무엇인가요?
실제 비트코인을 보유한 상장지수펀드입니다. 일반 투자자가 비트코인을 직접 구매하고 보관하지 않고도 일반 주식 중개 계정을 통해 비트코인 가격에 노출될 수 있게 합니다.
4 비트코인 ETF가 가격을 그렇게 많이 올리게 하는 이유는 무엇인가요?
ETF는 대형 기관과 일반인 모두에게 비트코인 투자를 훨씬 쉽게 만듭니다. 이는 시장에 새로운 자금의 홍수를 가져올 수 있습니다. 제한된 비트코인 공급에 대한 높은 수요는 일반적으로 가격을 상승시킵니다.
5 이 예측이 보장된 것인가요?
아니요, 절대 보장된 것이 아닙니다. 이는 특정 시나리오를 기반으로 한 분석가의 전망입니다. 암호화폐 시장은 변동성이 매우 크며, 이를 방해할 수 있는 많은 요인이 있습니다.
숙련자용 상세 질문
6 앰버데이터의 금 ETF 비교는 어떻게 작동하나요?
금 ETF가 출시되었을 때, 막대한 투자를 유치했으며, 이는 시간이 지남에 따라 금 가격 상승을 촉진하는 데 도움이 되었습니다. 앰버데이터의 모델은 비트코인 ETF에 유사한 성장 궤적을 적용하여 얼마나 많은 자본이 유입될 수 있고, 그것이 비트코인 가격에 어떤 영향을 미칠지 추정합니다.
7 순유입이란 무엇이며, 왜 그렇게 중요한가요?
순유입은 비트코인 ETF로 유입되는 새로운 자금이 유출되는 자금보다 많다는 것을 의미합니다. 18만 달러 목표를 위해서는 유입이 지속적으로 대규모여야 합니다. 유입이 약하거나 자금이 유출되기 시작하면 예측된 가격 급등은 발생하지 않을 것입니다.
8 이 가격 목표를 방해할 수 있는 가장 큰 위험 요인은 무엇인가요?
주요 위험 요인으로는 ETF 유입의 급격한 감소, 부정적인 새로운 규제, 주요 보안