Podle analytika blockchainu dochází u Bitcoinu ke změně chování investorů na jednom z jeho klíčových trhů – ve Spojených státech. Tento posun v dynamice trhu by podle analytika mohl být důležitý pro udržení současného růstu vlajkové kryptoměny.
Coinbase Premium se po dlouhé slabosti vrací do kladných hodnot
V příspěvku na X z 25. dubna Darkfost poukázal na to, že se američtí institucionální a profesionální investoři vracejí na trh s Bitcoinem a cena se zdá být připravena k dalšímu růstu. Klíčovým ukazatelem je zde metrika Hourly Coinbase Premium.
Pro kontext: Tato metrika sleduje hodinový cenový rozdíl mezi Bitcoinem na Coinbase a Binance. Pomáhá ukázat, zda poptávka institucí tlačí ceny nahoru, na rozdíl od trhů řízených retailovými investory. Důležité je, že analyzovaná verze Coinbase Premium Indexu je vážená objemem. To znamená, že větší obchody mají větší vliv na výpočet, což pomáhá odfiltrovat šum trhu.
Darkfost poznamenal, že Coinbase Premium Index je mírně pozitivní. Co je však nápadné, je, že tento pozitivní trend se buduje od začátku dubna – a začal po dlouhém období v záporném teritoriu. Jednoduše řečeno, tento posun znamená, že se Bitcoin na Coinbase obchoduje za vyšší cenu než na Binance. To často signalizuje silnější zapojení institucí, protože Coinbase je obvykle burzou první volby pro americké instituce a profesionální investory. Zatímco Binance je jednou z největších kryptoměnových burz na světě, je obecně považována za dostupnější pro retailové obchodníky. Coinbase je naopak známá tím, že slouží institucionálním klientům a nabízí regulační jasnost a infrastrukturu pro velké investory. Prémiové ceny na Coinbase se proto často používají k měření institucionálního sentimentu.
Coinbase Premium by mohl udržet býčí momentum Bitcoinu
Darkfost také vysvětlil, že tento obnovený nákupní tlak ze strany amerických investorů přichází v kritické době pro trh. Historická data to podporují: rallye tažené institucionální poptávkou bývají stabilnější než ty, které jsou poháněny převážně retailovou spekulací. Nicméně, protože se Coinbase Premium Index ještě plně nepřepnul do vzestupného trendu, je rozumné sledovat jasné signály, spíše než skákat do trhu náhodně. Darkfost zmínil, že kromě samotné ceny Bitcoinu bude sledovat také další růst indexu.
V současné době se Bitcoin obchoduje za 77 525 dolarů a data z CoinGecko ukazují, že se přední kryptoměna denně téměř nehnula.
Úvodní obrázek z iStock, graf z TradingView.
Často kladené otázky
Zde je seznam často kladených otázek o obnoveném institucionálním zájmu o Bitcoin v USA, napsaný přirozeným tónem s jasnými a jednoduchými odpověďmi.
Otázky pro začátečníky
1. Co znamená institucionální investor v tomto kontextu?
Označuje velké organizace, které investují velké sumy peněz, jako jsou penzijní fondy, pojišťovny, univerzitní nadační fondy a velcí správci aktiv.
2. Proč by mě zajímat, jestli velké instituce nakupují Bitcoin?
Signalizuje to, že je Bitcoin brán vážně jako legitimní aktivum, ne jen jako výstřelek. Může to vést k větší stabilitě, nižší volatilitě a snadnějšímu přístupu pro běžné lidi prostřednictvím regulovaných produktů.
3. Co je Bitcoin ETF a proč je to velká věc?
Bitcoin ETF je akcie, která sleduje cenu Bitcoinu. Můžete ji koupit na běžném brokerském účtu jako jakoukoli jinou akcii. Je to velká věc, protože to institucím poskytuje bezpečný, regulovaný způsob investování, aniž by musely samy nakupovat, skladovat nebo zabezpečovat skutečný Bitcoin.
4. Není tu Bitcoin už nějakou dobu? Co se teď změnilo?
Ano, ale velkou změnou je schválení spotových Bitcoin ETF v USA na začátku roku 2024. To odstranilo hlavní překážku pro instituce, které se dříve obávaly úschovy, regulatorního rizika a compliance.
5. Je to jen krátkodobý humbuk, nebo dlouhodobý trend?
Většina odborníků to považuje za dlouhodobý trend. Infrastruktura je nyní na svém místě, což institucím usnadňuje alokovat malé procento svých portfolií do Bitcoinu jako uchovatele hodnoty nebo zajištění proti inflaci.
Pokročilé otázky
6. Jak souvisí halving s tímto institucionálním zájmem?
Halving snižuje novou nabídku Bitcoinu na polovinu. Instituce to vnímají jako předvídatelnou, vestavěnou událost vzácnosti, která by mohla časem tlačit ceny nahoru, což činí Bitcoin atraktivnějším jako digitální zlato v jejich portfoliích.
7. Instituce skutečně nakupují Bitcoin, nebo s ním jen obchodují?
Obojí, ale důraz je kladen na dlouhodobou alokaci. Mnozí nakupují a drží malé procento svého portfolia jako nekorelované aktivum a zajištění proti inflaci, nejen pro krátkodobé obchodní zisky.
8. Jaká rizika v Bitcoinu institucionální investoři stále vidí?
Mezi klíčová rizika patří regulatorní nejistota.