Il Bitcoin si sta muovendo sempre più in sincronia con il settore del software e della tecnologia, ridefinendo il suo ruolo nella finanza globale. Invece di comportarsi come una riserva di valore tradizionale o una classe di asset indipendente, il BTC ha mostrato schemi di prezzo strettamente legati ai mercati guidati dalla tecnologia, in particolare le società software orientate alla crescita e i titoli dell'innovazione digitale. Questa crescente connessione riflette le profonde radici tecnologiche del Bitcoin e la sua dipendenza dalle condizioni di mercato che tipicamente influenzano i settori ad alta crescita e i cicli di innovazione.
### Come la liquidità di mercato collega il Bitcoin alle azioni del software
Secondo l'analista crittografico Kevin, il Bitcoin è stato più strettamente legato al settore del software rispetto a qualsiasi altro mercato negli ultimi anni. La sottoperformance nel software è stata guidata dalla significativa disruzione della tecnologia di Intelligenza Artificiale (IA), e il BTC ha registrato una simile sottoperformance a causa della disruzione guidata dall'IA durante tutto il 2025 e il più ampio ciclo di mercato.
Tuttavia, con il Bitcoin che non è più la tecnologia innovativa più recente e in un periodo prolungato di politica monetaria più restrittiva, questi fattori si combinano per spiegare la sottoperformance complessiva delle criptovalute. La domanda chiave ora è se il BTC possa superare questo ostacolo in futuro. Kevin crede di sì, ma per la prima volta deve superare sfide narrative fondamentali.
L'attuale struttura del grafico giornaliero del Bitcoin è stata interpretata come una configurazione fortemente rialzista. Il commentatore di mercato Super฿ro su X ha sottolineato che è spesso meglio per il BTC eliminare prima i livelli di liquidità inferiori, lasciando intatta la liquidità superiore. Questa liquidità residua potrebbe in seguito servire da carburante per una potenziale short squeeze. Pertanto, il BTC ha avuto l'opportunità di salire ed eliminare le posizioni corte, ma invece le ha lasciate intatte.
Attualmente, il BTC ha eliminato quasi tutte le posizioni lunghe con leva sottostanti, il che prepara il terreno ma non offre garanzie. Tecnicamente, questo pattern potrebbe anche essere visto come un cedimento di un bear pennant, con un potenziale obiettivo al ribasso sotto i $50.000.
Super฿ro ritiene che una tale mossa si rivelerebbe troppo ambiziosa per gli orsi, poiché spingerebbe il prezzo in una zona di supporto pluriennale importante. Tuttavia, se il BTC mantiene con successo i suoi recenti minimi su base di chiusura, le prospettive potrebbero diventare decisamente rialziste, aprendo la porta a una forte ripresa verso l'intervallo dei $70.000 e potenzialmente oltre.
### Spiegazione del flusso del BTC dal mercato spot a quello dei futures
Il Bitcoin Inter-Exchange Flow Pulse (IFP) si sta avvicinando a un golden cross con la sua media mobile a 90 giorni (90MA). L'investitore in criptovalute e analista di dati CW ha notato che l'indicatore IFP traccia il BTC che fluisce dal mercato spot a quello dei futures. Se questa tendenza accelera ulteriormente e forma un golden cross sopra la 90MA, potrebbe segnalare l'inizio di un rally rialzista.
Domande Frequenti
Domande Frequenti sul Comportamento del Bitcoin rispetto alle Azioni del Software
Domande di Livello Base
Q1: Cosa significa che il Bitcoin si comporta come le azioni del software?
A1: Significa che i movimenti di prezzo del Bitcoin sono sempre più correlati con i titoli delle principali società tecnologiche o di software. Quando quelle azioni salgono o scendono, il Bitcoin spesso si muove in una direzione simile, invece di agire come un asset completamente indipendente.
Q2: Perché il Bitcoin viene paragonato alle azioni e non solo all'oro o al contante?
A2: Il Bitcoin era originariamente visto come oro digitale, una riserva di valore separata dai mercati tradizionali. Ora è spesso scambiato come un'azione tecnologica ad alta crescita perché entrambi sono visti come asset innovativi e volatili, influenzati da fattori simili come il sentiment degli investitori, la liquidità e le tendenze macroeconomiche.
Q3: Il Bitcoin è ancora una buona copertura contro l'inflazione se si muove con le azioni?
A3: La sua capacità di copertura è diventata più complicata. Mentre alcuni lo vedono ancora come una copertura a lungo termine contro l'inflazione, la sua correlazione a breve termine con le azioni significa che può scendere quando i mercati tradizionali crollano, potenzialmente riducendo la sua efficacia come diversificatore di portafoglio nelle crisi.
Q4: Quali sono i principali fattori che fanno comportare il Bitcoin come le azioni del software?
A4: I fattori chiave includono l'aumento degli investimenti istituzionali, l'influenza delle notizie macroeconomiche, l'adozione da parte di società focalizzate sulla tecnologia e la sua percezione come asset di innovazione digitale.
Q5: Dovrei comprare Bitcoin se già possiedo azioni tecnologiche?
A5: Sii cauto: se sono altamente correlati, potresti non diversificare il tuo portafoglio quanto pensi. È importante valutare la tua esposizione complessiva al rischio verso asset tecnologici e di crescita.
Domande Avanzate e Pratiche
Q6: Come viene misurata questa correlazione e quanto è forte attualmente?
A6: Gli analisti utilizzano misure statistiche come i coefficienti di correlazione. La forza fluttua, ma è stata notevolmente alta durante periodi di stress di mercato o rally rialzisti tecnologici, a volte raggiungendo correlazioni superiori a 0,7.
Q7: Questo significa che il Bitcoin ha perso il suo status di rifugio sicuro?
A7: A breve termine, sì: durante i recenti cali di mercato, il Bitcoin è spesso stato venduto insieme alle azioni. Tuttavia, alcuni sostengono che la sua natura decentralizzata a lungo termine e la sua offerta fissa...