オンチェーンアナリストによると、ビットコインは主要市場の一つである米国で投資家の行動に変化が見られている。この市場力学の変化は、旗艦暗号通貨であるビットコインの現在の上昇相場を維持する上で重要になる可能性があるとアナリストは指摘する。
**長い弱気の後、コインベースプレミアムがプラスに転じる**
4月25日のXへの投稿で、Darkfost氏は、米国の機関投資家やプロ投資家がビットコイン市場に戻りつつあり、価格はさらに上昇する準備ができているように見えると指摘した。ここで重要な指標となるのは、時間足コインベースプレミアム指標である。
背景を説明すると、この指標はコインベースとバイナンスにおけるビットコインの時間ごとの価格差を追跡する。これにより、個人投資家主導の市場とは対照的に、機関投資家からの需要が価格を押し上げているかどうかを示すのに役立つ。重要なのは、分析対象となっているコインベースプレミアム指数のバージョンが出来高加重であることだ。つまり、大口取引が計算に与える影響が大きくなり、市場のノイズを除去するのに役立つ。
Darkfost氏は、コインベースプレミアム指数は適度にプラスであると述べた。しかし、注目すべきは、このプラスの傾向が4月の初めから構築されており、長期間のマイナス圏の後に始まったことだ。簡単に言えば、この変化はビットコインがバイナンスよりもコインベースで高い価格で取引されていることを意味する。これは、コインベースが通常、米国を拠点とする機関投資家やプロ投資家にとって頼りになる取引所であるため、機関投資家の関与が強まっていることを示すことが多い。バイナンスは世界最大級の暗号通貨取引所の一つだが、一般的に個人トレーダーにとってより利用しやすいと考えられている。一方、コインベースは機関投資家向けクライアントにサービスを提供し、大規模投資家向けに規制の明確さとインフラを提供することで知られている。そのため、コインベースの価格プレミアムは機関投資家のセンチメントを測るためによく使用される。
**コインベースプレミアムがビットコインの強気モメンタムを維持する可能性**
Darkfost氏はまた、米国投資家からのこの新たな買い圧力は、市場にとって重要な時期に来ていると説明した。歴史的データもこれを裏付けており、機関投資家の需要に牽引された上昇相場は、主に個人投資家の投機に牽引されたものよりも安定する傾向がある。しかし、コインベースプレミアム指数がまだ完全に上昇トレンドに転じていないため、無作為に飛びつくのではなく、明確な兆候を待つことが賢明だとDarkfost氏は述べた。同氏は、ビットコインの価格だけでなく、指数のさらなる上昇にも注目していくと述べた。
現時点で、ビットコインは77,525ドルで取引されており、CoinGeckoのデータによると、主要な暗号通貨は日足でほとんど動いていない。
注目の画像はiStock、チャートはTradingViewより。
**よくある質問**
以下は、米国におけるビットコインへの機関投資家の関心の再燃について、自然な口調で明確かつ簡潔な回答で書かれたFAQのリストです。
**初級者向け質問**
1. **この文脈で「機関投資家」とはどういう意味ですか？**
年金基金、保険会社、大学の基金、大手資産運用会社など、多額の資金を投資する大規模な組織を指します。
2. **大口機関がビットコインを買っていることをなぜ気にする必要があるのですか？**
それはビットコインが単なる一時的な流行ではなく、正当な資産として真剣に受け止められていることを示します。これにより、市場の安定性が増し、ボラティリティが低下し、規制された商品を通じて一般の人々がより簡単にアクセスできるようになる可能性があります。
3. **ビットコインETFとは何ですか？なぜそれが重要なのでしょうか？**
ビットコインETFは、ビットコインの価格に連動する株式です。他の株式と同様に、通常の証券口座で購入できます。重要なのは、機関投資家が実際のビットコインを購入、保管、またはセキュリティ管理することなく、安全で規制された方法で投資できる手段を提供するからです。
4. **ビットコインはもうしばらく前からありますよね。今、何が変わったのですか？**
はい、そうですが、大きな変化は2024年初頭に米国で現物ビットコインETFが承認されたことです。これにより、以前はカストディ、規制リスク、コンプライアンスを懸念していた機関投資家にとっての主要な障壁が取り除かれました。
5. **これは短期的な誇大広告ですか、それとも長期的なトレンドですか？**
ほとんどの専門家は長期的なトレンドと見ています。インフラが整備されたことで、機関投資家がポートフォリオのごく一部を価値保存手段やインフレヘッジとしてビットコインに割り当てることが容易になりました。
**上級者向け質問**
6. **半減期はこの機関投資家の関心とどのように関係していますか？**
半減期により、新たに発行されるビットコインの供給量が半分になります。機関投資家はこれを予測可能で組み込まれた希少性イベントと見なし、長期的に価格を押し上げる可能性があるため、ポートフォリオにおけるデジタルゴールドとしてのビットコインの魅力が高まります。
7. **機関投資家は実際にビットコインを購入しているのですか、それとも単に取引しているだけですか？**
両方ですが、焦点は長期的な資産配分にあります。多くは、短期的な取引利益のためではなく、非相関資産およびインフレヘッジとしてポートフォリオのごく一部を購入し、保有しています。
8. **機関投資家が依然としてビットコインに見ているリスクは何ですか？**
主なリスクには、規制の不確実性が含まれます。