A Bitcoin 2025 októberében kezdődött elhúzódó medvapiacba, amely egy villámösszeomlással indult, ami árfolyamát 19%-kal lejjebb vitte a 126 000 dolláros csúcshoz képest. A következő hónapok során az ár fokozatosan csökkent több éles zuhanással, míg végül 60 000 dollárnál talált helyi aljzatot, mielőtt konszolidációs időszakba lépett volna.
Az elmúlt hónapban a Bitcoin mérsékelt felépülést mutatott, 4,89%-ot nyerve, és akár 75 000 dollárig is kereskedve. Bár ez a piaci stabilizálódás jele lehet, új aggodalmak merültek fel a Bitcoin és az S&P 500 közötti korrelációval kapcsolatban.
A történelmi korrelációs adatok lehetséges visszaesést vetítenek előre
Tony Severino piacelemző március 21-i X-bejegyzésében rámutatott, hogy a Bitcoin-S&P 500 korrelációs együttható legutóbbi mozgásai egy újabb jelentős bitcoin-árfolyam esést jelezhetnek. Ez az együttható, amely -1 és +1 között mozog, azt méri, hogy két eszköz mennyire mozog együtt. A +1 érték tökéletes szinkront, a -1 tökéletes ellentétes irányt, a 0 pedig függetlenséget jelent.
Az 2025 végén és 2026 elején kezdődött medvapiacon a 20 napos korrelációs együttható -0,5 körülire esett, miközben a Bitcoin ára csökkent, a részvényeké pedig emelkedett. Severino rámutat, hogy az együttható mostanában -0,10 körülire emelkedett vissza. Ez a minta – amikor a korreláció -0,5-re esik, majd élesen fordul – a múltban jelentős bitcoin-értékesítések előfutára volt, gyakran tőzsdei összeomlásokat követően.
Severino szerint ez a helyzet jellemzően egy kezdeti, 10-17 hetes árfolyamemelkedést tartalmaz, mielőtt a visszaesés elkezdődne. A február eleje óta tartó, most már nyolc hetes felépülés lehet ez a kezdeti nyereség. A 2018-as, 2020-as és 2022-es hasonló minták alapján a következő korrekció a kezdeti felpattanás csúcsától számított 70-80%-os árcsökkenéshez vezethet.
Aktuális piaci kilátások
Jelenleg a Bitcoin 68 584 dolláron kereskedik, ami 2,41%-os esést jelent az elmúlt 24 órában. A napi kereskedési volumen is 41,21%-kal csökkent, ami csökkent kereskedői részvételre utal, miközben a Bitcoin a 75 000 dollár feletti sikertelen áttörés alatt konszolidál.
Gyakran Ismételt Kérdések
Természetesen. Íme egy lista a Bitcoin és az S&P 500 közötti korrelációval, valamint az esetleges piaci visszaesésre vonatkozó jelekkel kapcsolatos GYIK-ekről, természetes hangvétellel, világos és közvetlen válaszokkal keretezve.
Kezdőknek – Definíciós kérdések
1. Mit jelent ebben az összefüggésben a korreláció?
Azt jelenti, hogy a Bitcoin árfolyama mennyire mozog együtt az S&P 500 indexével. Egy magas pozitív korreláció azt jelenti, hogy általában együtt emelkednek és esnek.
2. Miért mozog hirtelen a Bitcoin a tőzsdével? Azt hittem, független volt.
Gazdasági stressz vagy magas infláció idején sok befektető mind a részvényeket, mind a Bitcoint kockázati eszközként kezeli. Amikor aggódnak, mindkettőt eladhatják, hogy a pénzüket biztonságosabb befektetésekbe (például készpénzbe vagy államkötvényekbe) helyezzék át, ami együtt mozgatja az áraikat.
3. Mi az az S&P 500?
Egy olyan index, amely az Egyesült Államok 500 legnagyobb nyilvánosan kereskedett vállalatának teljesítményét követi. Széles körben az egész amerikai tőzsdei piac egészségének legjobb egyetlen mérőszámának tekintik.
Mechanizmus – "Miért" kérdések
4. Miért jelez egy erős korreláció esetleges piaci visszaesést?
Az erős, tartós korreláció gyakran akkor jelenik meg, amikor a befektetők kockázatkerülő módban vannak – a biztonságot helyezik előtérbe a növekedéssel szemben. Ez az együttes óvatosság klasszikus előjelzője a szélesebb piaci visszaeséseknek, mivel a pénz kifolyik a kockázatos befektetésekből.
5. A Bitcoin okozza a tőzsdei visszaesést, vagy fordítva?
Szinte biztosan fordítva. A nagy makrogazdasági erők általában az elsődleges hajtóerők. Ezek az erők késztetik a befektetőket a részvények eladására, és mivel a Bitcoint ma már kockázati eszközként kezelik, ezt is eladják.
6. A Bitcoin mindig is korrelált a részvényekkel?
Nem. Története nagy részében a Bitcoin árfolyama függetlenül mozgott. Ez az erős korreláció a hagyományos piacokkal a 2020-as évek óta vált kifejezettebbé, miután nagy intézményi befektetők léptek be a kriptoterületre.
Következmények – Értelmezési kérdések
7. Ez azt jelenti, hogy a Bitcoin már nem védekezés az infláció ellen vagy biztonságos menedék?
A közelmúlt piaci ciklusaiban inkább egy kockázatkedvelő tech részvényhez hasonlóan viselkedett, mint egy hagyományos biztonságos menedékhez, mint az arany. Hosszú távú védekező tulajdonságai még mindig vita tárgyát képezik, de rövid távú ármozgása az utóbbi időben inkább a kockázati eszközökéhez hasonlított.