Die Daten zeigen eine Divergenz im Funding-Rate-Indikator zwischen Bitcoin und Ethereum, wobei Händler Long-Positionen auf BTC und Short-Positionen auf ETH eingehen.
In einem aktuellen Beitrag auf X erörterte die On-Chain-Analysefirma Santiment, wie sich die Funding Rate für beide Kryptowährungen angesichts der jüngsten Marktvolatilität entwickelt hat.
Bitcoin und andere Kryptowährungen verzeichneten in den letzten 24 Stunden heftige Kursschwankungen. BTC schnellte kurzzeitig auf 90.300 US-Dollar hoch, fiel dann rasch auf 86.000 US-Dollar zurück und setzte seinen Rückgang später auf 85.300 US-Dollar fort. Während Bitcoin schließlich wieder auf das Niveau vor dem plötzlichen Anstieg zurückkehrte, gelang dies Ethereum nicht. Nach einem Anstieg auf 3.000 US-Dollar fiel ETH auf 2.830 US-Dollar und sank dann weiter auf etwa 2.790 US-Dollar. Vor der Volatilität wurde Ethereum bei rund 2.920 US-Dollar gehandelt.
Dieser Unterschied im Kursverhalten könnte zur Divergenz der Marktstimmung im Derivatemarkt beitragen, gemessen an der Funding Rate. Die Funding Rate verfolgt die periodischen Gebühren, die Händler auf zentralisierten Börsen zahlen. Ein positiver Wert zeigt, dass Long-Investoren Short-Investoren bezahlen, während ein negativer Wert darauf hindeutet, dass die Bärenpositionen die Bullenpositionen überwiegen.
Das von Santiment geteilte Diagramm veranschaulicht, wie sich die Funding Rate für Bitcoin und Ethereum im letzten Monat verändert hat. Die Funding Rate von Bitcoin blieb in den letzten Tagen positiv, was eine dominante bullische Stimmung unter den Händlern widerspiegelt, selbst nach der Kursvolatilität. Im Gegensatz dazu war die Funding Rate von Ethereum vor der Volatilität positiv, wurde jedoch nach dem schnellen Anstieg und Absturz negativ, was darauf hindeutet, dass Short-Positionen begonnen haben, Long-Positionen zu überwiegen.
Die nachlassende bullische Stimmung um Ethereum muss jedoch nicht unbedingt eine negative Entwicklung sein. Laut Santiment haben hoch gehebelte Long-Positionen in der Vergangenheit zu heftigen Liquidationsereignissen und erhöhter Volatilität geführt, ein Muster, das bei jüngsten Markthochs und Rücksetzern beobachtet wurde. Daher könnte das Risiko von Volatilität mit der nun negativen Funding Rate von Ethereum verringert sein.
Dennoch bleibt der long-lastige Markt von Bitcoin relevant. Wie Santiment anmerkt: "Alle Assets werden sich weiterhin mit Bitcoin bewegen, was bedeutet, dass die Funding Rates von Bitcoin neutral bleiben oder negativ werden müssen, um einen klaren Weg zurück zu 100.000 US-Dollar zu rechtfertigen und damit Altcoins sich erholen können."
Nach seinem Absturz am Mittwoch hat sich Bitcoin auf 87.100 US-Dollar erholt.
Häufig gestellte Fragen
FAQs Bitcoin Ethereum divergierende Marktstimmung
Anfängerfragen
1 Was bedeutet es, dass sich Bitcoin und Ethereum in entgegengesetzte Richtungen bewegen?
Es bedeutet, dass Händler und Investoren unterschiedliche Arten von Wetten auf jedes Asset platzieren. Derzeit setzen mehr Leute auf einen steigenden Bitcoin-Kurs, während mehr Leute auf einen fallenden Ethereum-Kurs setzen.
2 Was ist eine Long-Position?
Eine Long-Position ist, wenn Sie ein Asset kaufen und erwarten, dass sein Preis steigt, um es später mit Gewinn verkaufen zu können.
3 Was ist eine Short-Position?
Eine Short-Position ist eine Wette darauf, dass der Preis eines Assets fallen wird. Händler leihen sich das Asset, verkaufen es sofort und hoffen, es später zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen, um es zurückzugeben und die Differenz einzustecken.
4 Warum sollte jemand Ethereum shorten, während er auf Bitcoin long geht?
Händler könnten unterschiedliche kurzfristige Perspektiven für jedes Asset sehen. Sie könnten glauben, dass Bitcoin stärkere Katalysatoren hat, während Ethereum vorübergehenden Gegenwind ausgesetzt ist.
5 Ist dies eine häufige Situation?
Ja, es ist üblich, dass große Kryptowährungen Perioden mit divergierender Stimmung haben. Es sind unterschiedliche Assets mit unterschiedlichen Anwendungsfällen, Gemeinschaften und Markttreibern, daher bewegen sie sich nicht immer synchron.
Fortgeschrittene Fragen
6 Woher stammen diese Daten über Long- und Short-Positionen?
Diese Daten stammen in der Regel von Derivatebörsen, die öffentlich über das Verhältnis von Long- zu Short-Positionen oder den gesamten offenen Interesse für Futures- und Perpetual-Swap-Kontrakte berichten.
7 Was sind Funding Rates und wie stehen sie damit in Zusammenhang?
Funding Rates sind periodische Zahlungen zwischen Long- und Short-Händlern auf Perpetual-Swap-Märkten. Wenn Longs bei Bitcoin dominieren, zahlen sie eine Gebühr an Shorts. Wenn Shorts bei Ethereum dominieren, zahlen sie eine Gebühr an Longs. Dieser Mechanismus hilft, den Markt auszugleichen.
8 Könnte diese Divergenz eine breitere Marktrotation signalisieren?
Möglicherweise. Es könnte darauf hindeuten, dass Kapital von riskanteren Altcoins zurück in den vermeintlichen sicheren Hafen Bitcoin rotiert, der oft als digitales Gold angesehen wird. Dies geschieht manchmal in Zeiten der Marktunsicherheit.
9 Was sind die Risiken, dieser Massenstimmung zu folgen?
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