**ترجمه متن به فارسی:**
صفحه آموزش ارز دیجیتال XWIN Research Japan به شکاف رو به رشد بین تقاضای لحظهای بیتکوین و موقعیتگیری مشتقات اشاره کرده است. این تفاوت نشان میدهد که بازار بیتکوین در حال تغییر ساختار است و بینشهای مهمی برای رشد بلندمدت ارائه میدهد.
مطالعه مرتبط: مثلث طلایی اتریوم که هر حرکت را پیشبینی کرده، نشان میدهد قیمت به کجا میرود
صندوقهای ETF لحظهای بیتکوین از فوریه شاهد ورود سرمایه ثابت خالص هستند
در یک پست QuickTake در CryptoQuant، گروه آموزشی XWIN Research Japan تأکید میکند که ورود سرمایه به صندوقهای ETF لحظهای بیتکوین از اواخر فوریه قوی بوده است. به گفته تیمی از کارشناسان ارز دیجیتال، این صندوقهای ETF حدود ۱ میلیارد دلار ورود سرمایه خالص در هر هفته داشتهاند و در مقطعی نه روز متوالی بازدهی مثبت ثبت کردهاند. قابل توجه است که این روند ورود سرمایه مثبت ETF تا آوریل ادامه یافت و صندوقهای ETF بیتکوین تا جمعه حدود ۱۴.۴۵ میلیون دلار ورود سرمایه خالص ثبت کردند.
در همین حال، صندوقهای ETF اتریوم حدود ۲۳.۳۸ میلیون دلار سپرده خالص داشتند.
به گفته گروه تحقیقاتی ارز دیجیتال، این موضوع تأیید میکند که تقاضای نهادی در بازار با وجود عدم قطعیتهای فعلی قوی است. XWIN Research Japan اشاره میکند که قرائتهای شاخص Coinbase Premium نیز مثبت باقی مانده است که فشار صعودی رو به رشد از سوی سرمایهگذاران نهادی آمریکایی را بیشتر تأیید میکند. از آنجایی که این روند مثبت از اوایل آوریل ادامه داشته است، گروه تحلیلی توضیح میدهد که این نشاندهنده یک بهبود ساختاری گستردهتر است.
مطالعه مرتبط: معاملهگران بیتکوین در میان تثبیت قیمت، شرطهای نزولی را دو برابر میکنند – این برای قیمت چه معنایی دارد
احساسات نزولی مشتقات، پتانسیل فشار فروش کوتاه را افزایش میدهد
در حالی که نهادها به طور فعال در حال خرید بیتکوین هستند، XWIN Research Japan اشاره میکند که بازارهای مشتقات پیام متفاوتی ارسال میکنند. به گفته تحلیل این گروه، نرخهای تأمین مالی منفی باقی مانده است که نشان میدهد معاملهگران بیتکوین در حال ایجاد موقعیتهایی با انتظار کاهش قیمت هستند.
کارشناسان ارز دیجیتال توضیح میدهند که این احساسات نزولی ممکن است به دلیل "سوگیری تازگی" باشد و هدف آن جلوگیری از ضررهای بیشتر پس از نوسانات اخیر است. با این حال، این میتواند برای معاملهگران اهرمی خطرناک باشد، زیرا تقاضای نهادی همچنان در حال رشد است.
هنگامی که این شکاف بین نهادها و بازار مشتقات ظاهر میشود، XWIN Research Japan اشاره میکند که یک سناریوی معمول فشار فروش کوتاه میتواند شکل بگیرد. اگر قیمت بیتکوین به دلیل تقاضای نهادی به افزایش خود ادامه دهد، موقعیتهای فروش اهرمی میتوانند تصفیه شوند. در حال حاضر، بیتکوین با قیمت ۷۷,۵۹۰ دلار معامله میشود و دادههای CoinMarketCap افزایش ۰.۲۳ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته را نشان میدهد. در همین حال، حجم معاملات روزانه ۳۹.۱۹ درصد کاهش یافته و به ۱۶.۳۷ میلیارد دلار رسیده است.
تصویر شاخص از Freepik، نمودار از Tradingview
**سوالات متداول**
در اینجا لیستی از سوالات متداول بر اساس سناریوی توصیفشده آورده شده است که هم جنبههای پایه و هم پیشرفته را پوشش میدهد.
**سوالات سطح مبتدی**
۱. منظور از احساسات نزولی بازار چیست؟
یعنی اکثر معاملهگران و سرمایهگذاران انتظار کاهش قیمت را دارند. این یک حس بدبینی یا ترس در بازار است.
۲. اگر همه نزولی هستند، چرا هنوز پول وارد بیتکوین میشود؟
گاهی سرمایهگذاران بزرگ زمانی که قیمتها پایین است خرید میکنند و روی بهبود بلندمدت شرط میبندند. همچنین برخی افراد بدون توجه به ترس کوتاهمدت، از بیتکوین به عنوان یک پناهگاه امن در برابر تورم استفاده میکنند.
۳. آیا ورود پول در زمان احساسات نزولی چیز خوبی است یا بد؟
معمولاً نشانهای خنثی تا مثبت است. این نشان میدهد که پول هوشمند در حال انباشت است که میتواند یک کف قیمتی ایجاد کند، حتی اگر عموم مردم ترسیده باشند.
۴. این موضوع چگونه میتواند بر قیمت بیتکوین در کوتاهمدت تأثیر بگذارد؟
میتواند بازاری سرسخت ایجاد کند. قیمت ممکن است ثابت بماند یا در یک محدوده باریک بالا و پایین برود، زیرا قدرت خرید جدید با فشار فروش از سوی معاملهگران نزولی مبارزه میکند.
۵. اگر این اتفاق بیفتد، آیا باید همین حالا بیتکوین بخرم؟
نه لزوماً. این نشانهای از ثبات بالقوه است، اما افزایش قیمت را تضمین نمیکند. همیشه تحقیقات خود را انجام دهید و هرگز پولی را که نمیتوانید از دست بدهید سرمایهگذاری نکنید.
**سوالات سطح پیشرفته**
۶. اصطلاح فنی برای ورود پول با وجود احساسات نزولی چیست؟
اغلب به آن انباشت یا واگرایی، به طور خاص واگرایی حجم صعودی گفته میشود.
۷. این سناریو چگونه بر معیارهای زنجیرهای مانند جریان خالص صرافی تأثیر میگذارد؟
احتمالاً شاهد کاهش موجودی بیتکوین در صرافیها یا افزایش تراکنشهای بزرگ به کیفپولهای انباشت خواهید بود. این تأیید میکند که پول ورودی نگهداری میشود، نه معامله.
۸. آیا این میتواند منجر به فشار فروش کوتاه شود؟
بله. اگر معاملهگران نزولی به شدت روی کاهش قیمت شرط بستهاند و پول جدید به خرید ادامه دهد، میتواند آنها را مجبور به خرید مجدد بیتکوین برای پوشش ضررهایشان کند که ناگهان قیمت را بسیار بالاتر میبرد.