Krypto-uddannelsesside XWIN Research Japan har påpeget en voksende kløft mellem Bitcoin-spot-efterspørgsel og derivatpositioner. Denne forskel antyder, at Bitcoin-markedet er ved at ændre struktur, hvilket giver vigtige indsigter for langsigtet vækst.
Relateret læsning: Den ethereums gyldne trekant, der har forudsagt hver bevægelse, viser, hvor prisen er på vej hen
Bitcoin-spot-ETF'er registrerer stabile nettotilstrømninger siden februar
I et QuickTake-opslag på CryptoQuant fremhæver uddannelsesgruppen XWIN Research Japan, at tilstrømningerne til spot-Bitcoin-ETF'er har været stærke siden slutningen af februar. Ifølge et team af kryptoeksperter har disse ETF'er set omkring 1 milliard dollars i nettotilstrømninger hver uge, med ni sammenhængende dage med positivt afkast på et tidspunkt. Bemærkelsesværdigt nok fortsatte denne tendens med positive ETF-tilstrømninger ind i april, hvor Bitcoin-ETF'er registrerede omkring 14,45 millioner dollars i nettotilstrømninger fra fredag.
Samtidig så Ethereum-ETF'er omkring 23,38 millioner dollars i nettoindskud.
Ifølge kryptoforskningsgruppen bekræfter dette, at institutionel efterspørgsel er stærk på markedet, på trods af nuværende usikkerheder. XWIN Research Japan bemærker, at aflæsninger fra Coinbase Premium Index også er forblevet positive, hvilket yderligere understøtter det voksende bullish-pres fra amerikanske institutionelle investorer. Da denne positive tendens har fortsat siden begyndelsen af april, forklarer analysegruppen, at den afspejler en bredere strukturel genopretning.
Relateret læsning: Bitcoin-handlere fordobler bearish-væddemål midt i konsolidering – hvad dette betyder for prisen
Bearish-derivatsentiment øger potentiale for short squeeze
Mens institutioner aktivt køber Bitcoin, bemærker XWIN Research Japan, at derivatmarkederne sender et andet budskab. Ifølge gruppens analyse forbliver finansieringsrenter negative, hvilket antyder, at Bitcoin-handlere opbygger positioner i forventning om prisfald.
Kryptoeksperterne forklarer, at dette bearish-sentiment kan skyldes "recency bias" og er beregnet til at undgå yderligere tab efter de seneste volatilitetsstigninger. Dette kan dog være risikabelt for gearede handlere, da institutionel efterspørgsel fortsætter med at vokse.
Når denne kløft mellem institutioner og derivatmarkedet opstår, bemærker XWIN Research Japan, at en typisk short squeeze-opsætning kan dannes. Hvis Bitcoins pris fortsætter med at stige på grund af institutionel efterspørgsel, kan gearede short-positioner blive likvideret. I øjeblikket handles Bitcoin til $77.590, med CoinMarketCap-data, der viser en lille stigning på 0,23% i løbet af de sidste 24 timer. I mellemtiden er det daglige handelsvolumen faldet med 39,19% til $16,37 milliarder.
Fremhævet billede fra Freepik, diagram fra Tradingview
Ofte stillede spørgsmål
Her er en liste over ofte stillede spørgsmål baseret på det scenarie, du beskrev, der dækker både grundlæggende og avancerede vinkler
Spørgsmål på begynderniveau
1 Hvad betyder bearish-markedssentiment?
Det betyder, at de fleste handlere og investorer forventer, at prisen vil falde. Det er en følelse af pessimisme eller frygt på markedet.
2 Hvis alle er bearish, hvorfor ville penge så stadig strømme ind i Bitcoin?
Nogle gange køber store investorer, når priserne er lave, og satser på en langsigtet genopretning. Også nogle mennesker bruger Bitcoin som en sikker havn mod inflation, uanset kortvarig frygt.
3 Er det en god eller dårlig ting, når penge strømmer ind under en bearish stemning?
Det er normalt et neutralt til positivt tegn. Det antyder, at smarte penge akkumulerer, hvilket kan skabe en prisbund, selvom offentligheden er bange.
4 Hvordan kan dette påvirke Bitcoins pris på kort sigt?
Det kan skabe et stædigt marked. Prisen kan forblive flad eller hoppe op og ned i et snævert interval, fordi ny købekraft kæmper mod salgspresset fra bearish-handlere.
5 Bør jeg købe Bitcoin lige nu, hvis dette sker?
Ikke nødvendigvis. Det er et tegn på potentiel stabilitet, men det garanterer ikke en prisstigning. Lav altid din egen research, og invester aldrig penge, du ikke har råd til at tabe.
Spørgsmål på avanceret niveau
6 Hvad er den tekniske betegnelse for, at penge strømmer ind på trods af bearish-sentiment?
Det kaldes ofte akkumulering eller en divergens, specifikt en bullish volumen-divergens.
7 Hvordan påvirker dette scenarie on-chain-metrikker som Exchange Netflow?
Du ville sandsynligvis se et fald i Bitcoin-saldi på børser eller en stigning i store transaktioner til akkumuleringspunge. Dette bekræfter, at pengene, der strømmer ind, bliver holdt, ikke handlet.
8 Kan dette føre til et short squeeze?
Ja. Hvis bearish-handlere satser kraftigt på et prisfald, og nye penge fortsætter med at købe, kan det tvinge dem til at købe Bitcoin tilbage for at dække deres tab, hvilket pludselig skubber prisen meget højere.