土曜日のデリバティブ概況では、ビットコインの未決済建玉が76億8000万ドルで、24時間で0.69%減少したことが示された。資金調達率はプラスを維持したが、このデータはトレーダーがレバレッジ削減を終えたことを証明するものではない。ビットコインのデリバティブ市場は、明確な弱気ポジションのシグナルがないまま、週末を迎えるにあたって未決済レバレッジがやや減少している。10月17日土曜日の協定世界時11時00分の市場概況では、ビットコイン先物の未決済建玉は76億8000万ドルで、24時間で0.69%の減少となった。同じ調査では、8時間ごとの期間で0.0035%のプラスの資金調達率が記録されており、これはサンプルに含まれる無期限契約においてロングがショートに支払いを行っていたことを意味する。これら二つの指標は異なる事柄を表している。未決済建玉の減少は契約が決済または削減されていることを意味し、プラスの資金調達率はレバレッジをかけた買い手が依然としてエクスポージャーのために支払う意思があることを示している。どちらの統計も単独ではビットコインの次の価格変動を予測するものではない。調査された市場データでは、ビットコインのロングアカウント比率は63.2%であった。これはアカウントを測定したものであり、全資本または契約のほぼ3分の2がロング側にあったという主張ではない。すべてのデリバティブ契約には必然的に買い手と売り手が存在するため、この区別は重要である。また、市場全体でリスクの広範な削減も見られた。同じ期間にソラナの未決済建玉は4.25%減少して約9億2950万ドルとなり、ビットコインよりもはるかに大きな割合の減少であった。週末の流動性は短命な動きをより劇的にする可能性があるが、この概況は清算イベントが終わったことや、特定のサポート価格が維持されることを前提とする根拠を何ら提供するものではない。トレーダーは通常の平日の出来高が戻ったときに、より明確な状況を得ることになる。
よくある質問
FAQ ビットコイン先物の未決済建玉が768億ドルに減少、トレーダーは資金調達率をプラスに維持
1 ビットコイン先物の未決済建玉とは何を意味するのか
トレーダーが現在保有し、まだ決済していないビットコイン先物契約の総数である。市場におけるすべてのアクティブな賭けの集計と考えればよい
2 ここで起きたことを簡単に言うと
未決済建玉が768億ドルに減少したことは、トレーダーが新規に開いたポジションよりも多くのポジションを決済したことを意味する。同時に資金調達率はプラスを維持したため、ポジションを依然として保有しているトレーダーは主に価格上昇に賭けている
3 資金調達率とは何か
無期限先物市場におけるトレーダー間の少額の定期的な支払いである。プラスの場合、ロングのトレーダーがショートのトレーダーに支払う。これにより先物価格が実際のビットコイン価格に近く保たれる
4 資金調達率がプラスであることは何を意味するのか
ショートよりも多くのトレーダーがロングにポジションを置いているため、ロングがショートに支払っている。強気のセンチメントを示すが、市場が混雑してきていることを意味する場合もある
5 未決済建玉の減少は悪い兆候なのか
必ずしもそうではない。通常は賭けられている資金が減り、市場が冷え込んでいることを意味する。警戒のシグナルとなり得るが、自動的に弱気というわけではない
6 資金調達率がプラスを維持しながら未決済建玉が減少するにはどうすればよいのか
ショートがポジションを決済する一方で、残ったロングが資金調達の支払いを続ける場合がある。また、レバレッジをかけたトレーダーが清算されたり利益確定を行ったりして、主にロングポジションが残される場合にも起こり得る
7 トレーダーはなぜ未決済建玉を注視するのか
市場にどれだけの資金と確信があるかを示すからである。未決済建玉の増加は新規資金の流入を示唆し、減少はポジションが決済されてモメンタムが弱まっている可能性を示唆する
8 未決済建玉と取引高の違いは何か
取引高は一定期間にどれだけの契約が取引されたかを数える。未決済建玉はどれだけがまだ未決済で残っているかを数える。トレーダーが急速にポジションを決済している場合、高い取引高と減少する未決済建玉が同時に起こり得る
9 未決済建玉が低いことはボラティリティが低いことを意味するのか
多くの場合そうである。賭けられている資金が少ないということは通常、価格変動が小さいことを意味する。しかし大きなニュースや清算は依然として急激な動きを引き起こす可能性がある
10 プラスの資金調達率の利点は何か
強気の自信を示し、ショートの売り手に支払いという報酬を与える。また、先物価格を現物価格と一致させるのにも役立つ